افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
حذر مجلس الاستقرار المالي إيطاليا من “مقاومة” القوانين المقترحة التي تناقشها حكومة جيورجيا ميلوني والتي يقول إنها “تقوض” سوق القروض المعدومة في البلاد وتزيد من حالة عدم اليقين بالنسبة للمستثمرين.
وفي تقرير نشر يوم الخميس، قالت المؤسسة التي تتخذ من بازل مقرا لها، والتي تقدم توصيات بشأن النظام المالي العالمي، إن البلاد حققت تقدما هائلا في تنظيف الميزانيات العمومية لبنوكها منذ أن بلغت مستويات القروض المتعثرة ذروتها عند 360 مليار يورو في عام 2018. 2015.
لكن مجلس الاستقرار المالي قال إن التغييرات المقترحة على التشريع من قبل الحكومة اليمينية في إيطاليا، والتي تهدف إلى مساعدة الأسر والشركات الصغيرة التي عجزت في السابق عن سداد ديونها، “من شأنها أن تؤدي إلى عدم اليقين أو تقويض السوق الثانوية للقروض المتعثرة”.
وتراكمت القروض المعدومة في البنوك الإيطالية بين عامي 2008 و2015 في أعقاب الأزمة المالية. الإصلاحات التي تم إدخالها منذ عام 2016 في عهد رئيسي الوزراء ماتيو رينزي وباولو جينتيلوني فتحت السوق، مما سمح لصناديق التحوط والمستثمرين الدوليين الآخرين بشراء القروض، في محاولة لتعزيز صحة النظام المصرفي الإيطالي.
ومع ذلك، فقد زعم بعض حلفاء ميلوني أن السوق تفضل “المضاربين الأجانب” وتلحق الضرر بالشركات الصغيرة والأسر.
وبموجب مجموعة المقترحات المعقدة، التي قدمها حزب “إخوان إيطاليا” بزعامة ميلوني لأول مرة في أوائل عام 2023، سيكون لدى صغار المقترضين الذين تخلفوا عن سداد قروضهم بين عامي 2015 و2021 خيار إعادة شراء القروض المتعثرة حتى لو كانت البنوك قد باعتها بالفعل إلى مستثمرين محترفين. . وسيتعين على المقترضين دفع قسط بنسبة 20 في المائة على القروض إذا لم تبدأ إجراءات الاسترداد، أو 40 في المائة بخلاف ذلك.
وانتقد المستثمرون بشدة مثل هذه المقترحات، وحذر المحللون من أنها ستضر بالسوق. وقد تم تحويل معظم هذه القروض المتعثرة إلى أوراق مالية ومنحها ضمانات مدعومة من الدولة على الشرائح العليا من الدين كوسيلة لجذب المستثمرين.
وقالت مراجعة مجلس الاستقرار المالي إن مثل هذه الضمانات المدعومة من الدولة، والمعروفة باسم GACS، بالإضافة إلى إصلاح شامل لإجراءات إعادة الهيكلة والتنفيذ، ساعدت البنوك “بنجاح” على خفض القروض المتعثرة من ذروتها في عام 2015 إلى 63 مليار يورو في يونيو 2023.
وأضاف أن “التقدم الملحوظ” الذي حققته إيطاليا يمكن أن يكون بمثابة إطار عمل لدول أخرى في المستقبل. وأضاف أنه يتعين على الحكومة العمل على تعزيز هذه الإنجازات دون تقويضها.
حاول وكيل وزارة الاقتصاد والمالية، فيديريكو فريني، طمأنة المستثمرين في نهاية العام الماضي، قائلاً إنها “ليست مشكلة” وليس هناك “سبب يدعو الحكومة إلى التدخل” بتشريع جديد بشأن سوق القروض المتعثرة.
وكانت آخر مرة ناقش فيها مجلس الشيوخ الإيطالي هذه المقترحات الأسبوع الماضي.
