تجري جولة محمومة من التنقل بين الوظائف في مجال مستشار الاستثمار الأمريكي ، حيث تقوم الفرق بتبديل الشركات أو الخروج من تلقاء نفسها استجابةً للاندماجات والاضطرابات في القطاع المصرفي.
أكثر من 26000 مستشار غيروا شركاتهم في عام 2022 ، وفقًا لشركة Cerulli Associates ، وهو ما يمثل 9.2 في المائة من الإجمالي في الولايات المتحدة. يقول المسؤولون التنفيذيون في الصناعة إنهم يتوقعون زيادة العدد هذا العام.
يترك الكثيرون مجموعات استشارية مملوكة للبنوك من أجل عمليات البوتيك أو تأسيس شركاتهم الخاصة ، وأخذ دفاتر عملائهم معهم. من بين أولئك الذين قفزوا على متن السفن هذا العام كانت فرق من Silicon Valley Bank و First Republic ، والتي خدمت العملاء الأثرياء قبل أن تجبرهم عمليات البنوك على الاستيلاء عليها.
قال تري بريسكوت ، رئيس تطوير الأعمال لشبكة الخدمات الاستشارية ، وهي منصة لمستشاري الاستثمار المسجلين (RIA): “كان هناك طوفان من المديرين يغادرون البنوك”. وأضاف أنه بينما كان يحدث منذ سنوات ، “إنها تشتعل الآن فقط”.
هذه التحركات تهز عالم مستشاري الاستثمار المرخص لهم لتقديم المشورة وأحيانًا إدارة الأموال بشكل مباشر. وبحسب سيرولي ، فإن الشركة التي تدير 31 تريليون دولار من إجمالي أصول التجزئة ، يبلغ عدد الشركات أكثر من 16000 وتوظف ما يقرب من 300000 مستشارًا فرديًا.
يساعد بريسكوت المستشارين في الشركات الكبرى على إطلاق عمليات مستقلة. بينما عقد في العام الماضي 185 اجتماعاً ، قال إنه حصل على ثلثي هذا العدد في الربع الأول من عام 2023. “لن أتفاجأ إذا كان واحد من كل أربعة مستشارين مصرفيين يبحث عن (يغادر) إلى الفضاء المستقل ،” قال.
عادة ما تتمتع فرق المستشارين الماليين داخل البنوك الكبيرة ببعض الاستقلالية ، حيث تعمل مع إمكانية الوصول إلى قدرات الإقراض الخاصة بالبنك والأبحاث.
لكنهم يقولون إن البيروقراطية التي ينطوي عليها الارتباط ببنك منظم بشدة يمكن أن تكون في بعض الأحيان طاحنة. يشعر المستشارون الماليون بشكل خاص بالاستياء من الإشراف الإضافي من فرق الامتثال عندما يتم الإبلاغ عن كلمات معينة في رسائل البريد الإلكتروني للعملاء ، وكذلك المبادرات وهياكل الأجور التي تشجع الموظفين على إحالة الأعمال إلى أجزاء أخرى من البنك.
وفقًا لتقرير Cerulli ، كان واحد من كل أربعة مديرين يعملون في هذه البنوك الكبيرة في وول ستريت غير راضٍ عن الطريقة التي تم بها تنظيم رواتبهم ، مقارنةً بنسبة 5 في المائة فقط في الشركات المستقلة. ما يقرب من نصف المستشارين الذين تركوا العمل ذكروا الراتب كسبب رئيسي.
قال أحد المستشارين الذي يعمل في بنك كبير “إنهم يتتبعون عدد الإحالات التي تقوم بها (إلى البنك الاستثماري). تتلقى بريدًا إلكترونيًا كل أسبوع لعدد الرسائل التي قمت بها. عندما يتعلق الأمر بالدفع ، إذا كان لديهم تذاكر إضافية لجناح يانكي ، فسيعطونها للرجل الذي يقوم بإحالات أكثر “.
يقول المستشارون أيضًا إن الحركة ترجع إلى الوتيرة المحمومة لعمليات الاندماج والاستحواذ بين الشركات الاستشارية الأصغر ، والتي حولت العديد من المتاجر إلى عمليات مؤسسية أكبر وأكثر اتساعًا. كان مالكو الشركات المستقلة الأصغر – ومعظمهم من جيل طفرة المواليد – يبيعون أموالهم عندما يصلون إلى سن التقاعد. كما جعلت أسعار الفائدة المنخفضة عمليات الاستحواذ أكثر جاذبية ، مما دفع الشركات الصغيرة إلى التحول إلى شركات أكبر.
“كان هناك وقت لم تكن فيه حتى ترى 50 عملية إدارة ثروة (اندماج) سنويًا ، وفي العام الماضي رأينا 250 ، وهذا العام نحن في طريقنا للقيام بشيء مماثل ،. . . وقال ستيف ليفيت ، مؤسس Park Sutton Advisors ، وهو بنك استثماري متخصص في الخدمات المالية ، إن التقييمات لم تنخفض.
كان الاندماج والاستحواذ سريعًا في بناء نطاق الشركات. نمت الشركات التي تدير أكثر من 5 مليارات دولار أصولها بمعدل 30 في المائة سنويًا على مدى السنوات الثلاث الماضية ، وكان نصف هذا النمو ناتجًا عن عمليات الاندماج والاستحواذ ، وفقًا لدراسة فيديليتي لعام 2022.
قال لورينزو إسبارزا ، الرئيس التنفيذي لمدير الأصول في مانهاتن ويست: “قبل خمس سنوات ، لم تكن هناك 15 مليار دولار (من الأصول الخاضعة للإدارة) من صكوك الاستثمار الإقليمية”. وقال إن عمليات الاندماج تركت العديد من المستشارين يعملون لدى شركات كبيرة أو بنوك ذات ثقافات لم يشتركوا فيها ، ويبحثون عن شركة جديدة أو ينطلقون بمفردهم.
التكنولوجيا ، مثل المنصات التي يمكن أن توفر “مكتبًا خلفيًا” للمستشارين الماليين الذين يسعون إلى الاستقلال ، قد عجلت من معدل التغيير. في حين أن أكبر فرق RIA التي تدير مليارات الدولارات كانت ستُعيق من ترك شركاتها في الماضي ، فقد انعكس هذا المد ، وأصبح الاستقلال أمرًا جذابًا مع نمو الفرق الأكبر.
قال ليو كيلي ، الرئيس التنفيذي لشركة Verdence الاستشارية للاستثمار قبل عشر سنوات ، “كان الاستقلال تقريبًا مثل هذه العبادة الغريبة للممارسين الصغار”. “اليوم ، أصبحت المساحة المستقلة أكثر تعقيدًا.”
