افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
العديد من البنوك تتداول بأقل من قيمتها الدفترية. تشير مثل هذه التقييمات إلى عدم الثقة في الميزانيات العمومية. ثبت أن هذه الشكوك كانت لها ما يبررها في العام الماضي عندما تم استيعاب بنك كريدي سويس قسراً من قبل منافسه المحلي يو بي إس، وغرقت البنوك الإقليمية الأمريكية في السقوط الحر.
في بداية عام 2023، بدت القوة المالية لبنك Credit Suisse مقاومة للرصاص. وتجاوزت نسبة رأس المال من المستوى الأول للأسهم العادية 14 في المائة، وهي نسبة أعلى بكثير من بنك ترويست الإقليمي الأمريكي.
وبغض النظر عن ذلك، تساءل ليكس عن كيفية قيام البنك السويسري بإدارة ثروات عملائه عندما لا يتمكن من إدارة شؤونه الخاصة بشكل صحيح.
لقد أهدر بنك كريدي سويس سمعته التي اكتسبها بشق الأنفس من خلال سلسلة من الفضائح والأخطاء الإدارية. وقد أدى ذلك بالفعل إلى انخفاض سعر السهم إلى أدنى مستوى له منذ ثلاثة عقود بحلول نهاية عام 2022. وانتهى العرض الأولي للسيولة من البنك الوطني السويسري بزواج قوي من بنك يو بي إس في أواخر مارس.
إن وجهة نظر ليكس المؤهلة بأن الصفقة المدعومة من الدولة يمكن أن تكون تحويلية بالنسبة لبنك UBS أصبحت أقل تأهيلاً تدريجياً نظراً للعلامات التي تشير إلى أن التكامل سلس.
في نهاية عام 2022، كان لدى مجموعة البنوك الأمريكية ترويست نحو 400 مليار دولار من الودائع التي تقدم تمويلا أرخص من البنوك العملاقة في وول ستريت، مثل جيه بي مورجان وسيتي. في وقت مبكر من هذا العام، اعتقد ليكس أن هذه الودائع تمنح ميزة لترويست. لم يفعلوا.
ما يقرب من نصف ودائع البنك كانت غير مؤمنة في نهاية عام 2022، وفقًا لبنك باركليز، تمامًا كما ضربت العاصفة بنك وادي السيليكون وغيره من المناطق الإقليمية. وتحرك العملاء الذين لديهم ودائع غير مؤمنة وأولئك الذين يسعون للحصول على عوائد أعلى على أموالهم بسرعة لسحب أموالهم.
ومع ارتفاع تكاليف تمويل شركة Truist، انخفض صافي دخل الفوائد. وارتفعت مخصصات الائتمان. انخفضت أرباح Truist في الأشهر التسعة الأولى من العام. وبعد شهر مارس (آذار)، انخفضت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية بشكل حاد إلى 0.7 مرة، أي ما يقرب من نصف المتوسط على المدى الطويل. وقد تخلف سعر سهمها هذا العام عن مؤشر KBW للخدمات المصرفية الإقليمية بنسبة 14 نقطة مئوية.
إذا كان هناك أي شيء يمكن تعلمه من نجاحات ليكس المصرفية وفشلها، فقد يكون من السهل التنبؤ بالمشاكل الوخيمة حيث تحدث المشاكل بالفعل.
