ارتفع سعر بيتكوين (BTC) يوم الأربعاء وسط رد فعل متشائم عبر أسواق الأصول التقليدية على إعلان السياسة الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
ارتفعت BTC آخر مرة بنسبة 3.2٪ خلال اليوم وتم تداولها عند أعلى 42000 دولار، حيث يتطلع المضاربون على الارتفاع إلى إعادة اختبار على المدى القريب لأعلى المستويات السنوية التي تم تسجيلها في وقت سابق من الشهر عند أعلى 44000 دولار.
وكما كان متوقعًا، ترك بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير عند أعلى مستوى لها منذ عدة عقود والذي يتراوح بين 5.25 و5.5% يوم الأربعاء.
توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي تباطؤ التضخم، وتخفيف النمو، وضعف سوق العمل – هل هناك مجال لخفض أسعار الفائدة؟
لكن التوقعات الاقتصادية الفصلية للبنك المركزي وتوقعات أسعار الفائدة أظهرت أن البنك يتوقع أن يستمر التضخم في الانخفاض العام المقبل، مما يمنحه المجال لبدء خفض أسعار الفائدة.
وبشكل أكثر تحديدًا، يتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي أن ينخفض تضخم الاستهلاك الشخصي إلى 2.8% بحلول نهاية هذا العام و2.4% بحلول نهاية عام 2024، وهو ما لا يزيد كثيرًا عن هدف التضخم البالغ 2.0%.
وفي الوقت نفسه، من المتوقع استمرار التباطؤ في الاقتصاد (من معدل نمو 2.6% في عام 2023 إلى معدل نمو 1.4% في عام 2024) وتراجع طفيف إضافي في سوق العمل إلى معدل بطالة يبلغ 4.1% مقابل المعدل الحالي البالغ 3.7%.
وفقًا لأحدث “مخطط نقطي” (ملخص لتوقعات كل فرد من صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بمكانة أسعار الفائدة في السنوات المقبلة)، فإن تباطؤ التضخم وتخفيف النمو وضعف سوق العمل سيعطي البنك المركزي مجالًا للبدء في خفض الفائدة. أسعار الفائدة في العام المقبل – تتوقع توقعات صناع السياسات المتوسطة ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2024، في حين لم يتوقع أي من صناع السياسات ارتفاع أسعار الفائدة.
إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي يضخ تخفيف الرهانات
من منظور السوق المالية (والعملات المشفرة)، أدى أحدث إعلان لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تعزيز السرد القائل بأن الظروف المالية الأمريكية الأسهل (والمزيد من السيولة) تنتظرنا، وهو ما يفسر انخفاض عائدات الولايات المتحدة والدولار الأمريكي وضخ الأسهم الأمريكية الحساسة للسيولة. والتشفير.
أداة مراقبة بنك الاحتياطي الفيدرالي التابعة لبورصة شيكاغو التجارية، والتي تراقب أسواق العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأمريكية لقياس الاحتمالية الضمنية لتحركات أسعار الفائدة المستقبلية، حظيت آخر مرة بفرص أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في مارس بما يقرب من 75٪، ارتفاعًا من أقرب إلى 40٪ واحد. منذ يوم.
وتشير أسواق العقود الآجلة لأسعار الفائدة الآن أيضًا إلى احتمالية تزيد عن 60% بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بما لا يقل عن 150 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2024، ارتفاعًا من حوالي 20% قبل يوم واحد.
أين التالي بالنسبة لسعر البيتكوين (BTC)؟
عند مستويات الأسعار الحالية البالغة 42800 دولار، تقترب عملة البيتكوين الآن من تصحيح 50٪ من التراجع المصغر الأخير لها من أعلى مستوياتها السنوية التي وصلت إليها في الثامن من أغسطس.ذ ديسمبر حوالي 44.700 دولار.
وعزا المحللون على نطاق واسع هذا التراجع، الذي حدث معظمه يوم الاثنين الموافق 11ذ في ديسمبر وشهدت انخفاض سعر البيتكوين إلى مستوى منخفض يصل إلى 40,180 دولارًا أمريكيًا، وذلك بسبب مزيج من عمليات جني الأرباح والقضاء على المضاربين على الارتفاع الجشعين بشكل مفرط باستخدام الرافعة المالية في سوق العقود الآجلة للبيتكوين لمطاردة السعر للأعلى.
لكن الظروف في سوق العقود الآجلة تشير إلى اتجاه صعودي أقل إفراطًا – وفقًا لـ Coinglass، كان معدل التمويل المرجح للفائدة المفتوحة لمراكز العقود الآجلة للبيتكوين ذات الرافعة المالية آخر مرة عند مستوى أكثر صحة، ولكنه لا يزال صعوديًا بنسبة 0.016٪ مقابل أعلى مستوياته الأخيرة في 9.ذ ديسمبر فوق 0.035%.
وهذا يمهد الطريق لارتفاع أكثر استدامة في الأسعار على المدى القصير مع انخفاض خطر محو الرافعة المالية مما يؤدي إلى انخفاضات في الأسعار على المدى القصير.
من المرجح أن تظل توقعات الأسعار على المدى القريب صعودية، حيث تستفيد بيتكوين حاليًا من توقعات دورة تيسير بنك الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب، والتفاؤل بشأن التبني المؤسسي مع صناديق بيتكوين المتداولة المتداولة على ما يبدو على وشك الحصول على الموافقة في الولايات المتحدة، وحول موضوعات أخرى مثل مثل 1) انخفاض معدل إصدار البيتكوين إلى النصف في أبريل 2024 و2) إمكانية انتخاب رئيس أكثر تأييدًا للعملات المشفرة في عام 2024.
هذا لا يذكر حتى التطورات الفنية الصعودية الأخيرة التي من المحتمل أن تشجع المتداولين الذين يركزون على الرسوم البيانية على مواصلة الشراء/المراهنة على المزيد من الاتجاه الصعودي.
يعد الشراء المنخفض للبيتكوين الذي أدى إلى الارتداد من إعادة الاختبار الأخير للمستوى المهم نفسيًا 40.000 دولار، حيث يتواجد 21DMA أيضًا، مؤشرًا قويًا على الطلب المرن وهو بالضبط نوع حركة السعر الفنية التي يمكن توقعها خلال السوق الصاعدة.
يظل الهدف الصعودي الرئيسي التالي هو أعلى مستوياته لعام 2022 عند 48200 دولار.
ويبقى أن نرى ما إذا كان “رالي سانتا” الذي أدى بالفعل إلى رفع عملة البيتكوين بأكثر من 13٪ يمكن أن يستمر حتى نهاية العام (ويمتد إلى ما يقرب من 30٪ إذا أنهت عملة البيتكوين العام عند 48000 دولار).
ولكن من المؤكد أن مخاطر الأسعار تبدو مائلة نحو الاتجاه الصعودي.
