ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الأسهم الخاصة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
جمعت مجموعة بلاكستون 1.3 مليار دولار لصندوق أسهم خاصة مصمم للعملاء الأفراد الأثرياء، مما يشير إلى إحياء الزخم في جهودها للوصول إلى المستثمرين خارج قاعدة مؤسساتها مثل صناديق التقاعد.
المبلغ الأولي الذي جمعه الصندوق، والذي يسمى صندوق Blackstone Private Equity Strategies، أو BXPE، هو الأكبر على الإطلاق لشركة Blackstone لمركبة البيع بالتجزئة. جاءت التدفقات الداخلة حتى بعد أن اضطرت شركة بلاكستون إلى الحد من عمليات السحب من صندوق عقاري مماثل بقيمة 67 مليار دولار قبل ما يزيد قليلا عن عام.
تعتبر بلاكستون، التي تدير أصولا بقيمة تريليون دولار، أكبر شركة لإدارة الأصول البديلة في العالم. سيجلب صندوق BXPE عمليات الاستحواذ على الشركات، وهي أساس أعمال بلاكستون، إلى المستثمرين الأفراد الأثرياء في تتويج لجهود استمرت عقدًا من الزمن من قبل القادة ستيفن شوارزمان وجوناثان جراي لإيجاد مصادر جديدة لأموال الاستثمار.
وقد صمم المنافسون مثل أبولو جلوبال، وكيه كيه آر، ومجموعة كارلايل، وبروكفيلد، صناديق مماثلة للمستثمرين الأفراد الأثرياء. وقد ازدادت أهمية السوق بالنسبة لمجموعات الأسهم الخاصة الكبيرة، حيث تمتنع المؤسسات التي لديها تعرض زائد للاستثمارات غير المدرجة عن الالتزام بصناديق جديدة.
سيكون BXPE أول صندوق جديد لشركة Blackstone يستهدف الأفراد منذ أن واجه صندوقها العقاري Breit عمليات استرداد كبيرة في خطوة تلقي بظلال من الشك على الجهود المبذولة لجذب أموال جديدة من الأثرياء. بدأت شركة بلاكستون في الحصول على التزامات لصالح BXPE في تشرين الثاني (نوفمبر) وحصلت على اشتراكات تبلغ نحو 1.3 مليار دولار بحلول أوائل كانون الثاني (يناير)، وفقا لإيداع يوم الاثنين. وسوف يستمر جمع التبرعات.
اجتذبت شركة بلاكستون أكثر من 100 مليار دولار من الاستثمارات إلى عقارات التجزئة وصناديق الائتمان التي باعتها لمستثمرين أفراد، وقامت ببناء طاقم عمل يضم مئات من موظفي المبيعات والتسويق للتعامل مع عشرات الآلاف من المستثمرين الأفراد. وأنشأت ما يسمى “جامعة بلاكستون” لتوفير المواد التعليمية للمستثمرين ومستشاريهم الماليين.
وقد عززت الأموال النقدية من المستثمرين الأثرياء إجمالي أرباح بلاكستون ونمو أصولها في السنوات الأخيرة. لكن صناديق التجزئة أثبتت أنها مصدر إزعاج للشركة التي يوجد مقرها في نيويورك في أواخر عام 2022، عندما اضطرت إلى الحد من عمليات السحب من صندوق بريت، حيث أدت المخاوف بشأن تقييمات العقارات التجارية إلى إطلاق طلبات استرداد واسعة النطاق.
ذكرت صحيفة فايننشال تايمز في أواخر عام 2022 أن بلاكستون أخرت خططها لإطلاق صندوق BXPE بسبب طلبات الاسترداد في بريت. في نوفمبر، أعادت بلاكستون إحياء جهودها لجمع الأموال من BXPE، معتقدة أن عمليات الاسترداد قد استقرت وأن طلب المستثمرين كان مرتفعًا.
ستفرض BXPE رسوم إدارة بنسبة 1.25 في المائة من الأصول ورسوم أداء بنسبة 12.5 في المائة فوق عائد سنوي قدره 5 في المائة.
ولتجنب مخاطر بيع الأصول بأسعار منخفضة، يجب على المستثمرين قبول حقوق سيولة محدودة. بشكل إجمالي، سيُسمح لمستثمري BXPE بسحب ما يصل إلى 3 في المائة من أصول الصندوق في أي ربع معين قبل بدء الحدود، أي أقل من نسبة الـ 5 في المائة التي تسمح بها بريت. ورفضت بلاكستون التعليق.
من المتوقع أن يكون الصندوق المنتج الأكثر تعقيدًا لشركة بلاكستون حتى الآن، حيث يمزج بين استراتيجيات الأسهم الخاصة للمجموعة بما في ذلك عمليات الاستحواذ التقليدية وتلك التي تستهدف شركات التكنولوجيا الحيوية مع استثمارات الأسهم المفضلة. على عكس بريت، التي تولد جزءًا كبيرًا من عوائدها من التوزيعات المنتظمة للمستثمرين، لم تحدد BXPE أرباحًا.
تحذر نشرة الإصدار من أن “تقييمات أصول BXPE قد تختلف عن قيم التصفية التي يمكن تحقيقها في حالة اضطرار BXPE إلى بيع الأصول”.
