ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في نشرة CNN Business قبل الجرس الإخبارية. لست مشتركا؟ يمكنك الاشتراك هنا. يمكنك الاستماع إلى النسخة الصوتية من النشرة الإخبارية بالضغط على نفس الرابط.
بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي ارتفاع الأسهم في نهاية العام بشكل مفرط. ويقول المستثمرون إنه قد يكون لديها مساحة أكبر للتشغيل.
تمتعت الأسهم بالفعل بارتفاع واسع النطاق في الأسابيع الأخيرة، حيث خرجت من شبق دام أشهرًا، حيث عزز تراجع عوائد السندات وعلامات تباطؤ التضخم رهانات المستثمرين على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتوقف قريبًا عن رفع أسعار الفائدة.
بعد ذلك، أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء أسعار الفائدة ثابتة وأشار إلى أنه قد يخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات في العام المقبل، مما يعزز هذا الاعتقاد. في حين أن وول ستريت ليست في وضع واضح حتى الآن، إلا أن المستثمرين في وضع احتفالي حيث يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد ينتهي من رفع أسعار الفائدة بعد دورة تشديد مرهقة.
وقالت أناستاسيا أموروسو، كبيرة استراتيجيي الاستثمار في iCapital، إن اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي “كان بمثابة تغيير مطلق لقواعد اللعبة”.
إن الارتياح في وول ستريت واضح. وصل مؤشر الخوف والجشع التابع لشبكة CNN، والذي يتتبع سبعة مؤشرات مختلفة لقياس معنويات السوق، إلى الحد الأعلى لقراءة “الجشع” ويقترب من المستويات التي شوهدت آخر مرة في أوائل أغسطس.
وصل مؤشر داو جونز الصناعي يوم الخميس إلى مستوى قياسي للجلسة الثانية على التوالي، حيث اجتاحت النشوة التي أحدثها بنك الاحتياطي الفيدرالي وول ستريت. يقترب مؤشر S&P 500 من مستوى مرتفع جديد، في طريقه لتحقيق أطول سلسلة مكاسب أسبوعية منذ أكتوبر 2017.
نحن انخفضت عوائد سندات الخزانة بشكل حاد حيث قام المستثمرون بتعديل توقعاتهم لأسعار الفائدة. انخفض العائد على السندات لأجل عامين إلى حوالي 4.4٪ يوم الخميس. وانخفض العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 3.93%، وهو أدنى مستوى له منذ أواخر يوليو، وفقًا لتريدويب.
ما يبشر بالخير لاستمرارية الارتفاع هو توسعه المستمر من أسهم التكنولوجيا “الرائعة السبعة” التي سيطرت على لوحة النتائج في وول ستريت معظم أيام العام. بالإضافة إلى ذلك، تبدو التوقعات الاقتصادية أكثر إشراقًا مما كانت عليه منذ أشهر، على الرغم من أنه ليس من المؤكد أنها ستتجنب الانكماش في العام المقبل.
وقال توني روث، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة ويلمنجتون ترست إنفستمنت أدفايزرز: “إن احتمالية الهبوط الناعم تتزايد أكثر فأكثر”. “أعتقد أن ارتفاع الأسهم ربما يكون له أرجل.”
فيما يلي بعض مناطق السوق التي ترتفع إلى أعلى.
مخزونات النفط والطاقة: وتراجعت أسعار الخام الأمريكي، وسجلت مؤخرا أطول سلسلة من الخسائر الأسبوعية منذ خمس سنوات، حيث يشعر المستثمرون بالقلق من تعثر الطلب في عام 2024.
والآن، يسير الخام على الطريق الصحيح لإنهاء الأسبوع على ارتفاع. استقرت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط، وهو المعيار الأمريكي، عند 71.58 دولارًا للبرميل يوم الخميس. وارتفع خام برنت، خام القياس العالمي، إلى 76.61 دولارًا للبرميل. كلاهما يرتفع مرة أخرى في وقت مبكر من يوم الجمعة.
كما تكتسب أسهم الطاقة مكاسب. يتجه قطاع الطاقة في مؤشر S&P 500 لتحقيق أكبر مكاسب أسبوعية له منذ منتصف أكتوبر.
وشهدت أسهم الطاقة النظيفة، التي تضررت بسبب ارتفاع أسعار الفائدة هذا العام، دفعة كبيرة بشكل خاص. ارتفعت أسهم Plug Power بنسبة 19.5٪ هذا الأسبوع، وارتفعت أسهم Enphase Energy بنسبة 16.7٪ وارتفعت أسهم SolarEdge Technologies بنسبة 22.9٪.
ذهب: سجلت أسعار الذهب الأسبوع الماضي مستويات قياسية ثم تراجعت. ويميل المستثمرون إلى شراء الذهب كوسيلة للتحوط ضد ارتفاع الأسعار، مراهنين على أنه سيحتفظ بقيمته حتى لو لم تحافظ عليه الأصول الأخرى. هذا الأسبوع، قد يفسر انخفاض العائدات على السندات والضغط الذي يمارس على الدولار سبب ارتفاع المعدن الأصفر مرة أخرى. استقرت عقود الذهب الآجلة الأكثر تداولًا عند 2,044.90 دولارًا للأونصة يوم الخميس.
“إن ضعف الدولار وانخفاض العائدات، إذا استمر، يمكن أن يستمر في تعزيز الذهب في وقت يشعر فيه المتداولون بمزيد من التفاؤل. كتب كريج إيرلام، كبير محللي السوق في المملكة المتحدة وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في OANDA، في مذكرة يوم الخميس: “ربما يمكن للذهب أن يتمتع بارتفاع سانتا الخاص به هذا العام”.
الأسهم المالية: أسهم المؤسسات المالية وترتفع الأسهم بعد أن أدى انهيار بنوك إقليمية في مارس/آذار إلى فرار المستثمرين من القطاع. ارتفع مؤشر بنك KBW Nasdaq، الذي يتتبع أداء البنوك الأمريكية والادخار، بنسبة 9٪ حتى الآن هذا الأسبوع ليتداول بالقرب من المستويات التي شهدها قبل الاضطرابات المصرفية في وقت سابق من هذا العام.
يقول روث أن شركته تبحث عن فرص لزيادة ممتلكاتها من الأسهم المالية. وارتفعت أسهم الشركات الصغيرة، المعرضة إلى حد كبير للأسهم المالية، مع تزايد التفاؤل بالهبوط الناعم. يقول روث إنه من المرجح أن يستمر هذا الأمر.
انتعش الإنفاق في تجار التجزئة في الولايات المتحدة في نوفمبر بعد انخفاضه في أكتوبر، مما يشير إلى استمرار مرونة المستهلك الأمريكي والبداية القوية لموسم العطلات، حسبما ذكر زميلي بريان مينا.
أفادت وزارة التجارة يوم الخميس أن مبيعات التجزئة، التي تم تعديلها وفقًا للتقلبات الموسمية ولكن ليس التضخم، ارتفعت بنسبة 0.3٪ في نوفمبر مقارنة بالشهر السابق. وقد تغلب ذلك على توقعات الاقتصاديين بانخفاض بنسبة 0.2٪، وفقًا لـ FactSet، وهو بمثابة عودة للانكماش في أكتوبر، والذي كان أول انخفاض شهري منذ الربيع.
وباستثناء المبيعات في محطات البنزين، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة أقوى بلغت 0.6% الشهر الماضي.
وانخفض الإنفاق على التجزئة ثلاث مرات فقط على أساس شهري منذ يناير، مما يؤكد القوة الملحوظة للإنفاق الاستهلاكي هذا العام.
ارتفعت المبيعات في معظم الفئات في شهر نوفمبر، وكانت الزيادة الأكبر في المطاعم، بنسبة قوية بلغت 1.6%. أنفق الأمريكيون أيضًا مبالغ كبيرة في المتاجر المتخصصة وعلى الإنترنت. وفي الوقت نفسه، انخفضت المبيعات في محطات البنزين بأكبر قدر في نوفمبر، حيث انخفضت بنسبة 2.9٪.
ويظهر تقرير الخميس أن الأميركيين يواصلون فتح محافظهم مع تراجع التضخم وبقاء سوق العمل على أساس قوي. ويأتي ذلك على خلفية ارتفاع أسعار الفائدة إلى أعلى مستوياتها منذ 22 عامًا وتباطؤ النمو الاقتصادي.
اقرأ المزيد هنا.
انخفضت معدلات الرهن العقاري إلى أقل من 7٪ للمرة الأولى منذ منتصف أغسطس هذا الأسبوع. وهذا هو الأسبوع السابع على التوالي الذي تنخفض فيه أسعار الفائدة، مع تحسن التضخم وتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤقتًا عن زيادة أسعار الفائدة.
ومع إشارة بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه الأخير إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة قد تكون قادمة في عام 2024، فمن المتوقع أن تستمر أسعار الرهن العقاري في الانخفاض، حسبما ذكرت زميلتي آنا باهني.
انخفض معدل الفائدة على الرهن العقاري لمدة 30 عامًا إلى متوسط 6.95٪ في الأسبوع المنتهي في 14 ديسمبر، بانخفاض من 7.03٪ في الأسبوع السابق، وفقًا لبيانات من فريدي ماك صدرت يوم الخميس. قبل عام، كان متوسط سعر الفائدة الثابت لمدة 30 عاما 6.31٪.
يعتمد متوسط سعر الرهن العقاري على طلبات الرهن العقاري التي يتلقاها فريدي ماك من آلاف المقرضين في جميع أنحاء البلاد. يشمل الاستطلاع فقط المقترضين الذين قدموا 20٪ ويتمتعون بائتمان ممتاز. قد يكون سعر المشتري الحالي مختلفًا.
وقال سام خاطر، كبير الاقتصاديين في فريدي ماك، في بيان: “تلقى مشترو المنازل المحتملون أخبارًا سارة هذا الأسبوع، حيث انخفضت معدلات الرهن العقاري إلى أقل من 7% للمرة الأولى منذ أغسطس”.
اقرأ المزيد هنا.
