عامل يربط قضبان الأسلاك النحاسية قبل تحميلها على شاحنة في هوايان، مقاطعة جيانغسو في الصين.
في سي جي | مجموعة الصين البصرية | صور جيتي
من المتوقع أن ترتفع أسعار النحاس بأكثر من 75% خلال العامين المقبلين وسط اضطرابات في إمدادات التعدين وارتفاع الطلب على المعدن، مدعومًا بالدفع نحو الطاقة المتجددة.
سيؤدي ارتفاع الطلب مدفوعًا بالتحول إلى الطاقة الخضراء والانخفاض المحتمل في الدولار الأمريكي في النصف الثاني من عام 2024 إلى دفع أسعار النحاس إلى الارتفاع، وفقًا لتقرير صادر عن BMI، وهي وحدة أبحاث تابعة لشركة Fitch Solutions.
تعتمد الأسواق على بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لخفض أسعار الفائدة هذا العام، الأمر الذي سيضعف الدولار وبالتالي يجعل النحاس المسعر بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية للمشترين الأجانب.
وقال ماتي تشاو، رئيس قسم المواد الأساسية في آسيا والمحيط الهادئ في بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز، لشبكة CNBC، إن “النظرة الإيجابية للنحاس تعتمد بشكل أكبر على العوامل الكلية”، مشيرًا إلى التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة الفيدرالية وضعف الدولار الأمريكي.
بالإضافة إلى ذلك، في مؤتمر تغير المناخ الأخير COP28، دعمت أكثر من 60 دولة خطة لزيادة قدرة الطاقة المتجددة العالمية إلى ثلاثة أضعاف بحلول عام 2030، وهي خطوة يقول سيتي بنك إنها “ستكون إيجابية للغاية بالنسبة للنحاس”.
وفي تقرير صدر في ديسمبر/كانون الأول، توقع البنك الاستثماري أن الأهداف الأعلى للطاقة المتجددة ستعزز الطلب على النحاس بمقدار 4.2 مليون طن إضافية بحلول عام 2030.
وأضاف التقرير أن هذا من المحتمل أن يدفع أسعار النحاس إلى 15000 دولار للطن في عام 2025، وهو أعلى بكثير من الذروة القياسية البالغة 10730 دولارًا للطن التي تم تسجيلها في مارس من العام الماضي.
وقال محللو سيتي “هذا يفترض هبوطا ناعما للغاية في الولايات المتحدة وأوروبا، وانتعاشا مبكرا للنمو العالمي، وتخفيفا كبيرا في الصين”، مع التركيز أيضا على استمرار الاستثمارات في قطاع التحول في مجال الطاقة.
يميل الاقتصاد المتنامي إلى زيادة الطلب على النحاس، الذي يستخدم في المعدات الكهربائية والآلات الصناعية. ويعتبر الطلب على المعدن مؤشرا على الصحة الاقتصادية.
انخفاض العرض، وارتفاع الطلب
وكان النحاس في بورصة لندن للمعادن هو الأخير التداول بسعر 8,559 دولارًا للطن.
ويعد المعدن الأساسي بمثابة العمود الفقري في النظام البيئي لانتقال الطاقة، وهو جزء لا يتجزأ من تصنيع السيارات الكهربائية وشبكات الطاقة وتوربينات الرياح.
أسعار النحاس في العام الماضي
ويرى محللون آخرون اتجاها صعوديا للنحاس بسبب اضطرابات التعدين، حيث يتوقع جولدمان ساكس عجزا يزيد عن نصف مليون طن في عام 2024.
في نوفمبر/تشرين الثاني الماضي، أوقفت شركة First Quantum Minerals الإنتاج في كوبر بنما، أحد أكبر مناجم النحاس في العالم، في أعقاب حكم المحكمة العليا والاحتجاجات على مستوى البلاد بسبب المخاوف البيئية. وقالت شركة أنجلو أمريكان، وهي منتج رئيسي، إنها ستخفض إنتاج النحاس في عامي 2024 و2025 في إطار سعيها لخفض التكاليف.
وكتب محللو جولدمان، الذين يتوقعون أن تصل أسعار النحاس إلى 10000 دولار للطن خلال العام، وأعلى بكثير في عام 2025: “إن تخفيضات العرض تعزز وجهة نظرنا بأن سوق النحاس يدخل فترة من التشديد الأكثر وضوحًا”.
الفائزون في اندفاع النحاس سيكونون بشكل رئيسي تشيلي وبيرو، حسب تقديرات مؤشر كتلة الجسم. يمتلك كلا البلدين احتياطيات كبيرة من المعادن الانتقالية الخضراء مثل الليثيوم والنحاس والتي من المتوقع أن تستفيد من زيادة الاستثمار وزيادة الطلب على الصادرات. تمتلك تشيلي حوالي 21% من احتياطيات النحاس العالمية.
“إن ثقتنا في إعادة أسعار النحاس بشكل كبير حتى عام 2025 (بمتوسط 15000 دولار للطن) أصبحت الآن أعلى بكثير” قال.
وقال وانغ رولين، كبير محللي النحاس في ستاندرد آند بورز جلوبال، إن انخفاض العرض يعني أيضًا أن مصاهر النحاس الجديدة التي ستبدأ العمل ستواجه نقصًا في المركزات للعمل بها.
يتم استخراج خامات النحاس من الأرض ومن ثم تحويلها إلى مركزات النحاس. ومن هناك يتم إرسالها إلى المصاهر لتنقيتها وتحويلها إلى نحاس مكرر، وهو ما يحدد السعر القياسي في بورصة لندن للمعادن.
عامل يراقب عملية في مصهر النحاس كوديلكو فينتاناس في فينتاناس، تشيلي، 7 يناير 2015.
رودريجو جاريدو | رويترز
وقالت لشبكة CNBC عبر البريد الإلكتروني: “ستشهد مصاهر النحاس نقصًا في إمدادات التركيزات بدءًا من عام 2024، ومن المتوقع أن يتفاقم العجز المتوقع في سوق التركيزات في الفترة 2025-2027”.
