افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أنفق الأمريكيون على السيارات بشكل كبير خلال الوباء. بلغت أصول قروض السيارات في الولايات المتحدة رقما قياسيا بلغ 747 مليار دولار العام الماضي بعد انتعاش عام 2021، وفقا لبيانات من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. وبلغ إجمالي الديون المستحقة في القطاع 1.6 تريليون دولار في نهاية سبتمبر، أو أعلى بمقدار 260 مليار دولار عما كان عليه في بداية عام 2020.
تهيمن أربعة بنوك على إقراض السيارات في الولايات المتحدة – ألي فايننشال، وكابيتال وان، وويلز فارجو، وجيه بي مورجان تشيس. وكانت قروض السيارات نقطة مضيئة بالنسبة لهم وسط انتعاش بطيء في نمو القروض على نطاق أوسع.
لكن الشقوق تظهر. ويرتفع معدل تأخر سداد القروض، كما تنخفض أسعار السيارات المستعملة. وينبغي للمستثمرين في مقرضي السيارات والسندات ذات التصنيف المنخفض والمدعومة بقروض السيارات أن يلتزموا بزمام الأمور.
ويؤدي ارتفاع معدلات التضخم وأسعار الفائدة إلى الضغط على الموارد المالية للأسر الأميركية، وخاصة الأسر ذات الدخل المنخفض. وبلغت نسبة مقترضي السيارات الذين تأخروا في سداد قروضهم 90 يوما على الأقل 2.53 في المائة خلال الربع الثالث. وهذا هو أعلى مستوى منذ أكثر من 13 عامًا، وفقًا لبيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
إن انخفاض أسعار السيارات المستعملة يعني أن العديد من سائقي السيارات الذين حصلوا على قروض كبيرة خلال موجة شراء السيارات خلال العامين الماضيين أصبحوا مدينين الآن بأكثر بكثير من قيمة سياراتهم. انخفض مؤشر مانهايم لقيمة المركبات المستعملة في الولايات المتحدة بنسبة 23 في المائة عن ذروته التي بلغها في ديسمبر 2021. وأصبحت الأسهم السلبية – عندما يتجاوز مبلغ الدين المستحق قيمة السيارة – أكثر شيوعًا، وفقًا لمجموعة تقارير الائتمان TransUnion وباحث السوق JD. قوة.
يستعيد المقرضون ملكية سيارات المقترضين في حالة التخلف عن السداد. إن انخفاض أسعار السيارات المستعملة يعني أنه من غير المرجح أن يقوموا ببيع سيارات كافية للمقترضين المتعثرين لتغطية أرصدة القروض غير المدفوعة. المشكلة حادة بالنسبة للقروض المقدمة عند ذروة أسعار السيارات المستعملة في عامي 2021 و2022.
ومما يؤكد هذه النقطة، فإن رسوم قروض السيارات في أكبر البنوك الاستهلاكية أصبحت الآن أعلى بكثير من مستويات عام 2019، وفقًا لوكالة موديز لخدمات المستثمرين.
وارتفعت أسهم Ally Financial وCapital One بنسبة 7 في المائة و14 في المائة على التوالي هذا العام. حان الوقت للمستثمرين للضغط على المكابح.
