ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في تبادل الصناديق المتداولة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تقدمت شركة Fidelity بطلب اعتماد هيكل فئة ETF متعدد الأسهم الخاص بشركة Vanguard، لتصبح المدير الثالث الذي يقوم بذلك.
في ملفين مقدمين إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة، اقترح المدير السماح لعدد غير محدد من صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة بإدراج أسهم مؤسسة التدريب الأوروبية. وصفت شركة فيديليتي الأموال المعنية بأنها تُدار “بشكل عام” بشكل نشط وتسعى لتحقيق عائد استثماري إجمالي.
تنص الإيداعات على أنه “سيتم اختيار الصناديق عندما يعتقد المستشار أن الهيكل متعدد الفئات يخدم مصلحة فئة صناديق الاستثمار المتداولة وفئة صناديق الاستثمار المشتركة بشكل فردي، والصندوق ككل”.
تقدمت شركة PGIA، وهي القسم الأمريكي لشركة بربتشوال الأسترالية، بطلب للحصول على إعفاء مماثل في شهر فبراير، حتى قبل انتهاء صلاحية براءة اختراع شركة فانجارد لمدة 22 عامًا في شهر مايو. وحذت شركة Dimensional Fund Advisors حذوها هذا الصيف.
كلا الإيداعات لا تزال معلقة.
لقد كانت براءة اختراع Vanguard فعالة في المساعدة على خفض الرسوم من خلال توزيع التكاليف التشغيلية عبر قاعدة أوسع من الأصول مع جني الكفاءات الضريبية أيضًا من خلال تنفيذ تغييرات المحفظة من خلال عملية الإنشاء والاسترداد العينية لفئة أسهم مؤسسة التدريب الأوروبية.
أشارت هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى صراعات محتملة مع الهيكل متعدد الفئات، بما في ذلك “الدعم المتبادل” المحتمل، مما أثار الشكوك حول استعدادها للسماح لشركات أخرى بتقاسم الإغاثة.
تدعي إيداعات شركة فيديليتي أنها تعالج هذه المخاوف، إلى حد كبير عن طريق قصر صناديقها متعددة الفئات على تلك التي من شأنها تجنب الاختلالات النقدية.
“سيتم اختيار الأموال حيث يعتقد المستشار أن الأرصدة النقدية (إذا لزم الأمر) يمكن جمعها وتسويتها بكفاءة و/أو غالبًا ما تكون جزءًا من استراتيجية إدارة المحفظة، ويمكن استخدام التدفقات النقدية من فئة الصناديق المشتركة بكفاءة لإحداث عمليات إعادة التوازن،” المدير قال.
بالإضافة إلى ذلك، فإن معظم المستثمرين في الصناديق الحالية هم مستثمرون على المدى الطويل. ونتيجة لذلك، لا يتوقع مقدمو الطلبات أن تحافظ الصناديق التي ستقدم فئات صناديق الاستثمار المتداولة على الأرصدة النقدية عند مستوى من شأنه أن يسبب أي عبئ نقدي كبير على أداء الصندوق.
ورفض ممثلو شركة فيديليتي التعليق على الإيداعات.
*Ignites هي خدمة إخبارية تنشرها FT Specialist للمحترفين العاملين في مجال إدارة الأصول. التجارب والاشتراكات متاحة في يشعل.com.
