مبنى مكاتب Faro في المقر الرئيسي Banco Santander SA يوم الخميس 2 فبراير 2023.
بلومبرج | بلومبرج | صور جيتي
تبدو البنوك الأوروبية أقوى وأكثر جاذبية من نظيراتها الأمريكية في العديد من المقاييس ، وفقًا لمسؤولين ومحللين تحدثوا في مؤتمر معهد التمويل الدولي في بروكسل هذا الأسبوع ، والذين أضافوا أن التنظيم والتعاون لا يزالان مطلوبين لتعزيز النمو في المنطقة.
قالت آنا بوتين ، الرئيس التنفيذي لمجموعة سانتاندير الإسبانية ، لشبكة CNBC في الحدث يوم الثلاثاء ، إن أكبر بنك في الولايات المتحدة يستحق ما تعزى إليه أكبر تسعة أو عشرة بنوك أوروبية بسبب ضعف النمو وانخفاض الربحية منذ الأزمة المالية لعام 2008.
ومع ذلك ، تتمتع البنوك الأوروبية الكبرى بمستويات أفضل من مقايضات التخلف عن السداد ، وهو شكل من أشكال التأمين لحاملي سندات الشركة ضد التخلف عن السداد ، “مما يعني أن مستثمري الدخل الثابت يعتقدون أن مخاطر ديوننا أقل من أفضل البنوك في الولايات المتحدة ،” بوتين مضاف.
التقلبات الأخيرة التي أدت إلى بيع كريدي سويس وقالت إن بنك يو بي إس ليس دليلاً على أزمة مصرفية نظامية ، بل على العكس من سوء الإدارة وقضايا السيولة في بنوك معينة.
وقالت “نحن في وضع قوي للغاية فيما يتعلق برأس المال والرقابة على السيولة وحماية بيانات عملائنا. لكننا نحتاج أيضًا إلى قدرة أكبر قليلاً لدعم النمو حتى نكون أكثر ربحية”.
“ما نحتاجه هو إعادة التفكير بشكل أساسي في ما نريد أن تكون عليه البنوك في الاقتصاد الجديد في عالم يحتاج إلى النمو. وإيجاد هذا التوازن مهم حقًا بين التحلي بالحصافة ، لا نقول إننا يجب أن نتراجع عن ذلك ، ولكن أيضًا القدرة على تمويل النمو “، تابع بوتين ، مضيفًا أن هذا سيكون موضوعًا رئيسيًا في مؤتمر IIF.
قال ديفيد سيرا ، الرئيس التنفيذي لشركة Algebris Investments ، إن البنوك الأوروبية “أكثر أمانًا وأقوى وأرخص” من البنوك الأمريكية ، الذي شدد على ارتفاع نسبة السيولة للبنوك الأوروبية – حوالي 160٪ – مقابل 120٪ في الولايات المتحدة.
“بطريقة ما ، تعمل البنوك في الولايات المتحدة على تحسين قاعدة ودائعها بشكل أكبر. والآن مع إبقاء الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) على معدلات فائدة أعلى ، يريد الناس فقط الحصول على أموال على ودائعهم. لذلك لديهم خيارات مع أسواق المال ، أو مع نقل النقود “.
“في الوقت نفسه في الولايات المتحدة ، يتم تذكير الناس ، كما تعلمون ، ليست كل البنوك متساوية. ولأن لديك علامة تسمى البنك ، فأنت لست آمنًا ، كما تعلم ، مثل JPMorgan أو Morgan ستانلي “.
وقال إن ذلك سيؤدي إلى مزيد من الاندماج في الولايات المتحدة ، بعد سلسلة انهيارات البنوك الإقليمية هذا العام ، مع اعتبار البنوك منتفعة بشكل آمن.
“بشكل عام ، أعتقد أن الفرصة واضحة. بالنسبة للبنوك القوية في أوروبا والولايات المتحدة ، حيث أوروبا أكثر جاذبية بكثير ، كان هناك تدفق صفري للودائع ، صفر إصدار … وبالتالي ، بصراحة ، بعد 10 سنوات من إعادة الهيكلة ، أعتقد أن أوروبا هي المكان المناسب لذلك “.
تأخير الاتحاد المصرفي
أشار خوسيه مانويل كامبا ، رئيس الهيئة المصرفية الأوروبية ، إلى التقييمات المنخفضة للبنوك الأوروبية ، لكنه قال إن هذه كانت تتحسن وسط اضطرابات القطاع الأوسع ، ومع ارتفاع أسعار الفائدة يعزز عائداتها.
وقال “أعتقد أنه مع ارتفاع أسعار الفائدة ، إذا استمرت (البنوك الأوروبية) في إظهار أن نموذج أعمالها مستدام ، فسنرى تحسينات على المدى المتوسط في تلك التقييمات أيضًا”.
بالنسبة إلى Campa ، يجب أن يتعلق أي دمج إضافي في الخدمات المصرفية الأوروبية بإنشاء بنوك أفضل و “المضي قدمًا في تعزيز سوق موحدة أكثر تكاملاً في الاتحاد الأوروبي حتى نتمكن من الحصول على خدمات مصرفية عبر الحدود وخدمات أكثر كفاءة للعملاء الأوروبيين.”
لدى الاتحاد الأوروبي خطة طال انتظارها لمواصلة تطوير اتحاده المصرفي ، وهي مجموعة من القوانين التي تم تقديمها في عام 2014 لتقوية البنوك ، وإنشاء نظام مشترك في تأمين الودائع ومجالات أخرى. المحادثات جارية أيضًا حول اتحاد أسواق رأس المال.
قال كل من بوتين وكامبا إن دفع هذه المفاوضات الصعبة إلى الأمام أمر مهم لمستقبل القطاع ، حيث قال بوتين إنهما يمكن أن يساعدا في تعزيز النمو الأوروبي.
وقالت: “هناك شيء واحد يمكننا القيام به في أوروبا لتحقيق نمو أعلى ، وهو التوريق”.
إن إنشاء قواعد جديدة بشأن التوريق ، وإنشاء أوراق مالية قابلة للتداول من مجموعة من الأصول – التي لا تزال موضوعًا متنازعًا عليه بعد أزمة الرهن العقاري الثانوي – هو المفتاح لاتحاد أسواق رأس المال المقترح في الاتحاد الأوروبي.
قال بوتين: “يبلغ حجم سوق التوريق في أوروبا 6٪ من حجم السوق الأمريكية. ولم تعد البنوك من أفضل أصحاب الائتمان”.
“في كثير من الحالات يمكننا أن ننشئ ، يمكننا مساعدة عملائنا على جمع رأس المال هذا ثم وضعه مع الصناديق الأخرى والأطراف الأخرى التي تعتبر مالكة أفضل. لذلك هناك عدد من الأشياء حول اتحاد أسواق رأس المال ، على سبيل المثال ، يمكن أن تتحرك بشكل أسرع وتساعد على زيادة النمو “.
