افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
امتدت فترة الانتظار العالمية لإنشاء مكتب عائلي في سنغافورة إلى ما يصل إلى 18 شهرًا، مع تراكم المستثمرين الأثرياء الذين يواجهون لوائح جديدة أكثر صرامة في المركز المالي الآسيوي.
المكاتب العائلية، التي ازدهر الطلب عليها خلال الوباء والتي أصبحت ترمز إلى طموحات سنغافورة كوجهة استثمارية، خضعت لتدقيق إضافي في أعقاب أكبر تحقيق في غسيل الأموال في الدولة المدينة.
وقفز عدد المكاتب العائلية المسجلة في سنغافورة، والتي تدير عشرات المليارات من الدولارات من الثروات الخاصة، من 50 فقط في عام 2018 إلى 1100 في نهاية عام 2022، وفقا لسلطة النقد في سنغافورة.
لكن المحامين والمستشارين المشاركين في إنشاء مكاتب عائلية قالوا إن وتيرة التسجيلات الجديدة تباطأت، مع انخفاض الطلب الآن حيث تمتد أوقات المعالجة من أقل من ستة أشهر إلى 18 شهرًا في بعض الحالات.
وقال الأشخاص إن وقت الانتظار الطويل كان نتيجة لتراكم الطلبات الحالية وزيادة التدقيق بموجب معايير جديدة أكثر صرامة من السلطات السنغافورية. وقت الانتظار الطويل يردع بعض العملاء المحتملين.
وقالت كيا مينج لوه، الرئيس المشارك لقسم الثروات الخاصة وممارسات المكاتب العائلية في شركة دينتونز روديك: “لا تزال المكاتب العائلية تحظى بشعبية، لكننا نشهد تباطؤا”. وقال إن عدد الاستفسارات من العائلات والأفراد الأثرياء انخفض من اثنين إلى ثلاثة في الأسبوع إلى “اثنين إلى ثلاثة في الشهر”.
وأضاف أن التأخيرات تباينت، حيث لا يزال بعض العملاء الذين تقدموا بطلبات العام الماضي ينتظرون الموافقة، بينما حصل الآخرون الذين تقدموا في يناير من هذا العام على الضوء الأخضر في أغسطس.
وقال المحامون في الدولة المدينة إن هذا التفاوت يشير إلى تزايد المخاوف التنظيمية من إمكانية استخدام المركبات من قبل المؤسسات الإجرامية. كما واجه عملاء الخدمات المصرفية الخاصة أوقات انتظار أطول لفتح الحسابات بسبب تشديد العناية الواجبة، حسبما ذكرت صحيفة فايننشال تايمز سابقًا.
اهتزت سنغافورة بعد الكشف في أغسطس عن فضيحة غسيل أموال بقيمة 2.8 مليار دولار سنغافوري (2 مليار دولار أمريكي)، حيث صادرت الشرطة أصولًا بما في ذلك العقارات الفاخرة والسيارات وحقائب اليد المصممة وسبائك الذهب والنقود والعملات المشفرة في مداهمات عبر الدولة المدينة. تم القبض على عشرة أشخاص، جميعهم من البر الرئيسي للصين، وتوجيه الاتهام إليهم.
ويفحص المحققون ما إذا كان جزء من هذه الأموال قد وجد طريقه إلى المكاتب العائلية وما إذا كانوا قد استفادوا من الحوافز الضريبية للمركبات.
“إذا كنت من ولايات قضائية معينة، فقد قيل لي مؤخرًا أن أتوقع فترة انتظار مدتها 18 شهرًا. وقال أحد المحامين في سنغافورة، الذي طلب عدم ذكر اسمه: “لكن يمكن أن يكون الأمر أقل من ذلك”. “أعتقد أن الجميع الآن أصبحوا أكثر حذراً بعد التحقيق في غسيل الأموال.”
شجعت حكومة سنغافورة على فتح مكاتب عائلية في سعيها للحصول على ميزة تنافسية على هونج كونج، حيث تبحث عن مستثمرين أثرياء من جميع أنحاء العالم. حسبت الهيئة التنظيمية المالية في الدولة المدينة أن المكاتب العائلية امتلكت حوالي 90 مليار دولار سنغافوري من الأصول في نهاية عام 2021.
وقال سوديب بانيا، مدير تطوير الأعمال للثروات الخاصة في شركة IQ-EQ: “إن نظام المكاتب العائلية مهم للغاية بالنسبة لسنغافورة كمركز للتمويل وإدارة الأصول، وقد بذلت الحكومة الكثير من العمل لتوسيعه وتحسينه”.
وأكد بانيا التباطؤ في تسجيلات المكاتب العائلية هذا العام، ومعظمها من منطقة الصين الكبرى، لكنه قال إنه “ليس انخفاضا جذريا”. وقال إنه في حين أن بعض الحالات كانت تنتظر لمدة 18 شهرا، فإنها كانت في أغلب الأحيان أقرب إلى 12 شهرا، اعتمادا على مدى تعقيد الطلب.
وبدأت هيئة النقد في سنغافورة فرض قيود إضافية على المكاتب العائلية في يوليو، بما في ذلك تحديد حد أدنى لحجم الصندوق يبلغ 20 مليون دولار سنغافوري. يجب استثمار ما لا يقل عن 200000 دولار سنغافوري سنويًا في الشركات المحلية مثل الشركات الناشئة أو سوق الأوراق المالية.
كما تطلب من المكاتب العائلية توظيف اثنين من المتخصصين في الاستثمار، أحدهما على الأقل يأتي من خارج عائلة العميل، واقترح تدابير إضافية مثل التعاقد مع مؤسسة مالية خاضعة لرقابة سلطة النقد في سنغافورة للتحقق من غسيل الأموال.
“تواصل MAS تلقي عدد كبير من طلبات الحصول على الحوافز الضريبية من قبل مكاتب العائلة الواحدة (SFOs). وقالت MAS: “تتم معالجتها بشكل عام في غضون 9 إلى 12 شهرًا بعد تقديم المعلومات الكاملة والمستندات الداعمة التي تكون في حالة جيدة ولكنها قد تستغرق وقتًا أطول اعتمادًا على مدى تعقيد كل حالة ومزاياها”.
وأضافت: “لقد امتدت عملية الفحص التي تجريها MAS أيضًا في ضوء المعايير الأكثر صرامة للحوافز الضريبية المعلن عنها في عامي 2022 و2023 والتدقيق الأكبر بعد اعتقالات غسيل الأموال في أغسطس 2023”.
وأضاف رايان لين، المدير في شركة بايفرونت لو، أنه شهد تباطؤا بنسبة 20 إلى 30 في المائة في تدفق الصفقات من العملاء. وقال “معظم (المكاتب العائلية) تضع أموالا في صناديق سوق المال والودائع الثابتة لانتظار الفرص”.
قال لوه، من شركة دينتونز روديك، إنه بموجب المعايير الجديدة، فإن المزيد من المكاتب العائلية كانت تتابع صفقات في مجالات مثل الأسهم الخاصة، وقد يكون هناك “انخفاض طبيعي” لعدد المكاتب العائلية في الأشهر المقبلة.
وقال: “قد يقرر بعض الأثرياء أن وضع الأموال في حساب مصرفي خاص عالي الفائدة أفضل من إنفاق 200 ألف دولار كل عام”.
