ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الأعمال والتمويل الصيني myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تقدمت شركة تشونغزي، المجموعة التي تقع في قلب سوق الظل المصرفية في الصين التي تبلغ قيمتها ثلاثة تريليونات دولار، بطلب لإشهار إفلاسها، قائلة إنها “مُعسرة بشدة”.
قبلت محكمة في بكين طلب الإفلاس والتصفية المقدم من شركة Zhongzhi يوم الجمعة، مشيرة إلى أن المجموعة غير قادرة على سداد ديونها.
في رسالة مفتوحة إلى المستثمرين، قالت شركة Zhongzhi ليس فقط إنها “معسرة بشدة” ولكن الإدارة “أصبحت جامحة” بعد وفاة المؤسس Xie Zhikun في عام 2021. وأضافت أن إجمالي الأصول بلغ 200 مليار رنمينبي فقط (28 مليار دولار) مقابل التزامات تصل إلى 460 مليار رنمينبي.
وخضعت ذراع إدارة الثروات التابعة لشركة تشونغزي لتحقيقات الشرطة بشأن جرائم مجهولة في تشرين الثاني (نوفمبر)، بعد أيام من إعلان المجموعة عن عجز يصل إلى 36.4 مليار دولار.
ويضيف فشلها إلى المخاوف من أن الأزمة في سوق العقارات في الصين والتباطؤ الاقتصادي الأوسع نطاقاً يغذيان صناعة الادخار الضخمة والغامضة للغاية في البلاد.
قامت Zhongzhi ببناء شبكة معقدة من الاستثمارات في الشركات المدرجة والمطورين كمقرض ظل على مدى عقود.
وأدت سياسات الإقراض عالية المخاطر والتعرض لسوق العقارات المتراجع إلى دخولها في أزمة سيولة العام الماضي، حيث تخلفت عن سداد المدفوعات لمستثمري التجزئة في أعمال إدارة الثروات الخاصة بها.
قال أحد مديري الصناديق في هونج كونج، ويعمل لدى مجموعة مالية صينية، إنه “من المفاجئ للغاية” أن شركة تشونغجي قد ذهبت “مباشرة إلى التصفية”، مشيراً إلى أن الشركات الصينية الأخرى التي لم تسدد مدفوعاتها في السنوات الأخيرة سعت عادة إلى تأخير إعادة الهيكلة.
تأسست Zhongzhi في عام 1995 على يد رجل الأعمال الراحل Xie وأصبحت واحدة من أكبر الممولين غير المصرفيين في الصين. وشملت اهتماماتها التجارية الخدمات المالية وإدارة الثروات والتعدين والسيارات الكهربائية.
ويسلط سقوط المجموعة الضوء أيضًا على التحدي الذي تواجهه بكين في التعامل مع مشكلات الديون الضخمة، والمخفية أحيانًا، حيث يحاول مخططو الدولة تقليص ديون الأجزاء الأكثر خطورة في النظام المالي الصيني وتعزيز الصناعات والنمو الأكثر استدامة.
وقالت أليسيا جارسيا هيريرو، كبيرة الاقتصاديين في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في ناتيكسيس، إن تعرض الصناديق الاستئمانية الصينية لقطاع العقارات انخفض بشكل كبير بعد الضغوط الحادة من بكين.
أظهر بحث من Natixis أن تعرض الشركات الائتمانية الصينية للعقارات في الربع الثاني من العام الماضي بلغ 6.7 في المائة، بانخفاض عن 15 في المائة في عام 2019. لكن Natixis حذر من أن بعض الصناديق الائتمانية الأصغر حجما لا تزال “تعتمد بشكل كبير” على الاستثمارات العقارية.
وحذر جارسيا هيريرو من أن تعرض الصناديق الاستئمانية لقطاع العقارات، إلى جانب أجزاء أخرى من صناعة تمويل الظل، ربما تم نقله إلى بنوك أكبر.
ولم يستجب Zhongzhi على الفور لطلب التعليق.
