المملكة المتحدة تفتح باب العملات المستقرة

مرحبًا ومرحبًا بكم في الإصدار الأخير من نشرة FT Cryptofinance الإخبارية. سنلقي هذا الأسبوع نظرة على أكبر الشركات في المملكة المتحدة لتنظيم العملات المستقرة.

جزء من مهمة الجهة التنظيمية هو النظر حول السوق وتحديد الصلاحيات التي ستحتاجها إذا حدث شيء كبير في المستقبل، مثل انفجار بنك مهم أو مدير أصول.

وكثيراً ما يتم تطبيق “مسح الأفق” هذا على الابتكارات المالية التي تتوقع السلطة أنها سوف تتطلب الإشراف والقواعد بمجرد استخدام الابتكار على نطاق واسع.

إنها ممارسة جديرة بالاهتمام، لكنها يمكن أن تهدر موارد الجهة التنظيمية وتستنزف حماسها بسرعة إذا لم يندمج الشيء الذي تبحث عنه في الاتجاه السائد أبدًا. يجب أن أعرف. في مرحلة مملة وقصيرة من حياتي العملية المبكرة، كانت هذه وظيفتي.

تبادرت هذه الذكرى إلى ذهني هذا الأسبوع عندما وضعت المملكة المتحدة مبادئ توجيهية لتنظيم العملات المستقرة، وهي العملات الرقمية المرتبطة بالأموال السيادية.

إنها تشبه عملة دولية مثل الدولار أو حتى القطع الإسبانية القديمة المكونة من ثمانية: شكل من أشكال المال يمكن استخدامه في المعاملات في عالم العملات المشفرة بلا حدود، ولكن دون متاعب ترك أثر رقمي في حسابات مصرفية يمكن تتبعها.

قدم بنك إنجلترا وهيئة السلوك المالي مقترحات يوم الاثنين لجلب العملات المستقرة إلى الاقتصاد كوسيلة فعالة للدفع مقابل السلع والخدمات اليومية.

وقال شيلدون ميلز من هيئة الرقابة المالية (FCA) إن العملات المستقرة يمكن أن تجعل المدفوعات “أسرع وأرخص”، بينما قالت سارة بريدين من البنك إن العملات المستقرة يمكن أن “تعزز مدفوعات التجزئة الرقمية”.

لدى المنظمتين صلاحيات مختلفة قليلاً: تقترح هيئة الرقابة المالية (FCA) النظر في تنظيم الشركات التي تصدر عملات مستقرة بينما يقترح البنك النظر بشكل أساسي في كيفية تنظيم مشغلي أنظمة الدفع التي تستخدمها.

سؤالي كان ببساطة: لماذا؟ في هذا لم أكن وحدي. قال هارفي نايت، رئيس المجموعة التنظيمية للخدمات المالية في ويذرز في المملكة المتحدة: “هذه المقترحات ليست نتيجة لأي طلب من جانب المستهلكين الأفراد على حد علمي”.

قال شخص مطلع على الأمر إن أي عملة مستقرة موجودة لن تندرج ضمن نظام البنك اليوم، حيث يتم استخدامها في الغالب لمدفوعات العملات المشفرة بدلاً من الإنفاق الاستهلاكي اليومي للأفراد.

من الصعب أيضًا تخيل المشكلة التي تحلها العملات المستقرة للمستهلكين في المملكة المتحدة، الذين اعتاد معظمهم على الدفع الرقمي الفوري من خلال بطاقات الائتمان والخصم غير التلامسية.

“تمتلك المملكة المتحدة بالفعل بنية تحتية فعالة للمدفوعات للتعامل مع مدفوعات التجزئة المحلية، وبالتالي فإن الحاجة إلى عملات مستقرة. . . قال لي آرون سريفاستافا، الشريك في شركة بول هاستينغز: “إن هذا ليس مقنعًا”.

وأضافت هانا روس، مسؤولة تنظيم الخدمات المالية: “مع رضا المستهلكين عن السرعة النسبية وتحويلات طرق الدفع الأكثر تقليدية، إلى جانب تعقيد العملة المشفرة، قد يستغرق الأمر بعض الوقت قبل أن تصبح العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية شكلاً واسع النطاق من أشكال الدفع للمستهلكين”. محامي في بينسنت ماسونز.

ومن وجهة نظر أوسع، لا يوجد سوى خمس عملات مستقرة بأكثر من مليار دولار من الرموز المتداولة، ولا يعتبر أي منها المملكة المتحدة موطنًا لها.

تهيمن شركة Tether، التي تدير ما قيمته 86 مليار دولار من الرموز التي تحمل اسمها، على السوق، تليها USDC، التي تديرها شركة Circle الأمريكية. لكن هذا الرمز كان ينزف حصته في السوق منذ أن أعلنت شركة سيركل عن تعرضها لبنك وادي السيليكون المنهار الآن بقيمة 3.3 مليار دولار. تشمل بقية العملات الخمسة الأولى عملة مستقرة تحمل علامة Binance التجارية والتي تلاشت إلى حد كبير منذ أن وقعت تحت مخالفة المنظمين في نيويورك هذا العام.

إذن، ماذا بقي؟ حسنًا، من المعروف أن أنظمة الدفع والتسوية بالعملات الأجنبية ليست كل ما يمكن أن تكون عليه.

قال فارون بول، الذي أمضى 14 عامًا في بنك إنجلترا قبل أن يصبح مديرًا للبنية التحتية للسوق في منصة blockchain Fireblocks: “أسلط الضوء على النقد الأجنبي لأنه أسوأ جزء من النظام المالي القائم اليوم”.

“ستمكن العملة المستقرة بالجنيه الاسترليني أي شخص من إرسال الأموال من الولايات المتحدة إلى المملكة المتحدة، أو الفلبين إلى المملكة المتحدة، أو إلى أي مكان آخر، باستخدام قضبان بلوكتشين الأرخص والأسرع”.

صحيح، ولكن ليس من المؤكد أن العملة المستقرة في المملكة المتحدة (Britcoin؟) سوف ترى النور، ناهيك عن الوصول إلى النقطة التي يمكن أن تكون فيها خيارًا قابلاً للتطبيق للمدفوعات عبر الحدود على أي نطاق ذي معنى.

ومع ذلك، هناك مسألة الدجاجة والبيضة، كما أشار بول. بدون إرشادات قانونية، لن يستخدمها معظم الناس.

وكتمرين، أنت لا تعرف أبدًا. وربما يأتي وقت تتمنى فيه الهيئات التنظيمية في المملكة المتحدة أن تكون لديها صلاحيات معينة للتدخل، أو أن يكون لديها بصيرة أفضل.

ما هو رأيك في مقترحات العملة المستقرة في المملكة المتحدة؟ كما هو الحال دائما، أرسل لي بريدا إلكترونيا على [email protected].

أبرز الأحداث الأسبوعية

• أشباح من الماضي: فازت شبكة Lender Celusia Network بموافقة المحكمة على خطة إعادة الهيكلة التي ستسمح لها بالخروج من الإفلاس وإعادة الأموال إلى العملاء، الذين كانوا ينتظرون منذ يوليو من العام الماضي. تتم إدارة درجة مئوية جديدة من قبل كونسورتيوم يضم شركة أرينغتون كابيتال ويطلق على نفسه اسم فهرنهايت. ولكن بالتأكيد.
  وفي الوقت نفسه، كانت هناك شائعات بأن بورصة FTX سيتم إحياؤها من بين الأموات أيضًا؛ تضاعفت قيمة رمز FTT الذي كان السبب وراء انهيار FTX هذا الأسبوع إلى 2.84 دولارًا، لكنه لا يزال بعيدًا عن السعر السيئ السمعة البالغ 22 دولارًا الذي عرضته الإدارة القديمة لشركة FTX لدفع ثمنه.

• قالت الشركة التي تقف وراء سلسلة Bored Ape Yacht Club إن الأشعة فوق البنفسجية المنبعثة من العرض الذي استضافته في هونغ كونغ الأسبوع الماضي كانت السبب وراء ذلك. السبب المحتمل من “حرقة العين” التي أصيب بها العديد من الحاضرين. وقالت يوم الخميس “نواصل تشجيع أي شخص يعاني من الأعراض على طلب الرعاية الطبية”.

• واصلت الولايات المتحدة هجومها المتواصل ضد العملات المشفرة عندما شارك المشرعان زاك نان (جمهوري من ولاية أيوا) وأبيجيل سبانبرجر (ديمقراطية من فرجينيا) في تأليف مشروع قانون يسعى إلى حظر تعرض الحكومة الأمريكية لـ “شبكة الخدمات القائمة على بلوكتشين لجمهورية الصين الشعبية”. الصين”. في القائمة، يسقط اسم الفاتورة شركة Ifinex، الشركة الأم التي يوجد مقرها في هونغ كونغ والتي تقف وراء أكبر مصدر للعملة المستقرة في العالم: Tether.

اللقطات الصوتية لهذا الأسبوع: الرئيس السابق لهيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) ينتقد سياسة الولايات المتحدة بشأن العملات المشفرة

تحدث كريس جيانكارلو، الرئيس السابق للجنة تداول العقود الآجلة للسلع، وهي الهيئة التنظيمية الرئيسية للمشتقات المالية في الولايات المتحدة، في حدث قاعة الاجتماعات العالمية في صحيفة فاينانشيال تايمز هذا الأسبوع. ولأنه مؤيد لإمكانيات العملات المشفرة، لم يكن من محبي الجمود في واشنطن.

“إذا نظرت إلى ما حدث في الأسبوع الماضي، حيث خرجت (المملكة المتحدة) بورقة تهدف إلى جعل المملكة المتحدة مركزًا لنشاط العملات المشفرة في العالم، فستجد أن الاتحاد الأوروبي منشغل بتنفيذ تشريع ميكا، لذا فإن اثنين من أكبر شركاتنا لا يتبع المنافسون الاقتصاديون نهج هذه الإدارة في محاولة قمع العملات المشفرة. إنهم في الواقع يستغلون قمع العملات المشفرة هنا في الولايات المتحدة لتعزيز مصالحهم الاقتصادية.

وبالمناسبة، قالت لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) هذا الأسبوع إن 49 في المائة من إجراءات الإنفاذ التي اتخذتها في عامها المالي حتى سبتمبر (أيلول) الماضي، كانت تتعلق بأصول رقمية.

التنقيب عن البيانات: الآمال المتزايدة لصندوق الاستثمار المتداول للإيثريوم في الولايات المتحدة

ارتفع سعر البيتكوين مرة أخرى هذا الأسبوع إلى ما يقرب من 38000 دولار على أمل أن تحصل شركة BlackRock، مدير الأصول الأمريكية، على موافقة الجهات التنظيمية لإطلاق صندوق تداول نقدي للبيتكوين، وهو أداة سوق الأوراق المالية الأمريكية التي تستثمر مباشرة في البيتكوين.

في وقت متأخر من يوم الخميس، ذهبت شركة بلاك روك إلى أبعد من ذلك، حيث قدمت طلبًا لإدراج صندوق استثمار متداول نقدي يستثمر مباشرة في الإيثريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة.

يختلف الإيثيريوم قليلاً عن البيتكوين من حيث أنه يُستخدم بشكل أكثر شيوعًا كوحدات أساسية لمشاريع العملات المشفرة الأخرى.

وكما كان متوقعا، ارتفع سعر الإيثيريوم بعد الأخبار، بنسبة 10 في المائة في الدقائق التالية. لن يهدأ الضغط على هيئة الأوراق المالية والبورصات فيما يتعلق بصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في أي وقت قريب.

تم تحرير FT Cryptofinance بواسطة فيليب ستافورد. يرجى إرسال أي أفكار وملاحظات إلى [email protected].