ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
قام المستثمرون في المملكة المتحدة بسحب الأموال من ما يسمى بالصناديق المسؤولة بمعدل قياسي، حيث تكيفت السوق مع الرأي القائل بأن أسعار الفائدة ستبقى أعلى لفترة أطول، وفقدت المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة بريقها في سوق أكثر تقلبا.
سجلت صناديق الاستثمار المسؤولة تدفقات خارجية قياسية بلغت 544 مليون جنيه إسترليني في سبتمبر، مما يعني أن المستثمرين سحبوا أكثر من مليار جنيه إسترليني حتى الآن في عام 2023، وفقًا لأرقام جمعية الاستثمار.
وشهدت الصناديق المسؤولة، التي تأخذ في الاعتبار العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة في قرارات الاستثمار، تدفقات ضخمة بين عامي 2018 و2021 على خلفية موجة من الحماس للاستثمار المواضيعي والحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة.
كان أداء هذه الصناديق جيدًا قبل وأثناء كوفيد، حيث كانت تركز غالبًا على الأسهم عالية النمو في العالم المتقدم وتجنب شركات الطاقة والسفر التي تضررت بشدة من قيود كوفيد.
لكن منذ نهاية القيود الوبائية، كافحت الشركات النامية بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، وازدهرت أسهم الطاقة، وواجه الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة رد فعل سياسي عنيف في الولايات المتحدة. وعزا المحللون في دويتشه بنك الأداء الضعيف في مجال المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة على مستوى أوروبا إلى “ارتفاع المعدلات وأزمة الطاقة”.
تشير البيانات التي جمعها المحللون في جيفريز إلى أن نسبة مئوية أقل من الصناديق ذات التصنيف البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG) مقارنة بالصناديق غير البيئية والاجتماعية والحوكمة المصنفة خارج الولايات المتحدة قد تفوقت في الأداء على معاييرها اعتبارًا من عام 2021 فصاعدًا.
وأشار المحللون أيضًا إلى أن أزمة تكلفة المعيشة في المملكة المتحدة كانت تضغط على مستثمري الأعمال اليدوية، الذين سحبوا حوالي 1.4 مليار جنيه إسترليني من الأموال بشكل عام في سبتمبر – وهو أكبر تدفق شهري في عام 2023.
وقال الرئيس التنفيذي لشركة IA كريس كامينغز: “لا يزال المستثمرون يتعرضون لضغوط بسبب الضغوط التضخمية وتكاليف المعيشة، حيث يعاني صافي التدفقات إلى الصناديق من الانخفاض في الربع الثاني”.
وفي أماكن أخرى، استمر تدفق الاستثمار من صناديق سوق المال وصناديق الدخل الثابت، حيث تم سحب أكثر من 300 مليون جنيه إسترليني في سبتمبر. وحققت سندات الحكومة البريطانية تدفقات بلغت 237 مليون جنيه استرليني، في حين اشترى المستثمرون أكثر من 200 مليون جنيه استرليني من سندات الشركات.
وواصلت صناديق الأسهم في المملكة المتحدة كونها القطاع الأكثر تضررا من حيث التدفقات الخارجة، حيث سجلت صناديق جميع الشركات في المملكة المتحدة ما يقرب من 900 مليون جنيه استرليني من التدفقات الخارجة في سبتمبر.
وأكد محللون آخرون أنه حتى في الوقت الذي تظهر فيه الإحصاءات الأخيرة تدفقات إلى الخارج، فإن المستثمرين في المملكة المتحدة سيعاقبون الشركات التي تفشل في الالتزام بالمعايير المسؤولة.
وقالت إيما وول، رئيسة قسم تحليل وأبحاث الاستثمار في المنصة: “تمثل العوامل المتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة أولوية بالنسبة لمستثمري Hargreaves Lansdown عند اتخاذ قرارات الاستثمار”.
“تعد إزالة الغابات والفساد من الأمور المحظورة بشدة لإدراج المحفظة الاستثمارية، ويعتبر 70 في المائة من مستثمرينا أن تغير المناخ مهم “بالغ” أو “جدًا” عند اتخاذ قرارات الاستثمار. والرسالة الموجهة للشركات واضحة: الشفافية والسلوك الأخلاقي وممارسات الحوكمة الرشيدة ضرورية لجذب المستثمرين والاحتفاظ بهم.
وقال محللو دويتشه بنك إن مسألة ما إذا كانت الاستثمارات المسؤولة قد تفوقت في الأداء لم يتم حلها بعد. وكتبوا في مذكرة يوليو/تموز: “إن الجدل حول ما إذا كانت الاستثمارات المستدامة تتفوق على الاستثمارات غير المستدامة من حيث العائدات لا يزال غير مستقر ومن المحتمل أن يعتمد على فترات زمنية محددة ويخضع للفروق الدقيقة في التعرض”.
“ومع ذلك، يمكن أن تكون أصولاً جذابة في المحافظ الاستثمارية إذا كانت توفر ميزة التنويع من خلال فصلها عن الاستثمارات غير المستدامة”.
