افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تعمل وزارة الخزانة الأمريكية على إبطاء وتيرة إصدار الديون طويلة الأجل، في أعقاب ارتفاع تكاليف الاقتراض الذي هز الأسواق العالمية.
يأتي هذا الإعلان يوم الأربعاء في أعقاب قرار وزارة الخزانة في أغسطس بزيادة اقتراضها بشكل كبير في جميع المجالات، وهي خطوة أدت في الأشهر اللاحقة إلى إرسال العائدات على سندات الحكومة الأمريكية لأجل 10 و30 عامًا إلى أعلى مستوياتها في 16 عامًا.
وقالت وزارة الخزانة يوم الأربعاء إنها ستواصل زيادة إصدار السندات قصيرة الأجل بالوتيرة التي حددتها قبل ثلاثة أشهر، مع تباطؤ وتيرة إصدارات السندات لأجل 10 و30 عاما.
ولتلبية احتياجات الاقتراض، ستقوم وزارة الخزانة برفع أحجام مزادات السندات لأجل سنتين وخمس سنوات بمقدار 3 مليارات دولار شهريا، مع زيادة في مزادات السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 2 مليار دولار وفي مزادات السندات لمدة 30 عاما بمقدار مليار دولار. . وفي أغسطس/آب، زادت وزارة الخزانة مزاداتها لأجل عشر سنوات بمقدار 3 مليارات دولار ومزاداتها لأجل 30 عاما بمقدار ملياري دولار.
وفي مزادات الاسترداد الفصلية التي ستعقدها الأسبوع المقبل، ستبيع وزارة الخزانة ما قيمته 112 مليار دولار من الديون، أي أقل من 114 مليار دولار التي تم عرضها في الربع السابق. وتوقع المتعاملون الأساسيون أن تقوم وزارة الخزانة بمزاد بقيمة 114 مليار دولار في هذا الربع أيضًا.
بعد الإعلان، انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، لكن الانخفاضات تسارعت في وقت متأخر من الصباح بعد صدور البيانات الاقتصادية التي أظهرت انكماش النشاط في قطاع التصنيع الأمريكي بأكثر من المتوقع، في حين أشارت أرقام فرص العمل إلى أن سوق العمل ظل مرنًا .
وانخفض العائد على السندات لأجل 10 سنوات بنسبة 0.07 نقطة مئوية ليصل إلى 4.81 في المائة في التعاملات الصباحية في نيويورك. وارتفع العائد القياسي، الذي يدعم التسعير في فئات الأصول في جميع أنحاء العالم، إلى أكثر من 5 في المائة في تشرين الأول (أكتوبر) للمرة الأولى منذ عام 2007.
قال جيم ليفيس، كبير مسؤولي الاستثمار في الدخل الثابت العام في بنك: “أسواق السندات تحب ذلك – كان التقدير هو 114 مليار دولار، لكننا نحصل على 112 مليار دولار فقط، وفي عالم مالي لا يوجد فيه الكثير مما يدعو إلى البهجة، سيكون هذا كافيا”. إم آند جي للاستثمارات.
وفي إعلان منفصل يوم الاثنين، قالت وزارة الخزانة إنها تتوقع اقتراض 776 مليار دولار في الفترة بين أكتوبر وديسمبر، أي أقل من التوقعات الأولية البالغة 852 مليار دولار، وأقل من تريليون دولار المقترضة في الربع السابق. وأرجعت وزارة الخزانة انخفاض احتياجات الاقتراض إلى “ارتفاع النفقات”، مما يشير إلى ارتفاع الدخل الضريبي.
ارتفعت عوائد السندات، التي تتحرك بشكل عكسي مع الأسعار، في الأشهر الأخيرة حيث أخذ المستثمرون في الاعتبار تأثير زيادة الاقتراض الحكومي الأمريكي على خلفية إشارة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
سيعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي قراره الأخير بشأن السياسة النقدية بعد ظهر الأربعاء، لكن الاقتصاديين يتوقعون أن يبقي البنك المركزي سعر الفائدة ثابتًا عند أعلى مستوى له منذ 22 عامًا.
