ترى وول ستريت فرصًا لشركات صناعة السيارات القديمة مثل فورد للتميز في عام 2024 على الرغم من التحديات التي تواجهها الصناعة مع تراجع الطلب على السيارات الكهربائية. يمكن لشركة فورد أن تحقق عامًا ناجحًا من خلال القيام بأمرين: مواصلة تحولها الاستراتيجي نحو سيارات هجينة أكثر ربحية بدلاً من الاستثمارات الضخمة في السيارات الكهربائية الأقل ربحية وتحسين قضايا الجودة. 1. التحول إلى السيارات الهجينة: شركة فورد ليست على استعداد للإفلاس في مجال السيارات الكهربائية. يبتعد الرئيس التنفيذي جيم فارلي عن السيارات التي لا تجني المال، مثل السيارات الكهربائية بينما يضاعف اهتمامه بالمجالات التي تجني المال، مثل السيارات الهجينة. يعتقد جيم كريمر أن الإدارة يجب أن تضع المزيد من الموارد في “الأعمال الهجينة المذهلة” للشركة لتعزيز الأرباح. ومما يؤكد تفاؤلنا أن إجمالي المبيعات الهجينة في الأسبوع الماضي جاءت قوية للربع الرابع والعام. لقد نمت بنسبة 55.5٪ خلال هذا الربع بينما ارتفعت مبيعات السيارات الكهربائية بنسبة 27.5٪. انخفضت مبيعات محركات الاحتراق الداخلي (ICE) بنسبة 3.4٪ في الربع الرابع. بالنسبة لعام 2023 بأكمله، ارتفعت نسبة السيارات الهجينة بنسبة 25.3%، وارتفعت المركبات الكهربائية بنسبة 17.9%، وزادت سيارات الدفع الرباعي بنسبة 5.5%. مع تجاوز مبيعات السيارات الهجينة ذات هامش الربح الأعلى الربع والعام الماضي، كانت سيارة Maverick Hybrid هي الأفضل أداءً، مع زيادة بنسبة 67٪ في مبيعات عام 2023 مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. وكانت سيارة F-150 Hybrid هي الفائزة أيضًا، حيث حققت مكاسب في المبيعات بنسبة 41٪ في عام 2023. وفي ظل اضطرارها إلى تقليل استثماراتها في السيارات الكهربائية، أعلنت شركة فورد الشهر الماضي عن خطط لخفض إنتاج سيارتها الكهربائية بالكامل Lightning إلى النصف هذا العام حيث تعمل على “المطابقة” الإنتاج مع طلب العملاء.” كانت سيارة Lightning لا تزال من أكثر السيارات مبيعًا لشركة Ford، حيث ارتفعت مبيعاتها بنسبة 54.7٪ طوال عام 2023. ما هو رأي وول ستريت؟ يتبنى محللو Morgan Stanley وWells Fargo وجهة نظر متشائمة جدًا بشأن صناعة السيارات في العام المقبل. F 1Y Mountain Ford 1 year مما يعكس هذا التخوف، فإن الارتفاع في أواخر عام 2023 في أسهم Ford قد انعكس قليلاً في العام الجديد. ولكن مثلنا، يرى مورجان ستانلي أن هناك طريقًا أعلى بالنسبة لفورد. وصف المحللون في مورجان ستانلي في توقعات منتصف ديسمبر وجود ميل هبوطي نحو صناعة السيارات، مشيرين إلى حاجة الشركات إلى معرفة كيفية التنقل في بيئة طلب أبطأ على السيارات الكهربائية مع الاستمرار في تمويل مشاريع السيارات الكهربائية غير المربحة للتنافس مع شركة تيسلا الرائدة في السوق. ومع ذلك، يعتقد المحللون أيضًا أن شركات صناعة السيارات القديمة مثل فورد وجنرال موتورز لديها “فرصة كبيرة لفتح القيمة” من خلال تخصيص رأس المال، وانضباط الإنفاق، والتركيز على المنتجات الأكثر ربحية في محفظتها الاستثمارية. ويعتقد المحللون أن قرارات الإدارة الحكيمة هذه خلال العام المقبل “ستكون حاسمة للغاية بالنسبة لأداء أسعار أسهم الصناعة/الأسهم الفردية”. وأوضح المحللون أن “جنرال موتورز وF لديهما مجال لإعادة معايرة اتجاه الإنفاق وحجمه مع استمرارهما في معالجة تخصيص رأس المال عبر محفظة الأعمال”. قد يعني هذا أن الإدارة قد “تتراجع عن عروض السيارات الكهربائية بسبب نقص الربحية”. وأضافوا أنه على الرغم من أن فورد لا تزال ملتزمة بالمركبات الكهربائية، فمن المرجح أن يكون ذلك “بمعدل أقل بكثير من المتوقع”. واقترح مورجان ستانلي أيضًا أنه سيكون من المعقول بالنسبة لهم التركيز على منتجات ICE، التي تساعد أرباحها في تعويض خسائر المركبات الكهربائية نظرًا لأن شاحنات النقل الصغيرة وسيارات الدفع الرباعي التابعة لشركة Ford وجنرال موتورز توفر تدفقًا نقديًا دائمًا وتمثل نسبة كبيرة من إجمالي الأرباح. وفي توقعات منفصلة أقل تشجيعًا، قال ويلز فارجو في منتصف ديسمبر إن شركات صناعة السيارات “تواجه العديد من التحديات الكبيرة حتى عام 2024″، مستشهدة بانخفاض أسعار السيارات والقدرة الزائدة على إنتاج السيارات الكهربائية على عكس انخفاض الطلب، مما قد يؤدي إلى تأثير سلبي على هوامش الربح. ويتوقع المحللون رياحًا معاكسة بقيمة 200 مليون دولار من مزيج فورد للمركبات الكهربائية إلى جانب رياح معاكسة في التسعير بقيمة 3.2 مليار دولار بسبب انخفاض أسعار السيارات. ويرى Wells Fargo أيضًا رياحًا معاكسة بقيمة 2.4 مليار دولار بسبب ارتفاع تكاليف العمالة والإعلانات. والتعويض الذي رأيناه هو أن مبيعات السيارات يمكن أن تتحسن إذا انخفض التضخم بدرجة كافية للسماح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بالبدء في خفض أسعار الفائدة. نظرًا لأن معظم الناس يحتاجون إلى الحصول على قرض لشراء سيارة، إذا انخفضت الأسعار، فسيكون القيام بهذه المشتريات أرخص. 2. مراقبة الجودة الشيء الثاني الذي يجب على فورد معالجته هو قضايا الجودة. كانت الشركة تتعامل مع تكاليف الضمان المرتفعة، مما أدى إلى تآكل الأرباح. كانت أرباح فورد في الربع الثالث التي جاءت أضعف من المتوقع مدفوعة جزئيًا بزيادة قدرها 1.2 مليار دولار على أساس سنوي في النفقات من الضمانات. وقالت الإدارة في ذلك الوقت إن ارتفاع تكاليف الضمان كان مدفوعًا بعمليات الاستدعاء وارتفاع تكاليف الإصلاح بسبب التضخم. كانت مراقبة الجودة مشكلة في شركة فورد لسنوات عديدة، قبل تولي فارلي منصب الرئيس التنفيذي. إذا تمكنت الإدارة من التعامل بشكل أفضل مع مشكلات الضمان الخاصة بها، فيجب أن يكون هناك عدد أقل من الأرباع التي بها فجوات غير متوقعة في الأرباح. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust طويل F. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
شاحنة كهربائية Ford F-150 Lightning Platinum خلال معرض نيويورك الدولي للسيارات 2022 (NYIAS) في نيويورك، الولايات المتحدة، يوم الخميس 14 أبريل 2022. يعود NYIAS بعد إلغائه لمدة عامين بسبب جائحة Covid-19 .
مايكل ناجل | بلومبرج | صور جيتي
ترى وول ستريت فرصًا لشركات صناعة السيارات القديمة مثل معقل لتبرز في عام 2024 على الرغم من التحديات التي تواجهها الصناعة مع تراجع الطلب على السيارات الكهربائية.
