افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
ومن المقرر أن يتنحى سكوت شلايفر، رئيس أعمال الأسهم الخاصة في شركة تايجر جلوبال التي تبلغ قيمتها أكثر من 30 مليار دولار، عن منصبه في صندوق التحوط في نهاية العام.
ستكون هذه الخطوة بمثابة تغيير كبير بالنسبة لشركة تايجر، وهو صندوق تحوط بقيمة 58 مليار دولار أسسه تشيس كولمان، أحد تلاميذ جوليان روبرتسون، في عام 2001. وكان شلايفر واحدًا من أوائل الموظفين الذين عينتهم شركة تايجر، وقد اكتشف فرصًا هائلة من شركات التكنولوجيا الصاعدة، لا سيما في الصين، حيث كان من أوائل الداعمين لمجموعات التجارة الإلكترونية مثل JD.com وCtrip.com.
انتقل شلايفر إلى عقار تبلغ قيمته ملايين الدولارات في بالم بيتش بولاية فلوريدا، خلال جائحة فيروس كورونا، ومنذ ذلك الحين عمل في الغالب من منزله أو على الطريق لزيارة العملاء والاستثمارات المحتملة.
قررت شركة Tiger أن عمل كل فريقها الاستثماري من مقرها الرئيسي في نيويورك كان “نموذج تشغيل أفضل لشركتنا”، حسبما قالت في رسالة إلى المستثمرين تعلن فيها عن هذه الخطوة. وأضافت أن شلايفر قرر التنحي عن إدارة وحدة الأسهم الخاصة عندما واجه قرار العودة إلى نيويورك أو البقاء في فلوريدا.
وجاء في الرسالة: “إن قرار سكوت بالقيام بهذه الخطوة بعد عقدين من الشراكة الناجحة يعتمد إلى حد كبير على الجغرافيا”. “تعمل شركة Tiger Global شخصيًا من مكاتبنا في نيويورك، بينما اتخذ سكوت وعائلته منزلهم في فلوريدا ويريدون البقاء هناك.”
وسيظل شلايفر مستشارًا كبيرًا لشركة تايجر، بينما سيتم استبدال دوره في الأسهم الخاصة بلجنة استثمار يرأسها كولمان وتتكون من شلايفر وشركاء إيفان فاينبرج وإريك لين وجريفين شرودر.
يأتي تغيير الحرس في أعمال الأسهم الخاصة لشركة تايجر في وقت عصيب بالنسبة لصندوق التحوط، الذي شهد ارتفاع أصوله الخاضعة للإدارة إلى نحو 90 مليار دولار مع ارتفاع تقييمات التكنولوجيا العامة والخاصة خلال الوباء.
وفي عهد شلايفر، حققت وحدة الأسهم الخاصة مكاسب كبيرة غير متوقعة من الرهانات المبكرة على مجموعتي التجارة الإلكترونية الصينية JD.com وMeituan، وتطبيق حجز سيارات الأجرة Didi Chuxing.
وفي السنوات الأخيرة، اقتحم وادي السيليكون من خلال الإشراف على استثمارات شركة Tiger في أكثر من 100 شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا الخاصة، بما في ذلك FTX وOpenAI، حيث اكتسبت سمعة طيبة في القيام باستثمارات كبيرة بسرعة وعدم السعي للحصول على تمثيل في مجلس الإدارة.
لكن الارتفاع المفاجئ في أسعار الفائدة بدءًا من عام 2022 ترك شركة تايجر معرضة بشدة للتقييمات المنخفضة والاحتفاظ بمحفظة متضخمة من الاستثمارات الخاصة مع مسارات محدودة للخروج. وخسر صندوقها الرئيسي نصف قيمته في عام 2022، قبل أن يتعافى بقوة مع ارتفاع تقييمات التكنولوجيا هذا العام.
“(سكوت) هو أحد الرواد الحقيقيين لنموذج الاستثمار المتقاطع (الذي يمزج بين الحصص العامة والخاصة) وقد أدى شغفه وقيادته والتزامه إلى العديد من الاستثمارات المربحة للغاية للشركة بما في ذلك JD.com، وCtrip.com، قال كولمان في الرسالة: ByteDance وBooking.com وApollo وGoogle.
