ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في قطاع العقارات myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تجري شركة LondonMetric، المالكة المدرجة في المملكة المتحدة، محادثات لشراء شركة LXI، المالكة لقلعة وارويك وألتون تاورز، في صفقة من شأنها إنشاء مجموعة عقارية بقيمة 6.4 مليار جنيه استرليني، حيث يسعى المستثمرون العقاريون في المملكة المتحدة إلى التوسع للتغلب على الانكماش.
إذا مضت الصفقة قدمًا، فإن LondonMetric، وهي مالك عقار في مؤشر FTSE 250 يركز على الخدمات اللوجستية، سوف تحصل على جميع الأسهم القائمة في LXI. وقالت الشركتان في بيان مشترك يوم الاثنين إن المجموعة المندمجة ستستفيد من “وفورات الحجم والكفاءة التشغيلية”.
وتأتي المحادثات في وقت كانت فيه شركات العقارات المدرجة تتداول بخصومات كبيرة على قيمة أصولها، حيث تضررت تقييمات العقارات التجارية من ارتفاع أسعار الفائدة. شهدت المملكة المتحدة سلسلة من الصفقات في السنوات الأخيرة، حيث تم تحويل صناديق الاستثمار العقاري الأصغر حجمًا (Reits) إلى القطاع الخاص أو محاولة النمو إلى حجم يجذب المزيد من المستثمرين.
ومن شأن صفقة LondonMetric LXI أن تخلق واحدًا من أكبر مالكي العقارات المدرجين في المملكة المتحدة بقيمة سوقية مجمعة تبلغ 3.9 مليار جنيه إسترليني.
قال كولم لودر، مدير شركة لينجارد كابيتال أدفايزرز الاستشارية: “أحد أكبر التحديات التي تواجه (قطاع) العقارات المدرجة في المملكة المتحدة هو الافتقار إلى الحجم”. وقال إن الصفقة ستخلق “مركبة أخرى ذات نطاق واسع من مركبتين فرعيتين”.
شركة لندن ميتريك، بقيادة الرئيس التنفيذي أندرو جونز، تحولت في السنوات الأخيرة بعيدا عن مجمعات البيع بالتجزئة والمكاتب والعقارات السكنية للتركيز على المستودعات. وانخفضت أسهم LondonMetric بنسبة 1 في المائة بينما ارتفعت أسهم LXI بنحو 5 في المائة بعد ظهور أنباء عن الصفقة المحتملة يوم الاثنين.
إذا مضت الصفقة قدمًا، فستتم إدارة الشركة المندمجة داخليًا، مما يعني إنهاء علاقة LXI مع Alvarium Fund Managers، الذي يحمل حاليًا عقد إدارة صندوق الاستثمار العقاري.
كانت شركة Alvarium تدير في السابق شركة Home Reit، وهي مجموعة إسكان بأسعار معقولة تعرضت للهجوم من قبل البائع على المكشوف Viceroy Capital. أشار تحقيق داخلي إلى وجود “تضارب مصالح محتمل غير معلن” وإفصاحات غير دقيقة تتعلق بتقرير التأثير السنوي لشركة Home Reit.
تتراوح محفظة LXI، التي تبلغ قيمتها نحو ثلاثة مليارات جنيه استرليني، من مراكز الحدائق إلى مجموعة من المتنزهات الترفيهية – التي تديرها شركة Merlin Entertainments – التي كانت مملوكة في السابق لشركة Secure Income Reit التابعة للمستثمر العقاري Nick Leslau، والتي اندمجت مع LXI العام الماضي. كما أنها تمتلك فنادق اقتصادية تديرها شركة ترافيلودج.
قال لودر إن هناك “مزيجا منطقيا هنا بين محفظتي” LXI وLondonMetric لأن الشركتين تركزان على الدخل طويل الأجل ولديهما عدد كبير من عقود الإيجار المرتبطة بالتضخم. وقالت الشركتان إن محفظتهما المشتركة تتركز بنسبة 93 في المائة في قطاعات “الخدمات اللوجستية والرعاية الصحية والراحة والترفيه والتسلية…”. . . مع طول عمر الدخل والأمن “.
وقال البيان إن العرض المقدم من لندن متريك كان مشروطا بعدة شروط بما في ذلك الموافقات من مقرضي كل شركة والعناية الواجبة. وكانت بلومبرج وReact News أول من أبلغ عن المحادثات.
