افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
ستؤكد شركة بلاك روك على “المرونة المالية” في محادثاتها مع الشركات هذا العام، حيث تركز شركة إدارة الأصول البالغة قيمتها عشرة تريليونات دولار بشكل أقل على المخاوف المناخية وسط رد فعل سياسي عنيف على الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة.
مع الذكاء الاصطناعي وارتفاع أسعار الفائدة التي تثير قلق الشركات على مستوى العالم، تريد شركة بلاك روك معرفة كيفية إدارتها لهذه المخاطر لضمان تحقيق عوائد مالية طويلة الأجل، حسبما قال مدير الأصول يوم الخميس أثناء تفصيل أولويات المشاركة لعام 2024.
تقوم شركة بلاك روك بمراجعة هذه الأولويات سنويًا حيث تتحدث مع آلاف الشركات قبل اجتماعاتها السنوية حول قضايا تتراوح بين مقدار أجور مديريها التنفيذيين ومدى فعالية مديري مجالس إدارتها.
لقد تغيرت الخلفية الاقتصادية الكلية والجيوسياسية التي تعمل فيها الشركات. وقالت بلاك روك في تقريرها السنوي حول أولويات مشاركتها، إن هذا النظام الاقتصادي الجديد يتشكل من خلال قوى هيكلية قوية نعتقد أنها قد تؤدي إلى أداء متباين عبر الاقتصادات والقطاعات والشركات. “نحن مهتمون بشكل خاص بالتعلم من الشركات المستثمر فيها حول كيفية تكيفها لتعزيز مرونتها المالية.”
في حين أن الأولويات العامة لشركة بلاك روك نادرا ما تتغير، فإن تقرير 2024 أسقط الإشارات إلى “الاحتباس الحراري” التي تم تضمينها في السنوات السابقة، بما في ذلك الإشارة إلى الشركات التي تتكيف مع عالم “حيث يقتصر الاحتباس الحراري على أقل بكثير من درجتين مئويتين”.
واجهت الشركة ضغوطًا سياسية مكثفة من اليمين واليسار بشأن موقفها بشأن القضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة، وأضافت الأسبوع الماضي “المسائل البيئية والاجتماعية والحوكمة” إلى قائمة تضم عشرين من المخاطر التي تواجهها في ملف تنظيمي ربع سنوي. وفي ديسمبر/كانون الأول، رفعت ولاية تينيسي دعوى قضائية ضد شركة بلاك روك بدعوى انتهاك قوانين حماية المستهلك من خلال إساءة استخدام العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة في استراتيجيات الاستثمار. وفي الشهر الماضي أيضًا، طلب الجمهوريون في مجلس النواب من شركة بلاك روك ومنافستها ستيت ستريت الحصول على مزيد من الوثائق حول ممارساتهم البيئية والاجتماعية والحوكمة.
لقد تغيرت لغة بلاك روك بشأن تغير المناخ في مشاركة الشركات مع تزايد الضغوط السياسية في السنوات الأخيرة. في عام 2021، قالت أولويات المشاركة الخاصة بها: “نتوقع من الشركات أن توضح كيفية توافقها مع سيناريو يقتصر فيه الاحتباس الحراري على أقل بكثير من درجتين مئويتين”. وأدلت بتصريحات مماثلة في عام 2022 والعام الماضي.
لقد خففت جوانب أخرى من سياستها المناخية في الشركات، حيث صوتت لصالح عدد أقل بكثير من مقترحات المساهمين البيئيين في عام 2023، بحجة أن الكثير منها كانت تافهة.
ورفض متحدث باسم بلاك روك التعليق. وتضمنت إشارة إلى ظاهرة الاحتباس الحراري ودرجتين مئويتين كجزء من مبادئها العالمية لإدارة الاستثمار اعتبارًا من يناير 2023 والتي لا تزال سارية. وفي أولويات المشاركة لهذا العام، قالت بلاك روك أيضًا: “نحن ندرك أن الشركات في الأسواق المختلفة تتكيف مع التحول منخفض الكربون في سياقات مختلفة نتيجة للاختلافات في مشهد السياسة الحالي”.
وقال جريجوري وارن، المحلل في مورنينج ستار، إن الشركة أصبحت على نحو متزايد هدفا سياسيا لليبراليين والمحافظين.
“بلاك روك هي أكبر كيس ملاكمة لأنها أكبر مدير للأصول في العالم و. . . قال وارن: “لقد كان الرئيس التنفيذي لاري فينك صريحًا جدًا بشأن استخدام العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة عند اتخاذ قرارات الاستثمار”.
ومع ذلك، أضاف أن الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة يمثل قدرًا كبيرًا ومتزايدًا من الأموال ولن يختفي. تدير شركة بلاك روك اثنين من أكبر خمسة صناديق بيئية واجتماعية ومؤسسية في الولايات المتحدة، وفقا لشركة مورنينجستار، ولديها أكثر من 48 مليار دولار من الأصول البيئية والاجتماعية والحوكمة قيد الإدارة.
وقالت وارن: “في نهاية المطاف، كل هذا مجرد مسرحية سياسية”. ستستمر الولايات “الحمراء” في الشكوى. قد تنتقل بعض الأموال من عروض بلاك روك، ولكن من المحتمل أن يكون هناك الكثير من الأموال القادمة من العملاء الأقل انزعاجًا.
