افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
إن الارتفاع الكبير في عدد الأمريكيين الذين يختارون طرق الدفع “اشتر الآن، وادفع لاحقًا” للتسوق أثناء العطلات، يثير مخاوف بين مجموعات المناصرة من أن العديد من المستهلكين ذوي الدخل المنخفض سيجدون أنفسهم يكافحون من أجل دفع فواتيرهم في العام الجديد.
وصل استخدام خطة التخصيص الحديثة – التي يتم فيها الدفع عادةً على أقساط بدون فوائد باستثناء التاجر – إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في موسم العطلات هذا. وساهمت شركة BNPL بمبلغ 10.1 مليار دولار من الإنفاق عبر الإنترنت منذ بداية نوفمبر، بزيادة 17 في المائة عن نفس الفترة من عام 2022، وفقا لحسابات Adobe Analytics.
تكتسب طرق الدفع شعبية مع انخفاض مدخرات الأسر الأمريكية إلى ما دون المستويات المسجلة قبل أن يتم تعزيزها من خلال التحفيز الحكومي خلال جائحة كوفيد – 19. وانخفضت معنويات المستهلكين إلى أدنى مستوياتها في ستة أشهر.
كما أدت آثار عامين من التضخم فوق الطبيعي إلى ارتفاع الأسعار بالنسبة للمتسوقين. ويعد تأجيل الدفع إحدى الطرق التي يمكن للمستهلكين من خلالها التغلب على هذه الضغوط.
وقالت ديليسيا رينولدز هاند، مديرة الدفاع عن العدالة المالية في مجموعة “كونسيومر ريبورتس” البحثية: “نحن في بيئة تكلف فيها الأشياء أكثر، لذلك من المتوقع إلى حد ما أن يقع المستهلكون في مواقف يمكن أن تتصاعد بسرعة إلى أعباء ديون لا يمكن تحملها”.
في حين اكتسبت شركة BNPL قوة جذب في أوروبا وأستراليا قبل حوالي عقد من الزمن، فقد انطلقت في الولايات المتحدة أثناء الوباء. بين عامي 2019 و2021، زادت أحجام هذه القروض عشرة أضعاف تقريبًا، وفقًا لمكتب الحماية المالية للمستهلك.
حذر باحثون في بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك في تقرير صدر في أيلول (سبتمبر) من “المخاطر المحتملة للتوسع المفرط، حيث يؤدي الاستخدام المتكرر لتمويل BNPL إلى تراكم مفرط للديون بمرور الوقت”.
أظهرت دراسة أكاديمية أجريت عام 2023 أن المستهلكين أنفقوا 20 في المائة أكثر مع شركة BNPL مما كانوا سيفعلونه لولا ذلك. مجموعة التجارة الإلكترونية Shopify، التي حققت مبيعات قياسية خلال العطلات هذا العام، تشجع البائعين على استخدام BNPL لزيادة المبيعات.
قال رينولدز هاند إن العديد من شركات BNPL ابتعدت عن نماذج الدفع بدون فائدة إلى قروض تقسيط بفائدة في الأشهر الأخيرة. وقالت: “من المرجح أن تكون التكلفة التي يتحملها المستهلك قد زادت”.
أخبرت إحدى شركات BNPL الرائدة، Affirm، المستثمرين أن 74 في المائة من إجمالي حجم بضائعها في الربع الأخير يتكون من قروض بفائدة. وقال مايكل لينفورد، رئيس الشؤون المالية، في خطاب للمساهمين، إن أكثر من 90 في المائة من تلك القروض قدمت ما يصل إلى حد أقصى لنسبة مئوية سنوية تبلغ 36 في المائة.
وقال أفيرم لصحيفة فايننشال تايمز: “نظرًا لأننا لا نفرض رسومًا متأخرة أو رسومًا مخفية أخرى، فإن نجاحنا يتماشى مع نجاح المستهلكين في إدارة شؤونهم المالية وتوسيع نطاق الوصول إلى الائتمان بشكل مسؤول”. وقالت شركة Affirm إن صناعة BNPL ستستفيد من المزيد من التنظيم.
لكن بعض مقرضي BNPL يتقاضون أيضًا رسومًا متأخرة، غالبًا ما تكون حوالي 7 دولارات لكل دفعة لم يتم سدادها على متوسط حجم القرض البالغ 135 دولارًا، وفقًا لـ CFPB.
أحد مصادر القلق هو أن تمويل BNPL لا يخضع لنفس متطلبات إعداد التقارير مثل بطاقات الائتمان أو غيرها من أشكال الائتمان، وبالتالي فإن مدى استخدام BNPL للفرد عبر البائعين المختلفين ليس واضحًا.
قال أرمين ماير، المؤسس المشارك للمجموعة التجارية للمجلس الأمريكي للتكنولوجيا المالية والرئيس السابق للاستراتيجية التنظيمية والسياسة العامة في LendingClub: “قد يكون هناك تراكم كبير للقروض بسبب عدم الإبلاغ عن (قروض) BNPL”.
بلغت ديون بطاقات الائتمان الأمريكية 1.08 تريليون دولار في الربع الثالث، بزيادة 154 مليار دولار على أساس سنوي، وهي أكبر قفزة منذ عام 1999، وفقًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. وجدت دراسة استقصائية أجرتها CFPB في آذار (مارس) أن 88 في المائة من مستخدمي BNPL لديهم أيضًا بطاقة ائتمان مفتوحة.
وخلص التقرير إلى أن “المقترضين من بنك بي إن بي إل، في المتوسط، كانوا أكثر عرضة بكثير لأن يكونوا مثقلين بالديون، ويعتمدون على بطاقاتهم الائتمانية، ويعانون من التأخر في السداد في المنتجات الائتمانية التقليدية، ويستخدمون خدمات مالية ذات فائدة عالية”.
تم تعديل هذه المقالة لتصحيح حصة إجمالي حجم البضائع الخاصة بشركة Affirm والتي تتكون من قروض بفائدة
