كان معدل التضخم ثابتا في أكتوبر مقارنة بالشهر السابق، مما يوفر إشارة تبعث على الأمل على أن الأسعار المرتفعة بشكل عنيد تخفف قبضتها على الاقتصاد الأمريكي وتعطي الضوء الأخضر المحتمل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لوقف رفع أسعار الفائدة.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك، الذي يقيس سلة واسعة من السلع والخدمات شائعة الاستخدام، بنسبة 3.2٪ عن العام الماضي على الرغم من عدم تغييره خلال الشهر، وفقًا للأرقام المعدلة موسميًا الصادرة عن وزارة العمل يوم الثلاثاء. وكان الاقتصاديون الذين شملهم استطلاع داو جونز يبحثون عن قراءات تبلغ 0.1% و3.3% على التوالي.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 0.4٪ في سبتمبر.
وباستثناء أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.2% و4%، مقابل التوقعات البالغة 0.3% و4.1%. وكان المستوى السنوي هو الأدنى خلال عامين، منخفضًا من 4.1% في سبتمبر، على الرغم من أنه لا يزال أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. ومع ذلك، أكد مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي أنهم يريدون رؤية سلسلة من الانخفاضات في القراءات الأساسية، وهو ما كان عليه الحال منذ أبريل.
ارتفعت الأسواق بعد الأخبار. ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 500 نقطة مع انخفاض عوائد سندات الخزانة بشكل حاد. كما استبعد المتداولون أي زيادات محتملة في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل شبه كامل، وفقًا لبيانات مجموعة CME.
وقال برايس دوتي، مدير المحفظة في شركة Sit Fixed Income: “يبدو بنك الاحتياطي الفيدرالي ذكيًا لإنهاء دورة التشديد بشكل فعال مع استمرار تباطؤ التضخم. انخفضت العائدات بشكل ملحوظ حيث من المرجح أن يستسلم آخر المستثمرين غير المقتنعين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد فعل ذلك”. المستشارين.
وجاءت القراءة الثابتة لمؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي مع انخفاض أسعار الطاقة بنسبة 2.5% خلال الشهر، مما عوض زيادة بنسبة 0.3% في مؤشر المواد الغذائية. وكانت هذه أبطأ وتيرة شهرية منذ يوليو 2022.
ارتفعت تكاليف المأوى، وهي عنصر رئيسي في المؤشر، بنسبة 0.3٪ في أكتوبر، أي نصف الزيادة في سبتمبر حيث تراجعت الزيادة على أساس سنوي إلى 6.7٪. ضمن هذه الفئة، ارتفع الإيجار المعادل للملاك، والذي يقيس ما يمكن لأصحاب العقارات طلبه مقابل الإيجار، بنسبة 0.4%. وانخفضت الفئة الفرعية التي تشمل أسعار الفنادق والموتيلات بنسبة 2.9٪.
وقال بول ماكولي، كبير الاقتصاديين السابق في شركة بيمكو والأستاذ المساعد في جامعة جورج تاون، في برنامج “Squawk on the Street” على قناة CNBC: “هذا يغير قواعد اللعبة”. “إننا نحظى بيوم مليء بالحيوية العقلانية، لأن البيانات تظهر بوضوح ما كنا ننتظره لفترة طويلة، وهو صدع في مكون المأوى”.
ووصف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي التقرير بأنه “تقدم بطيء ولكن واضح” في إعادة التضخم إلى مستويات صحية.
وانخفضت تكاليف المركبات، التي كانت عنصرًا رئيسيًا للتضخم خلال الارتفاع في 2021-2022، خلال الشهر. وانخفضت أسعار السيارات الجديدة بنسبة 0.1%، في حين انخفضت أسعار السيارات المستعملة بنسبة 0.8% وانخفضت بنسبة 7.1% عن العام الماضي.
وانخفضت أسعار تذاكر الطيران، وهي عنصر آخر تتم مراقبته عن كثب، بنسبة 0.9٪ وتراجعت بنسبة 13.2٪ سنويًا. ومع ذلك، شهد التأمين على السيارات زيادة بنسبة 1.9٪ وارتفع بنسبة 19.2٪ عن العام الماضي.
ويأتي التقرير في الوقت الذي تراقب فيه الأسواق عن كثب بنك الاحتياطي الفيدرالي لخطواته التالية في المعركة ضد التضخم المستمر التي بدأت في مارس 2022. وفي نهاية المطاف، قام البنك المركزي بزيادة سعر الاقتراض الرئيسي 11 مرة ليصبح المجموع 5.25 نقطة مئوية.
وفي حين تعتقد الأسواق بأغلبية ساحقة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى من تشديد السياسة النقدية، فإن البيانات الأخيرة أرسلت إشارات متضاربة.
ارتفعت الوظائف غير الزراعية في أكتوبر بمقدار 150 ألف فقط، مما يشير إلى أن سوق العمل يظهر أخيرًا علامات على أنه يتفاعل مع جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لتصحيح خلل العرض والطلب الذي كان عاملاً مساهماً في التضخم.
وتزايدت تكاليف العمالة بوتيرة أبطأ بكثير خلال العام ونصف العام الماضيين مع ارتفاع الإنتاجية هذا العام.
ارتفع متوسط الأجر الحقيقي في الساعة – المعدل حسب التضخم – بنسبة 0.2٪ على أساس شهري في أكتوبر ولكنه ارتفع بنسبة 0.8٪ فقط عن العام الماضي، وفقًا لبيان منفصل لوزارة العمل.
وعلى نطاق أوسع، ارتفع الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث، حيث ارتفع بوتيرة سنوية بلغت 4.9%، على الرغم من أن معظم الاقتصاديين يتوقعون تباطؤ معدل النمو بشكل كبير.
ومع ذلك، تظهر مؤشرات أخرى أن توقعات التضخم الاستهلاكي لا تزال في ارتفاع، وهو الناتج المحتمل لارتفاع أسعار البنزين وعدم اليقين الناجم عن الحربين في أوكرانيا وغزة.
زاد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأسبوع الماضي من قلق السوق عندما قال إنه وزملاؤه من صناع السياسة ما زالوا غير مقتنعين بأنهم فعلوا ما يكفي لإعادة التضخم إلى معدل سنوي 2٪ ولن يترددوا في رفع أسعار الفائدة إذا تم تحقيق المزيد من التقدم. ر صنع.
وقال جيفري روتش، كبير الاقتصاديين في LPL Financial: “على الرغم من التباطؤ، من المرجح أن يستمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في التحدث بشكل متشدد وسيواصل تحذير المستثمرين من الرضا عن عزم بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض التضخم إلى هدف 2٪ على المدى الطويل”.
وحتى لو قام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، فهناك المزيد من عدم اليقين بشأن المدة التي سيبقي فيها أسعار الفائدة القياسية عند أعلى مستوى لها منذ حوالي 22 عامًا.
لا تفوّت هذه القصص من CNBC PRO:
