ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في صناعة النفط والغاز myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
لا تواجه شركات النفط والغاز أي تكاليف اقتراض إضافية تقريبًا مقارنة بالشركات الأقل تلويثًا، على الرغم من الجهود التي تبذلها الأمم المتحدة والمنظمات الدولية لتشجيع البنوك وكبار المستثمرين على تقليل إقراضهم لقطاع الوقود الأحفوري الذي يقف وراء ظاهرة الاحتباس الحراري.
منذ عام 2010، كانت تكاليف الاقتراض لشركات النفط والغاز في الولايات المتحدة وأوروبا تعكس إلى حد كبير تلك الخاصة بمصدري الديون الآخرين، باستثناء فترة الانخفاض الحاد في أسعار السلع الأساسية، وفقا لتحليل أجرته وكالة ستاندرد آند بورز للتصنيفات الائتمانية واطلعت عليه صحيفة فايننشال تايمز.
وقال محللو وكالة التصنيف: “يبدو أن المخاوف البيئية بعيدة كل البعد عن العامل الأكثر أهمية لتمويل شركات النفط والغاز”.
وقال مايكل ألتبيرج، العضو المنتدب في الوكالة وأحد مؤلفي التقرير: “إنه يظهر أن المقرضين لا يخبزون حقًا أقساط التأمين للعوامل المرتبطة (البيئية والاجتماعية والحوكمة)”.
المبادرات المالية المتعلقة بالمناخ مثل تحالف جلاسكو المالي من أجل صافي الصفر، وهو تحالف من البنوك تم إنشاؤه في عام 2021 بالتزامن مع قمة الأمم المتحدة للمناخ بقيادة محافظ بنك إنجلترا السابق مارك كارني، لم تؤثر بعد على الوصول إلى أسواق رأس المال للنفط. ومصدري الغاز “، وجدت ستاندرد آند بورز.
هذا على الرغم من أن النفط والغاز يمثلان أكثر من نصف انبعاثات ثاني أكسيد الكربون العالمية المرتبطة بالطاقة في عام 2022، وفقًا لبيانات ستاندرد آند بورز، وانضمام العديد من البنوك الأوروبية والأمريكية إلى مبادرات المناخ مثل تحالف Net Zero Banking الذي عقدته الأمم المتحدة لإزالة الكربون من الاقتصاد. .
قال أحد المستثمرين الائتمانيين لصحيفة “فاينانشيال تايمز” إنه لا توجد “علاوة” لشراء السندات الصادرة عن شركات النفط والغاز، مضيفا أن المعايير البيئية والاجتماعية والإدارية الخاصة بمنظمتهم لا تحد من الاستثمارات في السندات الصادرة عن شركات الوقود الأحفوري.
وقالت وكالة ستاندرد آند بورز إن أكثر من 40 في المائة من البنوك وشركات الخدمات المالية وشركات التأمين التزمت بخفض الانبعاثات المباشرة من عملياتها والانبعاثات غير المباشرة من الطاقة التي تشتريها، والمعروفة باسم النطاق الأول والنطاق الثاني.
لكن خمس هذه الدول فقط تعهدت بخفض الانبعاثات من النطاق الثالث، والتي ترتبط بأنشطتها الاستثمارية والإقراضية. ومن الممكن أن تؤدي القيود المفروضة على هذه الانبعاثات إلى تقييد قدرة قطاع النفط والغاز على العمل مع البنوك لاقتراض الأموال.
يناقش تحالف Net-Zero Banking Alliance، وهو مجموعة تعقدها الأمم المتحدة وتضم البنوك العالمية الرائدة الملتزمة بإزالة الكربون، إضافة الانبعاثات المتعلقة بالخدمات التي تقدمها البنوك – مثل زيادة الديون والأسهم نيابة عن العملاء – إلى إرشاداتها بشأن الأهداف المناخية، مع تصويت الأعضاء على التحديثات المقترحة لإرشاداتها في أبريل 2024.
ولكن الارتفاع الذي سجلته أسعار الطاقة نتيجة للغزو الروسي الشامل لأوكرانيا كان سبباً في دفع أمن الطاقة إلى مرتبة أعلى على أجندة صناع القرار السياسي، في حين كانت الأرباح القياسية الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط والغاز سبباً في تعزيز أرباح الشركات وأسعار أسهمها.
“النفط والغاز لن يختفيا. وقال توماس واترز، العضو المنتدب في وكالة S&P Global Ratings وأحد مؤلفي التقرير: “سيكون لديهم قطعة من فطيرة الطاقة، فقط القليل منها”.
وبينما كان هناك انخفاض في إصدار السندات الجديدة من شركات النفط والغاز منذ عام 2021، عزت ستاندرد آند بورز ذلك إلى ارتفاع مستويات النقد لدى الشركات، مما ساعدها أيضًا على سداد الديون. وأضافت أن هذا الانخفاض يرجع إلى “انخفاض احتياجات التمويل مقارنة بتحديات الوصول إلى الأسواق”.
وتوقعت وكالة الطاقة الدولية، وهي هيئة مراقبة الطاقة في الغرب، مؤخرا أن الطلب العالمي على النفط والغاز والفحم سيصل إلى ذروته قبل عام 2030 بسبب نمو الطاقة المتجددة والسيارات الكهربائية.
وقالت ستاندرد آند بورز إنها تتوقع أن يصبح التمويل أكثر صعوبة بالنسبة لشركات النفط والغاز الصغيرة مع انخفاض الطلب العالمي على النفط والغاز، لكنها قالت إن الاقتراض سيظل أسهل لفترة أطول بالنسبة للشركات الأكبر.
قال واترز: “لا تحصل الشركات الأصغر حجمًا على العائدات التي تحصل عليها الشركات الأكبر حجمًا”. “مع تكثيف التنظيم، سيتم تخصيص الأموال للشركات التي تجني المزيد من المال للمحفظة”.
