- حصلت مجموعة Evergrande Group الصينية على تأجيل لجلسة استماع في المحكمة تركز على التصفية المحتملة.
- يتيح التأجيل للمطور العقاري الوقت لوضع اللمسات الأخيرة على خطة إعادة هيكلة الديون المجددة.
- تعمل الشركة على خطة لإعادة هيكلة الديون منذ ما يقرب من عامين، وتواجه تحديات مثل التحقيقات مع مؤسسها وعقبات أخرى.
قالت مجموعة China Evergrande Group يوم الاثنين إنها مُنحت تأجيلًا لجلسة استماع في المحكمة بشأن التماس التصفية إلى 29 يناير، مما يمنح شركة التطوير العقاري المحاصرة الوقت لوضع اللمسات الأخيرة على خطة إعادة هيكلة الديون الخارجية المجددة.
وجاء القرار في الوقت الذي طلبت فيه شركة التطوير العقاري الأكثر مديونية في العالم والتي تزيد التزاماتها عن 300 مليار دولار تأجيل القضية بشكل غير متوقع دون معارضة من محامي مقدم الالتماس.
الصين إيفرجراند: ما الذي يجب معرفته
في 29 أكتوبر، في التأجيل السابق، قالت قاضية المحكمة العليا في هونغ كونغ، ليندا تشان، إن جلسة يوم الاثنين ستكون الأخيرة قبل اتخاذ قرار بشأن تصفية إيفرجراند في غياب خطة إعادة هيكلة “ملموسة”.
بعد تأجيل يوم الاثنين، عكس سهم Evergrande خسائره التي تكبدها في وقت سابق من اليوم ليقفز بأكثر من 13٪.
شركة إيفرجراند الصينية ترفع دعوى إفلاسها في محكمة نيويورك
عجزت إيفرجراند عن سداد ديونها الخارجية في أواخر عام 2021، لتصبح النموذج المثالي لأزمة الديون التي اجتاحت قطاع العقارات في الصين. وذكرت رويترز أن الشركة سارعت الأسبوع الماضي إلى مراجعة خطة إعادة الهيكلة لتجنب التصفية.
وقال الشريك نيل ماكدونالد من شركة كيركلاند آند إليس، وهو مستشار قانوني لمجموعة مخصصة من الدائنين الخارجيين المعارضين للشروط المعدلة، إن إيفرجراند “من المدهش إلى حد ما أنها حصلت على بعض الوقت الإضافي لإعادة التفكير في خططها”.
ومع ذلك، قال إنه من المرجح أن يتم إنهاء قضية Evergrande في جلسة الاستماع القادمة إذا لم تتوصل إلى خطة مقبولة من جميع فئات الدائنين.
قدمت شركة الاستثمار Top Shine ومقرها هونج كونج الالتماس في يونيو 2022 قائلة إن Evergrande لم تحترم اتفاقية إعادة شراء الأسهم التي اشترتها في وحدة Fangchebao التابعة للمطور.
وفاجأ مقدم الالتماس المحكمة يوم الاثنين عندما بدأ محاميه الإجراءات قائلاً إنه “تلقى تعليمات بعدم تقديم أي حجة معارضة” للتأجيل.
أمر القاضي تشان مقدم الالتماس بإبلاغ الدائنين الآخرين قبل أسبوع من جلسة الاستماع التالية إذا قرر سحب الالتماس، حتى يتمكن هؤلاء الدائنون من مواصلة الإجراء إذا رغبوا في ذلك.
وقال ماكدونالد عندما سأله الصحفيون عما إذا كان الدائنون الذين يمثلهم كيركلاند سيتقدمون بطلب لتصفية إيفرجراند إذا انسحب مقدم الالتماس: “سنرى ما سيحدث مع الشركة قبل يوم 29، ولكن إذا لم يتغير شيء، فنعم”.
وقال ممثل لشركة توب شاين لرويترز بعد الجلسة “هذا (غياب المعارضة اليوم) ليس مؤشرا على أننا لن نمضي قدما في طلب التصفية”.
وقال محامي إيفرجراند للمحكمة إن المطور يتوقع “تحسين” اقتراح إعادة الهيكلة الخاص به في الأسابيع الخمسة المقبلة.
وبموجب الشروط المعدلة، قال المحامي إن Evergrande تعرض أسهمًا على الدائنين – 17.8% من China Evergrande Group، و21.6% من Evergrande Property Services Group، و28.5% من Evergrande New Energy Vehicle Group.
كما ستقدم شهادات، أو الحق في الحصول على عائدات من الأصول القابلة للتصرف. تحل هذه الشروط محل اقتراحها بإصدار أدوات مرتبطة بالأسهم مدعومة من الشركات الثلاث المدرجة وسندات جديدة في مارس.
وقال المحامي إن نسبة الأسهم تختلف بالنسبة للدائنين من الفئتين (أ) و(ج)، وكذلك قائمة الأصول التي يمكنها جمع الأموال.
وقال القاضي تشان إنه يجب على إيفرجراند إجراء مناقشة مباشرة مع السلطات الصينية المعنية بشأن شروط إعادة الهيكلة الجديدة، وأن الخطة تحتاج إلى دعم من جميع فئات الدائنين بحلول جلسة الاستماع التالية.
أفادت رويترز أن Evergrande فشلت في الحصول على موافقة بنسبة 75٪ المطلوبة من دائني الفئة C للشروط الأصلية المقترحة في مارس.
وقال بيرت جريسيل، العضو المنتدب لبنك الاستثمار Moelis & Co، الذي يقدم المشورة لنفس المجموعة الدائنة، بعد جلسة الاستماع، إن المجموعة ترفض “بحزم” الخطة المعدلة لأن الدائنين سيكون لهم الحق في الحصول على أقل من التصفية.
خبير يشير إلى مشكلة أكبر “طويلة الأمد” بالنسبة للصين
وقال تينج مينج، محلل الائتمان في بنك ANZ الصيني: “التصفية لا تفيد الدائنين كثيرًا، لكن من الصعب للغاية الحصول على خطة لسداد الديون تُرضي الجميع – ولهذا السبب وصلنا إلى طريق مسدود مع إيفرجراند هنا”.
ومن شأن تصفية إيفرجراند، التي بلغ إجمالي أصولها 240 مليار دولار في نهاية يونيو، أن تزيد الضغط على قطاع العقارات المترنح، الذي يمثل ربع ثاني أكبر اقتصاد في العالم.
وكانت مشاكل ديونها مصدر قلق كبير للمستثمرين العالميين في وقت يكافح فيه التحفيز الحكومي لدفع التعافي الاقتصادي بعد الوباء، مع تباطؤ مبيعات العقارات وترك مئات الآلاف من المنازل غير مكتملة.
يعمل Evergrande على خطة تجديد الديون منذ ما يقرب من عامين. وتم إحباط خطتها الأصلية في أواخر سبتمبر عندما قالت إن مؤسسها الملياردير هوي كا يان يخضع للتحقيق في جرائم مشتبه بها.
في ذلك الوقت، قال المطور أيضًا إن المنظمين رفضوا الموافقة على إصدار سندات جديدة بالدولار الأمريكي – وهو جزء مهم من خطة إعادة الهيكلة – حيث كانت وحدتها البرية الرئيسية قيد التحقيق أيضًا.
