افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
يبدو أن أمازون ومايكروسوفت وألفابت، الشركة الأم لجوجل، مستعدة لزيادة الإنفاق الرأسمالي، حيث تقوم أكبر مجموعات الحوسبة السحابية في العالم ببناء القدرة على خدمة نمو الذكاء الاصطناعي التوليدي.
قامت مجموعات التكنولوجيا الكبرى، التي تهيمن معًا على السوق السحابية العالمية، بتعزيز الاستثمار في البنية التحتية للحوسبة على مدى السنوات القليلة الماضية.
ارتفع الإنفاق الرأسمالي إلى 42 مليار دولار مجتمعة في الأشهر الثلاثة حتى سبتمبر، أي ما يقرب من 20 في المائة أكثر من نفس الفترة من عام 2021. وهذا الرقم، الذي يشمل النفقات الرأسمالية للشركات المبلغ عنها من ألفابت ومايكروسوفت واستثمارات أمازون على مستوى الأعمال في العقارات والمعدات، يمثل ارتفاعًا كبيرًا. ارتفاع بنسبة 10 في المائة من الربع إلى يونيو. ويتوقع المحللون أن تتسارع وتيرة الإنفاق المرتبط بالسحابة في العام المقبل.
قال مسؤولون تنفيذيون من الشركات الشهر الماضي إن أجزاء كبيرة من الإنفاق الرأسمالي تتجه نحو أنظمة الذكاء الاصطناعي التوليدية التي تتطلب كميات هائلة من القوة الحاسوبية ومعالجة البيانات. توقع آندي جاسي، الرئيس التنفيذي لشركة أمازون، أن يحقق الذكاء الاصطناعي التوليدي “إيرادات بعشرات المليارات”.
يتنافس عمالقة التكنولوجيا الثلاثة على زيادة حصصهم في السوق السحابية – فالأعمال التجارية تدفع أرباح أمازون الإجمالية على وجه الخصوص – ويجب أن تظل قادرة على المنافسة في الذكاء الاصطناعي للاحتفاظ بعملائها. يريد كل منهم كسب عملاء جدد من خلال مجموعة من أدوات وخدمات الذكاء الاصطناعي المتطورة، واستخدام التكنولوجيا لتعزيز المنتجات الأساسية الأخرى.
قال جيف بيرسون، المدير الإداري في شركة Slalom للاستشارات التكنولوجية، إن المنافسين “يتعين عليهم التنافس على الذكاء الاصطناعي التوليدي وإلا سيفقدون أهميتهم وحصتهم في السوق”. “كل هذا سيتطلب قدرا هائلا من النفقات الرأسمالية”، لمعدات مثل الخوادم ومراكز البيانات.
يتوقع محللو بنك أوف أمريكا أن ترتفع النفقات الرأسمالية الجماعية المرتبطة بالسحابة في أمازون وألفابت ومايكروسوفت بنسبة 22 في المائة العام المقبل إلى 116 مليار دولار. وقد رفعوا هذا العام توقعاتهم لعام 2023 من عدم النمو إلى 14 في المائة. وقال بنك أوف أمريكا إن الاستثمارات المجمعة للشركات زادت العام الماضي بنسبة 20 في المائة من عام 2021 إلى 84 مليار دولار.
قال جاستن بوست، محلل بنك أوف أمريكا، إن مايكروسوفت تعمل على “تكثيف” الاستثمار بأسرع وتيرة لدعم “زيادة طفيفة في أعباء عمل الذكاء الاصطناعي” وأعمالها السحابية الأوسع. وأضاف أن الشركات الثلاث كانت “تستثمر قبل الإيرادات المستقبلية”.
تتضمن أرقام الاستثمار الفصلية لشركة أمازون أصولًا لأعمال البيع بالتجزئة، والتي استثمرت فيها بكثافة خلال الوباء. وقال محللون إن انخفاض استثمارات أمازون في الربع الثالث، مقارنة بالعام الماضي، يعكس تراجع الإنفاق على التجارة الإلكترونية. وقالت أمازون في أكتوبر إن نفقاتها الرأسمالية للبيع بالتجزئة ستنخفض هذا العام بينما سترتفع استثماراتها المرتبطة بالسحابة.
إن الحاجة إلى كميات هائلة من القدرة الحاسوبية المكلفة لتطوير الذكاء الاصطناعي التوليدي دفعت شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة إلى البحث عن شراكات مع مجموعات التكنولوجيا الكبرى. أخذت مايكروسوفت زمام المبادرة في وقت مبكر ووقعت صفقة حصرية مع شركة OpenAI الناشئة، التي تسعى الآن للحصول على تقييم بقيمة 86 مليار دولار. يتيح هذا الارتباط لعملاء Microsoft إمكانية الوصول إلى التكنولوجيا الكامنة وراء ChatGPT.
أصبحت مايكروسوفت هذا الشهر أول شركة في الصناعة تجعل التكنولوجيا الكامنة وراء ChatGPT متاحة كميزة قياسية في منتج برمجي مستخدم على نطاق واسع، مع إطلاق مساعدها المساعد للذكاء الاصطناعي Copilot. وستضيف الترقية ما يصل إلى 83% إلى فاتورة البرامج الشهرية للشركات.
وقالت مايكروسوفت إن الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي قدم دفعة غير متوقعة لنمو السحابة في الربع الأخير. وكانت شركتا ألفابيت وأمازون أكثر غموضا في تقارير أرباحهما حول تأثير استثمارهما في الذكاء الاصطناعي.
قال تشارلز فيتزجيرالد، المستثمر الملائكي والمدير التنفيذي السابق لشركة مايكروسوفت، إن أياً من الثلاثة لا يتمتع “بمزايا فريدة من حيث النفقات الرأسمالية”. “الجميع لديهم الكثير من المال في الميزانية العمومية. الجميع ملتزمون بالقيادة في عصر الذكاء الاصطناعي، لذلك سوف ينفقون ما يجب إنفاقه.
وحذر المحللون من أن التركيز على تنمية الأعمال كثيفة رأس المال يمكن أن يؤدي إلى تقليص هوامش الربح. قال ستيفان سلوينسكي، المحلل في بنك بي إن بي باريبا، إن المستويات المرتفعة من النفقات الرأسمالية “لن تظهر على الفور” ولكنها قد تكون “رياحًا معاكسة” للهوامش بمرور الوقت وتؤثر أيضًا على التدفق النقدي.
قالت شركة ألفابت في أكتوبر إنها ملتزمة “بإعادة هندسة قاعدة التكاليف لدينا” من أجل “خلق القدرة” على الاستثمارات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. وقالت مايكروسوفت إن الهوامش “قد تنخفض” نتيجة للاستثمارات السحابية والذكاء الاصطناعي.
