بدأت معدلات التمويل على العقود الآجلة الرئيسية في العودة إلى مستوياتها الطبيعية بعد أن أجبر الارتفاع الأخير المتداولين على دفع رسوم مرتفعة بشكل غير عادي للحفاظ على مراكزهم الطويلة.
وسط الارتفاع الأخير في أسعار العملات المشفرة، ارتفعت الفائدة المفتوحة في العقود الآجلة إلى أكثر من 35 مليار دولار، وفقًا لـ البيانات من CoinGlass.
وتظهر البيانات زيادة بنسبة 40٪ تقريبًا عن نهاية أكتوبر، عندما بلغت الفائدة المفتوحة 24 مليار دولار.
ومع تراكم مراكز الاستدانة، وصلت مستويات التمويل إلى بعض أعلى المستويات التي شوهدت في الأشهر الأخيرة.
معدلات التمويل هي دفعات دورية يقوم بها المتداولون بناءً على فرق السعر بين الأسواق الآجلة والأسواق الفورية.
وفقًا للبيانات، كان المتداولون يدفعون رسومًا تتراوح بين 0.2% إلى 0.5% كل ثماني ساعات على أموالهم المقترضة للحفاظ على مراكزهم الطويلة، وهو ما أدى إلى قيام المضاربين بدفع ما يصل إلى 50 سنتًا للبورصات مقابل كل 100 دولار يحتفظون بها.
ومع ذلك، حذر بعض مراقبي السوق من تراجع محتمل في السوق حيث تم تحفيز المتداولين بشكل متزايد لاتخاذ مراكز بيع أو الرهان ضد المزيد من زيادات الأسعار.
مثل هذه المواقف ستكسب رسومًا من أولئك الذين كانوا في طريقهم الطويل. في تداول العقود الآجلة، عندما يكون التمويل إيجابيا، تدفع الصفقات الطويلة، ويحدث العكس عندما يكون التمويل سلبيا.
من المحتمل أن يكون هذا الوضع قد ساهم في انخفاض السوق الذي شهده يوم الثلاثاء، حيث قام المتداولون بجني الأرباح بعد اتجاه تصاعدي استمر لمدة أسبوع، مما أدى إلى تصفية ما يقرب من 90٪ من الرهانات الصعودية، بإجمالي أكثر من 300 مليون دولار.
خسر متداولو بيتكوين (BTC) وحدهم ١٢٠ مليون دولار مع انخفاض الأسعار بنسبة ٤٪.
واجه متداولو إيثريوم (ETH) خسائر قدرها ٦٣ مليون دولار، في حين شهدت العقود الآجلة لـXRP وSOLana التي تتبعها SOL أكثر من ٣٠ مليون دولار في عمليات التصفية التراكمية.
تحدث التصفية عندما تقوم البورصة بإغلاق مركز المتداول ذي الرافعة المالية بالقوة بسبب الخسارة الجزئية أو الكلية للهامش الأولي.
يحدث ذلك عندما يفشل المتداول في تلبية متطلبات الهامش لإبقاء التداول مفتوحًا بسبب عدم كفاية الأموال.
يمكن أن تشير عمليات التصفية واسعة النطاق إلى نقطة تحول محتملة في حركة الأسعار الحادة.
ونتيجة لذلك، عادت معدلات التمويل الآن إلى مستوياتها الطبيعية، حيث بلغ متوسطها حوالي 0.01% في معظم البورصات حتى صباح الأربعاء.
CME تتفوق على Binance كبورصة رائدة للعقود الآجلة
في الأسبوع الماضي، سوق المشتقات المنظمة بورصة شيكاغو التجارية (CME) مخلوع بينانس كأكبر BTC تبادل العقود الآجلة.
تحتل بورصة شيكاغو التجارية الآن المرتبة الأولى بين بورصات العقود الآجلة والعقود الآجلة الدائمة، حيث تتمتع باهتمام مفتوح (OI) يبلغ حوالي 3.85 مليار دولار، تليها Binance بقيمة 3.79 مليار دولار.
تمت إعادة ترتيب التصنيفات وسط تدفق كبير للرافعة المالية في سوق العملات المشفرة، مدفوعًا بتقلبات الأسعار الجامحة.
أدى التقلب إلى انخفاض بقيمة 2 مليار دولار في إجمالي الفائدة المفتوحة للبيتكوين، والتي بلغت سابقًا 12 مليار دولار.
والجدير بالذكر أن الانخفاض كان له تأثير أكثر وضوحًا على متداولي Binance مقارنة بالمشاركين في سوق CME.
ومع ذلك، فإن صعود CME التدريجي إلى المركز الأول طوال هذا العام يؤكد الطلب المتزايد من المشاركين في السوق المؤسسيين الذين يسعون إلى تداول العملة المشفرة الأكبر والأكثر رسوخًا.
