شيء واحد للبدء: بالنسبة لقرائنا في الولايات المتحدة، نأمل أن تكونوا قد قضيتم عيد شكر سعيدًا.
سقوط بيت الأسود
القطعة المميزة هذا الأسبوع هي مجلة FT Weekend قصة الغلاف بقلم زميلي المقيم في نيويورك مارك فاندفيلدي.
إن سقوط بيت الأسود هو مأساة في وول ستريت ذات أبعاد شكسبيرية. إنه يؤرخ سقوط الملياردير ليون بلاك، الرجل الأكثر رعبًا في وول ستريت وصديقًا قديمًا لـ جيفري ابستين.
وفي قلب الحكاية يوجد قانون أصبحت نيويورك، في ديسمبر/كانون الأول 2000، أول مدينة في الولايات المتحدة تمرره. فهو يسمح للناجين من الجرائم الجنسية العنيفة بمقاضاة المعتدين عليهم في محكمة مدنية، حتى لو لم يتم تناول ادعاءاتهم من قبل المدعين العاملين لدى المدعي العام لمنطقة مانهاتن. أنشأ القانون طريقًا بديلاً للعدالة، استخدمه المحامون المغامرون لكسب مليارات الدولارات كتعويضات للعملاء.
أدخل المرحلة اليمنى، دوجلاس ويجدور، المحامي الذي يُقاس بالدولار هو الزعيم القانوني بلا منازع لحركة #MeToo. على مدى السنوات العشرين الماضية، حصلت ويجدور على تعويضات تزيد عن 1.5 مليار دولار لعملائها، بما في ذلك بعض الذين تعرضوا للاعتداء من قبل هارفي وينشتاين.
في عام 2021، رفع ويجدور دعوى قضائية ضد بلاك نيابة عن جوزيل جانييفاوهي عارضة أزياء روسية ادعت أن الملياردير أساء معاملتها وأضر بسمعتها من خلال اتهامها بالابتزاز. وينفي بلاك هذه الاتهامات. استقال من منصب الرئيس التنفيذي لشركة إدارة أبولو العالمية بعد فترة وجيزة أصبحت علنية.
اقرأ القصة الكاملة هنا عن كيفية قيام النظام القانوني بتحريف مزاعم اغتصاب إحدى النساء وتحويلها إلى معركة حول سمعة رجلين قويين.
ارتداد القط الميت يصطاد صناديق التحوط
صناديق التحوط التي تراهن على تراجع أسواق الأسهم الأمريكية والأوروبية تكبدت خسائر تقدر بنحو 43 مليار دولار في ارتفاع حاد خلال الأيام الأخيرة، حسبما كتب جورج ستير في لندن.
وقال البائعون على المكشوف، الذين راهن الكثير منهم ضد الشركات المعرضة لارتفاع تكاليف الاقتراض خلال العام الماضي أو نحو ذلك، من جراء انتعاش “مؤلم” في الأسهم “منخفضة الجودة” هذا الشهر. باركليز‘رئيس استراتيجية الأسهم الأوروبية إيمانويل كاو.
وجاء ذلك في الوقت الذي أصبحت فيه السوق أكثر ثقة من الولايات المتحدة الاحتياطي الفيدراليلقد انتهت أخيراً دورة ارتفاع أسعار الفائدة. وكان رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي قد أثار هذا الارتفاع، الذي ترك مؤشر S&P 500 في وول ستريت على المسار الصحيح لأقوى شهر له منذ يوليو من العام الماضي. جاي باولتردد بنك الاحتياطي الفيدرالي في الآونة الأخيرة في تشديد السياسة النقدية بشكل أكبر عندما ترك أسعار الفائدة دون تغيير في بداية الشهر.
أعطت بيانات تضخم أسعار المستهلكين الأمريكية التي صدرت يوم الثلاثاء من الأسبوع الماضي، وهي بيانات أضعف من المتوقع، دفعة أخرى للأسهم، حيث تمتع مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك المركب بأفضل أيامهما منذ أبريل.
وقال المحللون إن الارتفاع أدى إلى “ضغط قصير” وحشي قامت فيه بعض صناديق التحوط بإعادة شراء الأسهم لتغطية رهاناتها السلبية، مما ساعد على دفع أسعار الأسهم إلى الارتفاع.
وقال كاو: “لقد كانت السوق صعبة للغاية هذا العام، لكن هذا الضغط القصير أدى بالفعل إلى القضاء على الأداء في نهاية العام بالنسبة لكثير من الصناديق”. “لم يتمكن أحد من تحقيق الدخل من الارتفاع في مخزونات القمامة.”
وقال إن “تيسير الأوضاع المالية في الشهر الماضي ربما تسبب في انتعاش بعض القطط الميتة”. باري نوريس، كبير مسؤولي الاستثمار في أرجونوت كابيتالفي إشارة إلى انتعاش الأسهم ذات الجودة المنخفضة.
تكبدت الصناديق خسائر بقيمة 43.2 مليار دولار على الرهانات القصيرة في الولايات المتحدة وأوروبا من الثلاثاء إلى الجمعة، بما في ذلك الأسبوع الماضي، وفقًا لحسابات مجموعة البيانات. شركاء S3، والتي لا تأخذ في الاعتبار المكاسب التي قد تكون حققتها الصناديق في الأسهم الأخرى التي تمتلكها. وكانت الرهانات ضد التكنولوجيا والرعاية الصحية والأسهم الاستهلاكية التقديرية من بين الأكثر تكلفة بالنسبة لصناديق التحوط.
انتعشت المؤشرات التي تتبع الأسهم المكشوفة بشدة بشكل حاد من أدنى مستوياتها الأخيرة مع تحسن معنويات السوق بسرعة. جولدمان ساكسإن مؤشر المراكز القصيرة المهم جدًا، والذي يتتبع 50 مكونًا لمؤشر S&P 500 مع أعلى قيمة إجمالية بالدولار للفوائد القصيرة المستحقة، يسير على الطريق الصحيح لتحقيق أفضل شهر له منذ أكتوبر من العام الماضي. سلة مماثلة من الأسهم في باركلي في طريقه لتحقيق أكبر مكاسب شهرية في 10 سنوات على الأقل.
الرسم البياني للأسبوع
الشيكل الإسرائيلي هو العملة الأفضل أداءً في العالم هذا الشهر، مدفوعًا بمشتريات بمليارات الدولارات من قبل البنك المركزي منذ اندلاع الحرب مع حماس، ماري ماكدوغال و ستيفاني ستايسي.
وارتفعت العملة نحو ثمانية بالمئة في نوفمبر تشرين الثاني إلى 3.74 شيقل للدولار يوم الجمعة وهو ما يتجاوز تراجعا بنحو ستة بالمئة في أول 20 يوما من الصراع عندما شعر المستثمرون بالخوف من احتمال تصعيد الحرب في أنحاء البلاد. الشرق الأوسط.
ويعد هذا الانتعاش علامة على أن المستثمرين يعتقدون أن الحرب ستظل تحت السيطرة، بينما يعكس أيضًا الثقة في الميزانية العمومية القوية للحكومة الإسرائيلية واستعداد البنك للدفاع عن العملة. كما تم دعم العملة بمليارات الدولارات من التدفقات المالية من الخارج.
وقال “يعكس الارتفاع تراجع التوترات الجيوسياسية، خاصة التصورات بأن مخاطر امتداد الصراع في إسرائيل إلى المنطقة الأوسع قد تراجعت”. أوليفر هارفي، أحد كبار استراتيجيي العملات الأجنبية في البنك الألماني. وأضاف أن الشيكل “يحقق أداءً جيدًا عادةً مع ارتفاع الأسهم الأمريكية وقد شهدنا ارتفاعًا كبيرًا خلال الشهر الماضي”.
وكان الارتفاع الأخير مدفوعًا أيضًا بتفكيك مراكز البيع “المتطرفة” – الرهانات على انخفاض الأسعار – وأسعار الفائدة. بنك إسرائيلاستعداد الصين لاستخدام الاحتياطيات لتعويض الضعف المفرط في العملة.
وفي وقت سابق من هذا الشهر، كشفت أن احتياطياتها انخفضت بمقدار 7.3 مليار دولار في أكتوبر، حيث سعت للدفاع عن الشيكل ضد المزيد من الانخفاضات.
وقال “لقد قام بنك إنجلترا بعمل جيد جدًا في الدفاع عن مستويات تتجاوز 4.00 لكل دولار أمريكي، وتمكن الكشف عن قوة تدخل البنك المركزي في العملات الأجنبية من قمع تدفقات المضاربة على المكشوف بالشيكل”. لويس كوستا، رئيس الائتمان السيادي للأسواق الناشئة في سيتي بنك.
خمس قصص لا تفوت هذا الأسبوع
يبيع المستثمرون الدولارات بأسرع معدل خلال عام حيث يرفعون رهاناتهم على الولايات المتحدة الاحتياطي الفيدرالي أنهت حملتها العدوانية لزيادة أسعار الفائدة وستقوم بإجراء تخفيضات متعددة في العام المقبل. وقد ساعد ذلك في وضع العملة الأمريكية على المسار الصحيح لتحقيق أسوأ أداء شهري لها منذ عام.
السير كريستوفر هونصندوق التحوط الناشط الذي تبلغ قيمته 60 مليار دولار جزر تركس وكايكوس افتتحت شركة الإمارات العربية المتحدة مكتباً في أبو ظبي، لتنضم بذلك إلى موجة من المجموعات التي تراهن على أن دولة الإمارات العربية المتحدة ستساعد في تعزيز نمو الصناعة. برونوين أوينسينتقل رئيس علاقات المستثمرين بالمجموعة من نيويورك لإدارة المكتب الذي سيتم استخدامه لإقامة علاقات مع المستثمرين المحليين.
سكوت شليفر، رئيس النمر العالميوسيتنحى عن منصبه في صندوق التحوط في نهاية العام. وستكون هذه الخطوة بمثابة تغيير كبير لمجموعة تايجر التي تبلغ قيمتها 58 مليار دولار، والتي أسسها تشيس كولمان في عام 2001. اكتشف شلايفر فرصًا هائلة من شركات التكنولوجيا الصاعدة، خاصة في الصين.
حجر أسود هو إغلاق صندوق يوفر للمستثمرين التعرض لمجموعة من صناديق التحوط واستراتيجيات التداول الأخرى، بعد انخفاض الأصول بنسبة 90 في المائة تقريبًا في أربع سنوات وسط عوائد باهتة. أخبر مدير الأصول البديلة الأمريكي المستثمرين أنه سينهي صندوق بلاكستون المتنوع متعدد الاستراتيجيات بحلول نهاية العام.
أحذية وافقت على تحويل 4.8 مليار جنيه استرليني من التزامات التقاعد إلى شركة التأمين القانونية والعامة في واحدة من أكبر المعاملات من هذا القبيل على الإطلاق في المملكة المتحدة. تمهد الصفقة الطريق لبيع محتمل لأكبر سلسلة صيدليات في المملكة المتحدة من قبل المالك تحالف أحذية Walgreens.
وأخيرا
لقد أنشأت مؤسسة لويس فويتون في باريس نفسها كسفارة فرنسا للفن الأمريكي، كما كتب كبير الناقدين الفنيين لدينا. جاكي فولشلاجر. أحدث معرض لها هو أ مارك روثكو معرض استعادي يضم أكثر من 100 لوحة، نصفها مستعار من متاحف في جميع أنحاء أمريكا. لوحاته تجيب تي إس إليوت“دعوة للحداثة في “أغنية حب جي ألفريد بروفروك”، كتبت جاكي: “من المستحيل أن أقول ما أعنيه بالضبط!/ولكن كما لو أن فانوسًا سحريًا يحرك الأعصاب في أنماط على الشاشة.” إلى 2 أبريل، fondationlouisvuitton.fr
