افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
وتعرضت البنوك البريطانية لانتقادات العام الماضي لفشلها في تمرير زيادات أسعار الفائدة إلى المدخرين. والآن بعد أن يبدو أن دورة أسعار الفائدة لدى بنك إنجلترا قد بلغت ذروتها، يبدو أنهم يقومون بالتعديل من خلال الانخراط في معركة أسعار أسعار الرهن العقاري. من الناحية النظرية، مثل هذا السخاء يعني أنه سيتم تقليص هوامش الربح. لكن تكاليف التمويل المنخفضة يمكن أن تعوض الفارق.
هذا الأسبوع، قام كل من بنك HSBC وشركة هاليفاكس المملوكة لبنك لويدز بتخفيض أسعار إعادة الرهن العقاري بما يصل إلى نقطة مئوية واحدة. ويتجاوز متوسط أسعار الفائدة على الرهن العقاري في المملكة المتحدة لمدة سنتين وخمس سنوات 5 في المائة، لكن المنتجات الجديدة التنافسية يتم تسعيرها بنسبة 4 في المائة أو أقل. ويتم تخفيض معدلات الرهن العقاري تماشيا مع انخفاض عوائد السندات البريطانية، وأسعار المبادلة، وتوقعات تخفيض أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام.
بالنسبة للبنوك، يمكن أن تكون المنافسة الشديدة على الرهن العقاري مكلفة. وساهم تشديد فروق أسعار الرهن العقاري في تحقيق هوامش فائدة صافية مخيبة للآمال في “نات ويست” و”باركليز” العام الماضي. وكانت الفوارق النموذجية التي تراوحت بين 50 إلى 60 نقطة أساس في نهاية العام الماضي بالكاد تغطي التكاليف.
لقد تغلب سوق الإسكان في المملكة المتحدة على عاصفة رفع أسعار الفائدة بشكل أفضل بكثير مما توقعته بعض التوقعات. ومع ذلك، تباطأ النشاط، وانخفضت الأسعار، وانخفضت الموافقات على القروض العقارية الجديدة بنحو الربع في العام الماضي.
ومن المتوقع الآن أن ترتفع الأحجام. ومن المقرر أن تنتهي صلاحية حوالي 1.5 مليون صفقة رهن عقاري ذات سعر ثابت هذا العام. المنافسة الأكبر في سوق الرهن العقاري ستكون مفيدة للمقترضين. لقد وصلت المتأخرات والممتلكات بالفعل إلى مستويات منخفضة تاريخياً. ومن المتوقع أن يستمر هذا الوضع الحميد.
ولكن حتى بالنسبة للبنوك، فإن انخفاض معدلات الرهن العقاري لا يعني بالضرورة معاناة الأرباح. وقد انخفضت أسعار المبادلة اثنين وخمسة المستخدمة لتسعير الرهون العقارية بشكل حاد في الأشهر الأخيرة وانخفضت بنحو 150 نقطة أساس منذ الصيف. إن التخفيضات الملفتة للنظر في إعادة تسعير أسعار الرهن العقاري ليست سخية. ولن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى فرض ضغوط إضافية تلقائياً على صافي هامش الفائدة.
