افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قدمت شركة وساطة السلع في المملكة المتحدة “ماركس” أوراقًا سرية لإدراجها في الولايات المتحدة، متجاهلة لندن بعد سحب خطة قبل عامين لإدراجها في سوق الأوراق المالية المحلية.
وتهدف المجموعة إلى طرح أسهمها للاكتتاب العام في العام المقبل بعد تقديم الملف إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.
وقال الأشخاص إن التقييم المستهدف من المقرر أن يتراوح بين 2.2 مليار دولار و2.8 مليار دولار، أي ما يقرب من ثلاثة إلى أربعة أضعاف الهدف السابق عندما حاولت شركة Marex الإدراج في بورصة لندن في عام 2021.
من المرجح أن تكون هذه الخطوة بمثابة اختبار مبكر لشهية المستثمرين للإدراجات الجديدة في الولايات المتحدة بعد عام 2023 الفاتر، عندما أدى انخفاض التقييمات وارتفاع تقلبات السوق إلى منع الشركات من طرح أسهمها للاكتتاب العام. ويأمل المصرفيون أن السوق سيكون أكثر ملاءمة في الربع الأول من العام المقبل.
يعد قرار ماركس بالذهاب إلى نيويورك أيضًا بمثابة ضربة للندن بعد أن أجرت مجموعة الخدمات المالية تقييمًا لكلا السوقين لإعادة تشغيل طرحها العام الأولي. وألقت المجموعة، التي تعمل وسيطًا لصفقات في أسواق الطاقة والزراعة والأوراق المالية، باللوم على ظروف السوق السيئة في سحب طرحها العام الأولي لعام 2021.
كما أنه يزيد من خيبات الأمل العديدة هذا العام لسوق الأوراق المالية في لندن، التي عانت من انخفاض أحجام التداول وكافحت لجذب عمليات الإدراج والحفاظ عليها.
بعض الشركات، بما في ذلك الثنائي الأيرلندي CRH وSmurfit Kappa، تركت بورصة لندن وتحولت إلى نيويورك لأن الاقتصاد الأمريكي مساهم كبير في الإيرادات وتقييمات سوق الأسهم تميل إلى أن تكون أعلى. قالت شركة توي، شركة الرحلات السياحية الألمانية، هذا الأسبوع إنها قد تغادر لندن للتركيز على إدراجها الرئيسي في فرانكفورت.
كانت شركة Marex مملوكة بأغلبية مجموعة الأسهم الخاصة JRJ، جنبًا إلى جنب مع شركائها Trilantic Europe وBXR Group لأكثر من عقد من الزمن، والتي ستسعى إلى الاستفادة من الإدراج.
المجموعة، التي توفر تحوطات للتداولات والمشتقات لكبار منتجي ومستهلكي السلع الأساسية، نمت جزئيا من خلال عمليات الاستحواذ منذ أن اشترتها شركة جيه آر جيه في عام 2010.
وتوسعت لتشمل تكنولوجيا المقاصة والمخاطر والتسعير واشترت شركة ED&F Man Capital Markets المنافسة العام الماضي. وقد ساعدت عملية الاستحواذ أعمالها في الولايات المتحدة على أن تصبح قادرة على منافسة حجم أعمالها الأوروبية، التي كانت توفر تقليديا الجزء الأكبر من إيراداتها.
ضاعفت شركة ماركس أرباحها قبل الضريبة بأكثر من الضعف في النصف الأول من عام 2023 إلى 120 مليون دولار على إيرادات بقيمة 1.2 مليار دولار، مع الإشارة إلى “نمو كبير في عملياتنا في أمريكا الشمالية”.
توظف الشركة حوالي 1800 شخص وهي واحدة من ثمانية وسطاء فقط لديهم حقوق التداول في قاعة التداول التاريخية في بورصة لندن للمعادن.
