افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
صوّت المساهمون في Hipgnosis Songs Fund بأغلبية ساحقة ضد محاولة صندوق الاستثمار لتأمين تفويض إضافي مدته خمس سنوات، مما يضع مستقبل مالك حقوق الموسيقى المضطرب المدرج في المملكة المتحدة موضع تساؤل.
إن التصويت ضد استمرار الصندوق في اجتماعه العام السنوي يوم الخميس سيعني أنه يجب على مجلس إدارته الآن مراجعة الخيارات المتعلقة بمستقبله مع المساهمين وتقديم مقترحات في غضون ستة أشهر. وكان أكثر من 83 في المائة من الأصوات ضد استمرار الشركة.
في حالة عدم التوصل إلى اتفاق مع المساهمين – وإذا أصر المستثمرون – فقد يتم في نهاية المطاف تصفية الثقة أو بيعها.
وصوت المستثمرون أيضًا ضد صفقة لبيع محفظة حقوق موسيقية بقيمة 440 مليون دولار لصندوق شقيق تديره وتدعمه شركة الأسهم الخاصة بلاكستون. تم اقتراح الصفقة من قبل مجلس الإدارة الشهر الماضي لمحاولة سداد الديون وتضييق الخصم الكبير على صافي قيمة أصولها التي تم تداول صندوق الاستثمار بها.
تم أيضًا تقديم تصويت احتجاجي ضد إعادة تعيين أندرو سوتش، رئيس شركة Hipgnosis، الذي قال بالفعل إنه سيتنحى عن مجلس الإدارة.
وقال توم ترينور، المدير التنفيذي في Asset Value Investors: “لقد تحدث المساهمون وأرسلوا رسالة واضحة مفادها أن الوضع الراهن غير مقبول وأن هناك حاجة إلى إعادة ضبط كاملة”.
“نحن نتطلع إلى مجلس إدارة متجدد يعمل بشكل وثيق مع المساهمين لتغيير مسار الشركة.”
قالت سيلفيا كولمان، المدير المستقل الأول لصندوق Hipgnosis Songs Fund: “على الرغم من أن المساهمين لم يدعموا صفقتنا المقترحة أو التصويت على الاستمرار، فمن الواضح أنهم يشاركوننا إيماننا بالجودة والإمكانات الكامنة لهذه الأصول. ويعمل المديرون الآن على تسريع تعيين رئيس جديد سيقود المراجعة الإستراتيجية.
يعد التصويت لحظة في دوامة مدتها خمس سنوات بالنسبة للمستثمرين في الشركة، التي تمتلك حقوق الأغاني لفنانين مثل جاستن بيبر ونيل يونج، بالإضافة إلى ثروات حقوق الموسيقى كفئة أصول رئيسية.
كانت شركة Hipgnosis في طليعة الشركات التي تسعى إلى شراء حقوق الموسيقى عندما تأسست في عام 2018 على يد شركة Merck Mercuriadis، المديرة السابقة للنجوم بما في ذلك بيونسيه، مما يوفر للمستثمرين فرصة الاستفادة من الارتفاع في إيرادات البث المباشر.
ازدهر سوق حقوق الموسيقى في البداية، مما اضطر الشركة إلى جمع المزيد من الأموال ودفع أسعار أعلى من أي وقت مضى، حيث أضافت إلى محفظتها. جمعت شركة Hipgnosis أكثر من مليار جنيه إسترليني من المستثمرين بشكل إجمالي، بما في ذلك كنيسة إنجلترا.
لكن المستثمرين أصبحوا حذرين بشكل متزايد لأن أسعار الفائدة المرتفعة أدت إلى رفع معدل الخصم المستخدم لحساب قيم الأصول في المستقبل – مما أدى إلى خفض قيمة حقوق الأغنية وجعلها أقل جاذبية مقارنة بفئات الأصول مثل السندات الحكومية.
كما نفدت أموال الشركة لشراء حقوق جديدة، كما أن ارتفاع مستويات ديونها والخصم الكبير على صافي قيمة الأصول يعني أنها لم تتمكن من جمع أموال جديدة.
صدمت شركة Hipgnosis المستثمرين هذا الشهر عندما سحبت بشكل غير متوقع دفع أرباحها المؤقتة بعد تحذيرها من أن تعهدات ديونها كانت معرضة للخطر من التغيير في مدفوعات حقوق الملكية لكتاب الأغاني في الولايات المتحدة.
شكك المستثمرون أيضًا في العلاقة مع بلاكستون، التي تشارك في ملكية شركة إدارة Hipgnosis بالإضافة إلى صندوق منافس لا يزال يشتري حقوق الأغاني.
وصوت المستثمرون يوم الخميس ضد صفقة لبيع محفظة كبيرة من حقوقها لصندوق بلاكستون، حيث أخبر العديد من المساهمين صحيفة فاينانشيال تايمز أن السعر المتفق عليه كان منخفضًا للغاية.
وفي ليلة الأربعاء، قالت الشركة إن مديري مجلس الإدارة أندرو ويلكنسون وبول برجر قد استقالوا، مما يعني أنهم تجنبوا الإحراج المحتمل الناتج عن التصويت ضد التصويت في الجمعية العمومية السنوية.
