ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الاقتصاد الصيني myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
خفضت أكبر خمسة بنوك تديرها الدولة في الصين أسعار الفائدة على الودائع يوم الجمعة حيث عززت بكين جهودها لحماية ربحية المقرضين وتوفير حاجز ضد المزيد من الرياح الاقتصادية المعاكسة وسط ضعف النمو.
وخفضت البنوك الصينية، بما في ذلك البنك الصناعي والتجاري الصيني وبنك التعمير الصيني وبنك الصين، أسعار الفائدة على الودائع لمدة عام واحد إلى 1.45 في المائة، وأسعار الفائدة لمدة ثلاث سنوات إلى 1.95 في المائة، وفقاً للمواقع الإلكترونية للبنوك. التخفيضات، بانخفاض 0.1 في المائة و0.25 في المائة عن سبتمبر/أيلول، على التوالي، أجراها البنك الزراعي الصيني وبنك الاتصالات.
ستساعد الجولة المنسقة لتخفيضات أسعار الفائدة على الودائع يوم الجمعة، وهي الثالثة هذا العام، في تقليل تكاليف دفع الفائدة لأكبر البنوك الصينية، التي تعاني من انخفاض هوامش الفائدة الصافية تاريخياً، وهو مقياس مهم للربحية.
وقال دان وانج، كبير الاقتصاديين في بنك هانج سينج الصين: “إن خفض (تخفيضات) أسعار الفائدة على الودائع سيقلل على الفور من ضغوط البنوك لتحقيق بعض الأرباح”. ولكنها أضافت أن التأثير على الاقتصاد الأوسع سيكون “في الأساس انكماشاً نقدياً” لأنه سيخفض دخل الأسر من الفوائد دون زيادة الاستهلاك.
وأدت التخفيضات الأخيرة إلى خفض أسعار الفائدة على الودائع في البنوك الصينية إلى أدنى مستوى منذ عام 1996، مع انخفاض أسعار الفائدة على الودائع لمدة عام واحد في البنوك الكبرى بنسبة 0.2 في المائة في عام 2023، وانخفاض أسعار الفائدة لمدة سنتين إلى خمس سنوات بنسبة 0.5 إلى 0.6 في المائة.
واجه القطاع المصرفي الصيني ضغوطا متزايدة هذا العام حيث عانى الاقتصاد من تباطؤ الزخم وتراكم القروض المعدومة من مطوري العقارات والحكومات المحلية. وتفاقم الانكماش في تشرين الثاني (نوفمبر)، مع انخفاض أسعار المستهلكين بنسبة 0.5 في المائة مع تراجع الطلب.
قفزت ودائع الأسر الصينية بنسبة 12 في المائة إلى 135.9 تريليون رنمينبي (19 تريليون دولار) في الأشهر الـ 11 الأولى من عام 2023، وفقًا لبيانات بنك الشعب الصيني، حيث أدت التوقعات الاقتصادية الضعيفة إلى استنفاد الشهية للاستثمارات، مما زاد من ضغوط التكلفة على البنوك والشركات. تعزيز الحافز لخفض أسعار الفائدة على الودائع.
من المقرر أن ينخفض متوسط صافي هوامش الفائدة لجميع البنوك التجارية الصينية إلى 1.76 في المائة في عام 2023، بانخفاض 0.17 في المائة عن عام 2022، وفقا لتصنيفات ستاندرد آند بورز جلوبال تشاينا، ومن المتوقع أن يتراجع أكثر في عام 2024.
وقال تينغ لو، كبير الاقتصاديين الصينيين في بنك نومورا، في مذكرة بحثية إن انخفاض أسعار الفائدة على الودائع يجب أن “يضع الأساس” لبنك الشعب الصيني لخفض أسعار الفائدة في يناير. وكتب أن التخفيضات “ستشير إلى أن بكين أصبحت قلقة بشكل متزايد بشأن الضغط النزولي على النمو”.
ورفضت الصين خفض أسعار الفائدة الرئيسية لمدة عام وخمسة أعوام هذا الأسبوع، على الرغم من أنها أطلقت العنان لصافي 800 مليار رنمينبي من السيولة الجديدة الأسبوع الماضي، وهو أكبر عدد هذا العام، كجزء من العمليات النقدية المنتظمة لضمان أموال كافية للنظام المصرفي. تم تخفيض سعر الفائدة الرئيسي على القروض لمدة عام واحد، والذي يدعم الإقراض في جميع أنحاء البلاد، مرتين هذا العام.
ويتوقع المحللون المزيد من إجراءات التيسير في عام 2024 لمكافحة التباطؤ المطول في قطاع العقارات المثقل بالديون، والذي أظهر في الأشهر الأخيرة علامات على الامتداد إلى صناعة الاستثمار المحلية بعد عدم سداد المدفوعات في مجموعة Zhongrong الاستثمارية.
وقد خفف صناع السياسات القيود على مستوى المدينة على شراء المنازل واستهدفوا دعم بناء الشقق غير المكتملة، والتي تم تجميد الكثير منها في أعقاب موجة من التخلف عن السداد على مدى العامين الماضيين.
وتحركت بكين بحذر بسبب مخاوف من تعريض صحة القطاع المصرفي الصيني الذي تبلغ قيمته 56 تريليون دولار للخطر، والذي تضرر بالفعل من القروض المعدومة. وحذر بنك الشعب الصيني (PBoC) خلال الصيف من حاجة البنوك إلى تحقيق “ربح معقول”.
وقال ريتشارد شو، المحلل في مورجان ستانلي، إن التخفيضات الأخيرة في أسعار الفائدة تمثل “علامة أخرى على جهود صناع السياسات لحماية هوامش صافي الفائدة للبنوك بعد الانخفاض الحاد في عائدات الأصول في السنوات الأخيرة”.
وأضاف شو أن تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل يجب أن تكون أكثر تناسقاً إذا تباطأ النمو الاقتصادي بشكل أكبر، وأن البنوك الإقليمية الأصغر حجماً ستحذو حذوها.
واستقرت أسهم البنك الصناعي والتجاري الصيني يوم الجمعة بعد إعلان خفض أسعار الفائدة، في حين ارتفعت أسهم البنوك الأربعة الأخرى.
