ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في السندات السيادية myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
اجتذبت إسبانيا أكبر طلب على الإطلاق لسندات سيادية يوم الأربعاء، لتتوج سلسلة من مبيعات ديون منطقة اليورو الضخمة في بداية عام 2024.
اجتذب رابع أكبر اقتصاد في منطقة اليورو عطاءات بقيمة 138 مليار يورو لشراء 15 مليار يورو من الديون الجديدة لأجل 10 سنوات – وهو طلب قياسي على السندات الحكومية الفردية.
ويأتي الطلب الكبير على السندات الإسبانية بعد أن اجتذبت مبيعات الديون في بلجيكا وإيطاليا يوم الثلاثاء طلبات محمومة: تلقت بلجيكا عطاءات قياسية بقيمة 75 مليار يورو لسنداتها لأجل 10 سنوات، في حين تلقت إيطاليا 91 مليار يورو لبيع ديونها لمدة 30 عاما.
اصطف المستثمرون لشراء الديون السيادية لمنطقة اليورو في وقت مبكر من هذا العام على الرغم من الارتفاع القوي في الشهرين الأخيرين من عام 2023 الذي أدى إلى انخفاض العائدات بشكل حاد. وقال مصرفيون إن احتمال قيام البنك المركزي الأوروبي بسلسلة من التخفيضات في أسعار الفائدة شجع الطلبيات الكبيرة من مديري الصناديق الذين يراهنون على تحقيق المزيد من المكاسب. ومن المتوقع أن ينخفض سعر الفائدة القياسي للبنك المركزي الأوروبي إلى 2.75 في المائة بحلول نهاية عام 2024 من 4 في المائة حاليا.
قال لي كومبس، رئيس أسواق رأس المال الديون لمنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في بنك باركليز، أحد البنوك التي أدارت إصدار السندات الإسبانية: “العام الجديد عادة ما يكون مزدهرًا للغاية، وقد تم تضخيم ذلك بسبب هذه الزيادة في الطلب بسبب تطورات الأسعار”.
وأضاف كومبيس أن العدد القياسي لطلبات الديون الإسبانية يعكس أيضًا ثقة المستثمرين في “الأداء المتفوق” للاقتصاد الإسباني، والذي من المتوقع أن ينمو بنسبة 2.4 في المائة في عام 2023.
أعلنت إسبانيا يوم الثلاثاء أنها تخطط لإصدار حوالي 55 مليار يورو من صافي الديون في عام 2024 – حوالي 10 مليارات يورو أقل من عام 2023 – بسبب الأداء الاقتصادي الأقوى من المتوقع.
وقال المستثمرون أيضًا إن الطلب القوي قد يرجع جزئيًا إلى حجم الخصم في السندات الإسبانية يوم الأربعاء – وهو نوع من البيع يتم فيه دفع رسوم لمجموعة من البنوك لزيادة الطلب من المشترين.
تم بيع سندات الحكومة الإسبانية الجديدة البالغة 15 مليار يورو بعائد يبلغ 3.26 في المائة، وفقا لمصرفيين يعملون في الصفقة، مقارنة بالعائد الحالي البالغ 3.17 في المائة.
قال مايك ريدل، مدير محفظة صناديق السندات في شركة Allianz Global Investors، إن الفجوة البالغة 9 نقاط أساس “تبدو سخية للغاية”. “ربما . . . إن مصدري هذه السندات قلقون بما فيه الكفاية بشأن النقص المحتمل في الطلب لدرجة أنهم على استعداد للتخلي عن بضع نقاط أساس في العائد لضمان قدرتهم على الإصدار بالحجم المطلوب.
ستصدر أكبر عشر دول في منطقة اليورو صافي 640 مليار يورو من السندات السيادية هذا العام، وفقا لتقديرات NatWest – بزيادة 18 في المائة عن عام 2023.
