ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في التضخم الأمريكي myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تباطأ معدل التضخم في الولايات المتحدة مرة أخرى في نوفمبر، مما جلب المزيد من الأمل في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد خطط لهبوط سلس لأكبر اقتصاد في العالم ودفع الأسهم إلى مستوى قياسي جديد.
ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في تعاملات الجمعة بنسبة 0.3 في المائة بعد أن أظهرت البيانات الفيدرالية أن الأسعار ارتفعت بشكل أبطأ من المتوقع، مما وضع مؤشر الأسهم القياسي في وول ستريت في حدود 1.2 في المائة من أعلى مستوى خلال اليوم على الإطلاق والذي تم الوصول إليه في يناير 2022.
المؤشر الآن في طريقه لتحقيق مكاسب للأسبوع الثامن على التوالي – وهو رقم قياسي تم تحقيقه آخر مرة في عام 2017 – ويتجه نحو ثالث أفضل عام له في العقد الماضي بعد 12 شهرًا متقلبًا.
وقال أندرو هانتر، الاقتصادي في شركة كابيتال إيكونوميكس للأبحاث: “هناك أدلة متزايدة على أن ذعر التضخم بعد الوباء قد انتهى، ونتوقع خفض أسعار الفائدة بشكل كبير العام المقبل”.
أشاد الرئيس جو بايدن بتقرير يوم الجمعة الصادر عن مكتب التحليل الاقتصادي ووصفه بأنه “معلم مهم” في الجهود المبذولة لإعادة التضخم إلى مستويات ما قبل الوباء.
وقال بايدن: “بينما نتجه نحو العطلات، انخفضت الأسعار عن العام الماضي على العناصر المهمة بما في ذلك جالون الغاز وجالون الحليب ولعب الأطفال والأجهزة والإلكترونيات وتأجير السيارات وأسعار تذاكر الطيران”.
أظهر إصدار BEA يوم الجمعة أن قراءة التضخم الأساسية لنفقات الاستهلاك الشخصي لشهر نوفمبر – وهو المقياس المفضل لدى الاقتصاديين لأنه يستبعد أسعار الطاقة والمواد الغذائية المتقلبة – ارتفعت بنسبة 0.1 في المائة فقط على أساس شهري، أي أقل من المتوقع.
ويخفض هذا الرقم المعدل السنوي لستة أشهر إلى 1.9 في المائة، أي أقل بقليل من هدف التضخم الرسمي الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2 في المائة.
ويأتي الانخفاض الأخير في ما يسمى بالتضخم الأساسي بعد ما يزيد قليلاً عن أسبوع من مفاجأة بنك الاحتياطي الفيدرالي للأسواق من خلال الإشارة إلى أنه سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في العام المقبل بعد عام 2023 الذي كان أكثر تفاؤلاً مما كان متوقعًا.
قال تيم موراي، استراتيجي أسواق رأس المال في شركة ترو برايس: “بمجرد تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي، وضع ذلك المستثمرين في حالة ذهنية إيجابية”. “حصلنا على ارتفاع نتيجة لذلك ومن الصعب الجدال في ذلك.”
وتضع أسواق العقود الآجلة الآن رهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بما يصل إلى ست مرات في عام 2024، من أعلى هدف حالي منذ 22 عاما عند 5.25 في المائة إلى 5.5 في المائة.
وقد أدى المزاج المزدهر في وول ستريت، إلى جانب انخفاض معدل البطالة في الولايات المتحدة، إلى دفع المحللين إلى التنبؤ بأن الاقتصاد مهيأ الآن لهبوط سلس بعد أن أجبر ارتفاع التضخم بنك الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة إلى المستويات التي توقع الاقتصاديون أنها ستؤدي إلى الركود.
وأظهرت أحدث بيانات الناتج المحلي الإجمالي أن الاقتصاد الأمريكي توسع بمعدل سنوي بلغ 4.9% في الربع الثالث، ويتوقع واضعو الأسعار والاقتصاديون الآن أن يتباطأ النمو بشكل متواضع فقط في عام 2024 أيضا.
وتعني هذه الأرقام أن الولايات المتحدة كانت أقوى اقتصاد كبير من حيث الأداء في العالم، مع نمو أسرع وانخفاض في ضغوط الأسعار أكثر حدة من معظم الدول الأوروبية. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة قبل البنك المركزي الأوروبي أو بنك إنجلترا.
وفي تعزيز لاحتمالات انتخاب بايدن، أصبح الأمريكيون فجأة أقل تشاؤما بشأن الاقتصاد مع بدء السباق الرئاسي لعام 2024.
ارتفعت معنويات المستهلكين بنسبة 14 في المائة في الشهر الماضي، وفقاً لاستطلاع للرأي أجرته جامعة ميشيجان، مما يشير إلى تزايد الثقة بين الجمهور في أن أسوأ نوبة تضخم منذ جيل قد تجاوزتها.
ويتوقع 55 في المائة من المشاركين الآن أن ترتفع دخولهم بنفس سرعة ارتفاع الأسعار على الأقل خلال العام المقبل، مقارنة بـ 49 في المائة في تشرين الأول (أكتوبر).
وجاء في تقرير ميشيغان أن “المعنويات ارتفعت بين السكان، مع زيادات بين المستهلكين من جميع الأعمار والدخل ومستويات التعليم والانتماءات السياسية ومناطق البلاد”.
ينبع بعض التحسن في التضخم الرئيسي من الانخفاض الحاد في تكاليف البنزين في الولايات المتحدة في الأشهر الأخيرة، مما دفع متوسط الأسعار إلى أدنى مستوياته منذ صيف عام 2021.
وبينما أبهجت الأرقام وول ستريت، حذر الاقتصاديون في سيتي من التفسير المفرط في التفاؤل للبيانات، قائلين إن الأسعار لا تزال ترتفع بسرعة كبيرة في قطاع الخدمات.
“التضخم الأساسي أضعف بسبب الانكماش الكبير في السلع. وقال أندرو هولينهورست، الخبير الاقتصادي في البنك، إن هذا قد يبقي القراءات الأساسية أكثر ليونة في الأشهر المقبلة ولكنه ليس وسيلة مستدامة لإعادة التضخم إلى الهدف.
كما حذر من المخاطر التي يمكن أن تدمر التوقعات، مثل تعطيل التجارة العالمية عبر البحر الأحمر – حيث أطلق المتمردون الحوثيون صواريخ وطائرات بدون طيار على السفن التجارية.
ويتوقع واضعو أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن إجراء ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة العام المقبل – وهو انعكاس حاد لمسؤولي البنك المركزي الذين أمضوا أشهر في الإصرار على أنهم لن يبدأوا في تخفيف السياسة النقدية حتى يتأكدوا من التغلب على التضخم.
تقارير إضافية من جارين كير في نيويورك
