مرحبًا ومرحبًا بكم في الإصدار الأخير هذا العام من نشرة FT Cryptofinance الإخبارية. نلقي نظرة هذا الأسبوع على العملة الرقمية التي تهدد عملة البيتكوين بتركها وراءها. سنعود في 13 يناير.
أحد الانتقادات الشائعة – وغير العادلة دائمًا – التي يوجهها المتحمسون للعملات المشفرة هو أن العالم الأوسع يخلط بين البيتكوين والعملات المشفرة.
إذا تم طرح الموضوع خلال عيد الميلاد، فمن المحتمل أن يستخدم أفراد العائلة والأصدقاء الاثنين بالتبادل. في أذهانهم، تعتبر عملة البيتكوين بمثابة سوق العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن الأشخاص الذين يعملون حول هذا الموضوع، أو حتى لديهم أكثر من مجرد مصلحة عابرة، يعرفون أن هناك الكثير مما يحدث.
في الوقت الحالي، أصبحت عملة البيتكوين في وضع أكثر سعادة مما كانت عليه لمدة 18 شهرًا، مدعومة بتكهنات بأن هيئة الأوراق المالية والبورصة ستوافق على صندوق تداول بيتكوين بعد عيد الميلاد. لكن بقية السوق لا تتمتع بنفس الشعور الغامض الدافئ.
جزء كبير من “الباقي” هو الأثير، ثاني أكبر عملة مشفرة في السوق، بسبب blockchain الذي تمثله، الايثيريوم.
لقد كان Ethereum دائمًا مشروعًا أكثر طموحًا من blockchain الخاص بالبيتكوين، وهو عبارة عن قاعدة بيانات للمعاملات. يمكنه الاحتفاظ بالأصول ويتيح للمبرمجين وظائف البرمجة للشراء والبيع في العقود الذكية. وهذا يعني أنها الأساس لكثير من الأنشطة غير المتعلقة بالبيتكوين في الصناعة بدءًا من مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) إلى الألعاب.
تاريخياً، منحت هذه الأسواق للإيثريوم موقعاً فريداً من القوة على سلاسل الكتل المنافسة: إذا انفجر قطاع واحد من الصناعة، فإن الأمر كذلك يجب أن يحدث مع الأثير.
ولكن في حين ارتفعت عملة الأثير بنسبة 93 في المائة هذا العام، فقد كان أداؤها أقل من أداء عملة البيتكوين (بزيادة 162 في المائة)، وسولانا (بزيادة تزيد عن 550 في المائة)، وكاردانو (بزيادة 154 في المائة).
قال سي كيه تشنغ، المؤسس المشارك وكبير مسؤولي الاستثمار في صندوق التحوط للعملات المشفرة ZK Squared Capital: “لقد تفوقت الأثير هذا العام تمامًا بسبب الإثارة المتعلقة بالبيتكوين”.
بالنسبة للإيثر، تكمن المشكلة في أن مشاريع العملات المشفرة المتطورة هذه، مثل التمويل اللامركزي والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) والألعاب – الخبز والزبدة لشبكة الإيثريوم – لم تتخلص بعد من ماضيها.
مشاريع مثل بورصة العملات المشفرة DeFi Uniswap لم تولد حتى الآن أي ضجة كبيرة، والألعاب المستوحاة من العملات المشفرة مثل Axie Infinity أصبحت اليوم مرادفة لمآثر القرصنة في كوريا الشمالية، ولم تتصدر NFTs عناوين الأخبار إلا مؤخرًا لتعمي رواد الحفلات في هونغ كونغ.
وفيما يتعلق بسوق العملات المشفرة غير البيتكوين، فإن العملات التي حققت أفضل أداء هذا العام هي تلك التي تستكشف الروابط بين العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي.
وقال رام أهلواليا، الرئيس التنفيذي لمستشار الاستثمار في شركة Lumida Wealth Management: “لقد وجد الطلب على استثمارات الذكاء الاصطناعي طريقه إلى العملات المشفرة”. وأضاف: “لقد برزت العملات المشفرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي كواحدة من أقوى موضوعات الاستثمار في العملات المشفرة”.
ما إذا كان هناك تداخل بين العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي هو موضوع ليوم آخر. في الوقت الحالي، هم صيادو السمك الذين يلتقطون ضوء الشمس. وأضاف تشنغ: “ليس من المستغرب أن نرى عوائد أعلى بكثير من الرموز المميزة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي مقارنة بالرموز المميزة الأخرى”، مضيفًا أن هذه الرموز المميزة ستكون “الموضوع الأكثر إثارة حتى عام 2024”.
لكن العام الباهت الذي شهده الإيثريوم خلف عملة البيتكوين لا يرجع إلى أن دورة الضجيج التكنولوجي الأخيرة قد حلت محلها. لا يزال المنظمون الأمريكيون يتابعون القضايا التي قد تؤدي في نهاية المطاف إلى تعريف الإيثريوم والرموز المشفرة الأخرى كأوراق مالية.
ويجب على الإيثيريوم أيضًا أن يواجه خيبات الأمل الخاصة به. وفي سبتمبر/أيلول من العام الماضي خضعت الشبكة لعملية جراحية يُفترض أنها ثورية من خلال عملية “الدمج”. لقد كانت عملية فنية، حيث تم مزج إحدى كتل الإيثريوم مع أخرى، ولكنها جاءت بوعود كبيرة.
قبل الدمج، لو كانت شبكة الإيثريوم دولة، لكانت قد احتلت المرتبة 35 في العالم من حيث استهلاك الطاقة، متجاوزة دول مثل بلجيكا وفنلندا.
لقد قضت عملية الدمج فعليًا على البصمة الكربونية للشبكة، وعندما خصصت 2500 كلمة لثورة الإيثريوم المفترضة، أخبرني كل من تحدثت إليهم أن ذلك كان بمثابة إزالة أكبر عقبة أمام التبني السائد. حتى أن الأثير قد يصل إلى رادارات المستثمرين المهتمين بالجوانب البيئية والاجتماعية والحوكمة.
في الواقع، كان الترقب لمستقبل يسجل أرقامًا قياسية قويًا للغاية لدرجة أن الرئيس السابق لقسم الألعاب في YouTube، ريان وايت، أخبرني أن العملات المشفرة يمكن أن تركز قريبًا على “ضم المليار مستخدم التالي”.
لكن سعر الإيثر انخفض في الأشهر التي تلت الدمج، وبينما انتعش، لم يتحقق هذا المليار مستخدم.
قال أليكس دي فريس، المؤسس المشارك لموقع Digiconomist، وهو موقع ويب يتتبع التأثير البيئي لصناعة العملات المشفرة: “إذا كانت التوقعات أن الدمج سيعزز استثمارات المستثمرين ذوي التوجهات البيئية والاجتماعية والحوكمة، فأعتقد أن هذه التوقعات ستكون سابقة لأوانها”.
وبدلاً من ذلك، فإن الإيثريوم معرض لخطر التفوق على عملة البيتكوين. في وقت الدمج، كانت القيمة السوقية لبيتكوين تمثل ما يقرب من 40 في المائة من سوق العملات المشفرة بأكمله وكانت حصة الإيثريوم 18 في المائة، وفقًا لمجمع بيانات الصناعة CoinMarketCap.
واليوم يمثل الإيثريوم 17 في المائة، بينما توسعت حصة بيتكوين إلى 52 في المائة.
إذا انحرفت المحادثات مع العائلة والأصدقاء في عيد الميلاد هذا العام إلى طريق العملات المشفرة، فلديك حظ سعيد في شرح ذلك. وحتى حظًا أفضل في شرح كيف أن الأمر لا يتعلق بالبيتكوين فقط.
ما هو رأيك في مستقبل الأثير؟ كما هو الحال دائما، أرسل لي أفكارك عبر البريد الإلكتروني على [email protected].
أبرز الأحداث الأسبوعية
-
في وقت سابق من هذا الأسبوع، قامت بورصة العملات المشفرة الفاشلة FTX بتسوية مع المدينين بعد انهيارها في نوفمبر من العام الماضي. ستقوم الاتفاقية، الخاضعة لموافقات محكمة الإفلاس الأمريكية والمحكمة العليا لجزر البهاما، بتجميع أصول المدينين في FTX ووحدة الباهاما في البورصة لضمان حصول العملاء على “توزيعات نسبية متطابقة إلى حد كبير”.
-
اشتدت تكهنات صناديق الاستثمار المتداولة مرة أخرى هذا الأسبوع عندما كشفت شركة بلاك روك – أكبر مدير للأصول في العالم – في ملف جديد لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات أن صندوقها المقترح سيسمح فقط بإنشاء أسهم جديدة نقدًا، بدلاً من البيتكوين. هذه الخطوة، على الرغم من أنها لم تكن رائدة، إلا أنها تم اعتبارها علامة أخرى على أن عملاق وول ستريت يحرز تقدمًا مع الهيئة التنظيمية.
اللقطات الصوتية للأسبوع: تجمد كبير من جزر فيرجن البريطانية
هل تتذكرون كايل ديفيز وسو تشو، مؤسسي صندوق تحوط العملات المشفرة المنهار Three Arrows Capital؟ ومن المؤسف أن المحاكم لن تتركهم بمفردهم لمواصلة الرسم وركوب الأمواج.
أصدرت محكمة في جزر فيرجن البريطانية هذا الأسبوع أمرًا بتجميد أصولها على مستوى العالم بما يزيد عن مليار دولار. ويستهدف الأمر أيضًا كيلي تشين، زوجة ديفيز، التي تمثل أحدث جهود المصفين لإعادة الأصول إلى دائني الشركة المنهارة.
ويؤدي هذا الأمر إلى زيادة الضغط على المؤسسين المخزيين من خلال إغلاق أكبر عدد ممكن من السبل المتاحة للوصول إلى الأموال. تم سجن تشو في سنغافورة في سبتمبر لمدة أربعة أشهر لفشله في التعاون مع التحقيقات في فشل شركة Three Arrows. مكان وجود ديفيز لا يزال مجهولا.
“تم تصميم الأمر خصيصًا لمنع المؤسسين والسيدة كيلي تشين من التخلص من الأصول أو التعامل معها بطريقة أخرى بأي طريقة قد تحبط التنفيذ النهائي من قبل المصفين.”
التنقيب عن البيانات: قائمة تيثر المشاغبة في عيد الميلاد
في الشهر الماضي، قامت شركة Tether، الشركة التي تقف وراء أكبر عملة مستقرة، بالتعاقد مع وزارة العدل الأمريكية ومكتب التحقيقات الفيدرالي والخدمة السرية الأمريكية للمساعدة في منع الاستخدام غير المشروع لرمز USDT الخاص بها.
ليس من المستغرب أن يرتفع عدد محافظ Tether المدرجة في القائمة السوداء. ارتفع إجمالي عدد المحافظ المحظورة بنسبة 20 في المائة ليصل إلى 1236 حتى الآن هذا الشهر، وفقًا لـ CCData.
تم تحرير FT Cryptofinance بواسطة فيليب ستافورد. يرجى إرسال أي أفكار وملاحظات إلى [email protected].
