ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في تبادل الصناديق المتداولة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
ستقوم شركة JPMorgan Asset Management بتوسيع نطاق الصناديق المتداولة في البورصة في أوروبا، حيث تتطلع الشركات التي تكافح مع التدفقات الخارجة من الصناديق النشطة التقليدية إلى الأدوات السلبية بشكل متزايد إلى المنتج باعتباره فرصة مبيعات.
اجتذب المدير المملوك للبنك بقيمة 2.4 تريليون دولار 3.2 مليار دولار من التدفقات الصافية في صناديق الاستثمار المتداولة النشطة التي يوجد مقرها في أوروبا في العام المنتهي في نهاية أغسطس، حتى في الوقت الذي تكافح فيه العديد من الشركات لتحقيق مبيعات جديدة في بيئة العزوف الحالية عن المخاطر.
لدى JPMorgan AM أصول تحت الإدارة بقيمة 10 مليارات دولار في صناديق استثمار متداولة نشطة، مما يجعلها أكبر مزود للمنتجات في أوروبا.
وقال ترافيس سبنس، رئيس قسم أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا لتوزيع صناديق الاستثمار المتداولة في بنك جيه بي مورجان، إن المدير يعتزم توسيع مجموعته من صناديق الاستثمار المتداولة النشطة.
وقال سبنس: “نعتقد أن مستقبل صناديق الاستثمار المتداولة نشط ونعتزم مواصلة قيادة ثورة صناديق الاستثمار المتداولة النشطة”. “كان عام 2023 عامًا متميزًا بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة النشطة.”
شركة بيمكو، التي لديها أكبر أعمال صناديق الاستثمار المتداولة للسندات النشطة ذات الدخل الثابت في أوروبا، بقيمة أصول تبلغ 5.8 مليار يورو، وفقا لشركة مورنينجستار دايركت، ترى أيضا فرصة للتوسع.
قال متحدث باسم مدير الصندوق الذي تبلغ قيمته 2 تريليون دولار: “مع وصول العائدات الآن إلى مستويات لم نشهدها منذ ما يقرب من عقدين من الزمن، فإننا نرى فرصًا لتقديم استراتيجيات صناديق الاستثمار المتداولة المُدارة بشكل نشط عبر نطاق أوسع من قدرات شركة بيمكو”.
ويأتي التوسع من قبل مديري الأصول التقليدية في الوقت الذي أعلنت فيه شركة Ark Invest، مديرة صناديق الاستثمار المتداولة النشطة في الولايات المتحدة، والتي أسستها شركة انتقاء الأسهم كاثي وود، مؤخرًا عن عزمها جلب صناديق الاستثمار المتداولة النشطة الخاصة بها إلى أوروبا من خلال الاستحواذ على Rize ETF.
وقال سبنس إن جيه بي مورجان ينظر إلى صناديق الاستثمار المتداولة المُدارة بنشاط باعتبارها أحد المحركات الرئيسية للنمو في صناعة صناديق الاستثمار المتداولة بشكل عام ويرغب في رؤية النتائج “المستدامة” كأحد المحركات الرئيسية.
وأظهرت الأبحاث التي أجرتها الشركة أن صناديق الاستثمار المتداولة النشطة تشكل 1.5 في المائة من إجمالي سوق صناديق الاستثمار المتداولة ولكنها استحوذت على 4 في المائة من صافي التدفقات في عام 2022. وأضافت الشركة أنه حتى الآن في عام 2023، استحوذت صناديق الاستثمار المتداولة النشطة على ما يقرب من 6 في المائة من صافي التدفقات. سوق Ucits ETF.
وقال سبنس: “تشير هذه الأرقام إلى أن أهمية صناديق الاستثمار المتداولة النشطة تتزايد، ومن المثير للاهتمام أن المشترين الحاليين لصناديق الاستثمار المتداولة لم يبدأوا فقط في التحول إلى استراتيجيات صناديق الاستثمار المتداولة المُدارة بشكل نشط”.
“لقد بدأنا أيضًا نرى مستخدمي الإدارة النشطة التقليدية يتبنون بشكل متزايد غلاف صناديق الاستثمار المتداولة، جنبًا إلى جنب مع صناديق الاستثمار المشتركة.”
قال كريس تشانسلور، نائب الرئيس لشؤون البيانات والتحليلات في شركة Broadridge Analytics Solutions، إن هناك دلائل تشير إلى أن المديرين “لم يعودوا يغمسون أصابعهم في الماء فحسب”.
وقال: “كانت التدفقات للمجموعات النشطة (التقليدية) باهتة، في حين حققت تلك التي لديها صناديق استثمار متداولة نشطة بعض النجاح”.
قال تيم ويست، رئيس صناديق الاستثمار المتداولة في المملكة المتحدة في EY: “من الناحية التاريخية، كان المديرون النشطون مترددين في إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة بسبب المخاوف بشأن إصدارات صناديق الاستثمار المتداولة من الصناديق النشطة التي تؤثر على الأعمال الحالية، وتخفيف الرسوم المحتملة، والتعرض للملكية الفكرية الاستثمارية من خلال النشر اليومي لتكوين المحفظة. ملف.
“ومع ذلك، فإننا نشهد الآن تحولًا، مع زيادة شهية مديري الأصول لإطلاق إصدارات صناديق الاستثمار المتداولة من الصناديق النشطة استجابةً لطلب العملاء والاعتراف باتجاه التدفقات الخارجة من الصناديق المشتركة إلى صناديق الاستثمار المتداولة.”
قال هيكتور ماكنيل، الرئيس التنفيذي المشارك لشركة HanETF، إن الاستفسارات من مديري الأصول لإطلاق استراتيجية نشطة لصناديق الاستثمار المتداولة على خدمة العلامة البيضاء الخاصة بها ارتفعت من 5 في المائة قبل عامين إلى ثلث جميع الاستفسارات التي تتلقاها الآن.
يستفيد المستثمرون في سوق صناديق الاستثمار المتداولة النشطة في الولايات المتحدة من المزايا الضريبية مقارنة بصناديق الاستثمار المشتركة. وأظهرت بيانات من برودريدج أن حجم سوق صناديق الاستثمار المتداولة النشطة في الولايات المتحدة بلغ 500 مليار دولار مقابل 25 مليار دولار في أوروبا.
ومع ذلك، قال سبنس إن المزايا الرئيسية الأخرى بما في ذلك “التداول اللحظي، والشفافية التي تسمح بإدارة أفضل للمخاطر خلال اليوم عبر مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة، واكتشاف الأسعار تستمر في دفع اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة بنفس معدل النمو في أوروبا الذي شهدته الولايات المتحدة”.
وقال إن معدل النمو السنوي المركب في المنطقتين يبلغ 18 في المائة منذ عام 2008.
*Ignites Europe هي خدمة إخبارية تنشرها FT Specialist للمحترفين العاملين في مجال إدارة الأصول. التجارب والاشتراكات متاحة في igniteseurope.com.
