ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الأعمال والتمويل الصيني myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تواجه شركة Zhongzhi، إحدى أكبر المجموعات في سوق تمويل الظل الشاسعة في الصين، عجزاً يصل إلى 36.4 مليار دولار، وحذرت من أنها “مفلسة بشدة” في رسالة إلى المستثمرين.
الوضع المتدهور في تشونغزي سلط الضوء على قضايا السيولة في سوق تمويل الظل في الصين التي تبلغ قيمتها نحو ثلاثة تريليونات دولار، وتعرضها لأزمة قطاع العقارات في البلاد.
كتبت شركة تشونغزي، وهي تكتل مالي مترامي الأطراف، في رسالة اطلعت عليها “فاينانشيال تايمز” أن إجمالي أصولها بلغ 200 مليار رنمينبي فقط (28 مليار دولار) مقابل التزامات تصل إلى 460 مليار رنمينبي.
وألقت الشركة باللوم في هذا النقص على رحيل “العديد من كبار المسؤولين التنفيذيين والموظفين الرئيسيين” ووفاة المؤسس Xie Zhikun عام 2021، الذي “لعب دورًا محوريًا في صنع القرار” في المجموعة.
وقالت الشركة إن “الإدارة الداخلية أصبحت جامحة” نتيجة لهذه المغادرين. وأضافت: “لقد تعثرت المنتجات الاستثمارية للمجموعة الواحدة تلو الأخرى، ونحن نعتذر بشدة للمستثمرين”.
تخلفت شركة Zhongzhi وشركة الاستثمار التابعة لها Zhongrong عن سداد مدفوعات العديد من المنتجات في أغسطس، مما أثار مخاوف من أزمة سيولة متصاعدة.
قالت زيرلينا زينج، كبيرة محللي الائتمان في CreditSights: “على أساس مستقل، فهي كبيرة للغاية، لكن بالمقارنة مع صناعة الائتمان في الصين ككل، فهي ليست كبيرة للغاية”.
وأضافت أنه من غير المرجح أن تقوم السلطات بإنقاذ الشركة. “سيتحمل المستثمرون الأفراد الأثرياء معظم الضربات، لذلك لا نرى الدولة تتدخل هذه المرة”.
وكثيراً ما يتدفق تمويل الظل في الصين إلى المجموعات العقارية. وقد أثار التخلف عن سداد المدفوعات في تشونغزي مخاوف من آثار غير مباشرة محتملة من تباطؤ قطاع العقارات في الصين، الأمر الذي أدى إلى انخفاض النمو في ثاني أكبر اقتصاد في العالم.
قال أحد مديري الأصول المتعثرة في بكين إنه رفض طلبا في الشهر الماضي لشراء أصول تشونغجي لأنها كانت قيمتها “أقل بكثير مما ادعت الشركة” وتأتي مع التزامات ديون إضافية.
وزادت السلطات الصينية في الآونة الأخيرة من ضغوطها على البنوك الحكومية لتعزيز الإقراض لمجموعات العقارات مثل كانتري جاردن، التي كانت ذات يوم أكبر شركة خاصة للتطوير العقاري في الصين من حيث المبيعات، لكنها تخلفت في الآونة الأخيرة عن التزامات السداد في الخارج.
ارتفعت أسهم المطورين يوم الخميس بعد تقرير بلومبرج بأن بكين قد أنشأت مسودة قائمة تضم 50 شركة عقارية مؤهلة للحصول على الدعم التمويلي. وارتفع سهم كانتري جاردن بما يصل إلى 22.4 في المائة، على الرغم من انخفاض السهم بأكثر من 60 في المائة هذا العام.
وقد أثار التخلف عن سداد المدفوعات في شركة Zhongzhi الغضب بين العديد من مستثمري التجزئة في الشركة، الذين سعوا إلى تقديم شكاوى رسمية إلى السلطات في بكين.
ولم يستجب Zhongzhi على الفور لطلب التعليق.
شارك في التغطية ويليام لانجلي وتشان هو-هيم في هونج كونج
