أدى إطلاق مسابقة اختيار الأسهم السنوية التي أجرتها “فاينانشيال تايمز” الأسبوع الماضي إلى موجة من رسائل البريد الإلكتروني من القراء. الغرض من المسابقة تعليمي، فنحن نريد تشجيع المزيد من الأشخاص على الاستثمار. ومع ذلك، يشعر البعض منكم (بحق تمامًا) بالقلق من أن محاولة اختيار الأسهم الأفضل أو الأسوأ أداءً في عام 2024 ستشجع المستثمرين على تفضيل المقامرة قصيرة المدى على الاستثمار بحكمة على المدى الطويل.
باعتباري مستثمرًا ملتزمًا في صناديق المؤشرات، أعلم أن الفوز بالمنافسة ووضع استراتيجية استثمار طويلة الأجل فائزة هما شيئان مختلفان تمامًا – لكنني أردت أن أخصص عمود هذا الأسبوع لاستكشاف هذا الأمر بشكل أكبر.
للفوز بمسابقة اختيار الأسهم، عليك أن تذهب نحو الموت أو المجد. نطلب من القراء الشراء أو البيع على الأسهم الخمسة التي يعتقدون أنها سترتفع أو تنخفض بأكبر قدر بحلول نهاية العام.
وكما أظهر تقريرنا الأسبوع الماضي بوضوح، فإن الفائزين يلقون الحذر في مهب الريح ويقدمون رهانات كبيرة قد تؤتي ثمارها (مع الحظ). ومع ذلك، كما وجد كتاب الأعمدة المتشائمون لدينا في النشرة الإخبارية Unhedged، فإن مثل هذا السلوك المتهور يمكن أن يوصلك أيضًا إلى أسفل الجدول – وهو درس في حد ذاته.
لا يتم تداول أي أموال في منافسة “فاينانشيال تايمز”، وأؤكد أن أياً من زملائي لن يستثمر محفظته الاستثمارية الحقيقية بهذه الطريقة. ولكن أحد الأسباب التي تجعل مثل هذه المسابقات تحظى بشعبية كبيرة هو أن كل مستثمر، في أعماقه، يعتقد سرا أنه قد يكون قادرا على التغلب على السوق.
توفر مسابقة “فاينانشيال تايمز” “مساحة آمنة” لمحاولة تحقيق ذلك، ولكن الحقيقة هي أن قلة قليلة منا تستطيع القيام بذلك – وعدد أقل من ذلك يمكنه القيام بذلك باستمرار. حتى مايلز جونسون من صحيفة “فاينانشيال تايمز”، وهو الصحفي الفائز مرتين في المسابقات السابقة، شهد انخفاض اختياراته بنسبة 70 في المائة تقريبًا في عام 2021.
إذا انتهت اختياراتك لعام 2023 باللون الأسود، فإن السؤال التالي الذي يجب طرحه هو ما إذا كانت مكاسبك متقدمة عما عرضه السوق الأوسع.
بناء على طلب من أحد قراء “فاينانشيال تايمز موني”، طلبت من فريق الإحصائيات لدينا أن يحسب عدد المشاركين في العام الماضي الذين يعادلون أو يتفوقون على أداء صندوق فيديليتي إندكس العالمي، وهو أداة شعبية لتتبع المؤشرات العالمية، والتي ارتفعت بنسبة 16.5 في المائة خلال الفترة نفسها.
وكانت الإجابة 38 بالمئة. أو بعبارة أخرى، قضى 62% من الأشخاص الكثير من الوقت والجهد في محاولة اختيار الأسهم التي تتفوق على السوق، ومع ذلك فشلوا في التغلب على السوق.
ومع ذلك، كان أداء قراء “فاينانشيال تايمز” أفضل قليلاً من مديري الصناديق المحترفين. يُظهر أحدث تقرير للمدير مقابل الآلة من شركة الأوراق المالية AJ Bell أن 36 في المائة فقط من مديري الصناديق النشطين تغلبوا على متوسط البديل السلبي في عام 2023 عبر سبعة قطاعات أسهم رئيسية.
من المسلم به أن سنة واحدة هي إطار زمني قصير للحكم على الأداء، ولكن على مدى 10 سنوات، تمكن 32 في المائة فقط من المديرين النشطين من تجاوز معيارهم القياسي.
وبالتالي، فإن معظم المستثمرين في الصناديق النشطة لم يفشلوا في التغلب على السوق فحسب، بل دفعوا ثمن الامتياز في شكل رسوم استثمار أعلى. يشير ليث خلف، رئيس قسم تحليل الاستثمار في شركة AJ Bell، إلى أن هذا الإدراك البازغ ينعكس في تدفقات الأموال على مدى السنوات الخمس الماضية، مع سحب تسعة مليارات جنيه استرليني من الصناديق النشطة وتدفق 75 مليار جنيه استرليني إلى الصناديق السلبية.
إذًا، كيف كان أدائي في المنافسة الأخيرة التي أجرتها “فاينانشيال تايمز”؟ للأسف، كنت مشغولا جدا لتقديم إدخال! يعد ضيق الوقت الذي يجب أن أخصصه لمراقبة استثماراتي يومًا بعد يوم سببًا آخر لعدم تداول الأسهم الفردية في محفظتي غير الخيالية.
ومع ذلك، هذا لا يعني أنه لا ينبغي عليك ذلك – فقط قم بالحد من تعرضك للمخاطر. هناك عامل آخر يجب أخذه بعين الاعتبار، وهو المتعة الكبيرة التي يحصل عليها قراء فاينانشيال تايمز و إنفستورز كرونيكل من تطبيق القاعدة على الشركات التي قد يكون لديها القدرة على التفوق في الأداء.
تقول روزي كار، محررة مركز الاستثمار: “حتى لو كانت العناصر السلبية تشكل أساس محفظتك الاستثمارية، فإن حجز نسبة صغيرة للاستثمار مباشرة في الأسهم سيساعدك على معرفة المزيد حول ما هو موجود بالفعل في صناديق التتبع الخاصة بك، واكتشاف شركات مثيرة للاهتمام حقًا”.
إذا كان هذا جذابًا، فاستلهم المزيد من الإلهام من Robbie Burns، مؤلف مدونة Naked Trader، الذي أوجز منهجه المنضبط في شراء وبيع الأسهم على برنامج Money Clinic الخاص بي.
تفضل السلبي؟ إن المجموعة الرائعة من صناديق المؤشرات الرخيصة التي يمكن للمستثمرين الوصول إليها ببضع نقرات على هواتفهم الذكية تعني أن الاستثمار لم يكن أسهل من أي وقت مضى. ومع ذلك، فإن انخفاض مستويات التعليم المالي يعني بقاء عوائق ضخمة أمام المشاركة.
وجدت دراسة حديثة أجراها موقع Boring Money الإلكتروني للمستهلكين، أن أكثر من واحد من كل خمسة أشخاص لم يعرفوا أن الأموال الموجودة في معاشاتهم التقاعدية في مكان العمل يتم استثمارها – ناهيك عن ما تم استثماره فيه.
على الرغم من أن منافسة FT لا تسمح بالصناديق السلبية، فإليك بعضًا منها يمكن أن تشكل اللبنات الأساسية لمحفظتك الاستثمارية طويلة الأجل.
إذا كنت تبحث عن حل شامل ورخيص ومتنوع يعيد التوازن تلقائيًا، فإن مجموعة Vanguard’s Life Strategy تحظى بشعبية كبيرة (أمتلك صندوق أسهم بنسبة 100 في المائة في محفظتي الخاصة، وكذلك أفراد الأسرة الآخرين). توفر المحافظ الإستراتيجية العالمية لبنك HSBC نطاقًا أصغر للاختيار من بينها، مع هدف مماثل.
لقد كانت الشركات الكبرى هي المكان المناسب للتواجد مؤخرًا، ولكن تاريخيًا، حققت الشركات الصغيرة عوائد متفوقة على مدى فترات زمنية أطول. تحتوي محفظتي الخاصة للمسافات الطويلة على تخصيص صغير لصندوق مؤشر Vanguard’s Global Small-Cap، الذي يتعامل مع أكثر من 4000 من أسهم الشركات الصغيرة في الأسواق المتقدمة – وهي مجرد واحدة من الطرق العديدة التي يمكن للصناديق السلبية وصناديق الاستثمار المتداولة أن توفر الوصول إلى المواضيع التي تهمك .
أما بالنسبة لمحاولة قصيرة المدى للمشاركة في المنافسة عام 2024، على مر السنين، كانت شركة تيسلا هي الاختيار الأكثر شعبية (سواء كانت طويلة أو قصيرة). سأقوم بتقصيرها في عام 2024، ويرجع ذلك في الغالب إلى أن قائمة الأشخاص الذين أعرفهم والذين ندموا على شراء سيارة تيسلا أصبحت أطول.
تجارتي التالية ذات القناعة العالية هي شراء المملكة المتحدة (هناك فرصة خارجية لأن يكون التفاؤل اليائس بمثابة استراتيجية رابحة). أراهن أن انخفاض أسعار الفائدة واحتمال تقديم هبات ضريبية قبل الانتخابات سوف يؤدي (في نهاية المطاف) إلى تعزيز سوق العقارات في المملكة المتحدة في العام المقبل.
سأقوم بصفقة شراء مع Rightmove، الوكيل العقاري عبر الإنترنت؛ مجموعة فيستري، وهي شركة بناء منازل أقل شهرة مدرجة في مؤشر FTSE 250، وعلى الجانب التجاري، شافتسبري كابيتال، أكبر مالك للعقارات في ويست إند. أخيرًا، قد لا يكون لدى سوق لندن العديد من شركات التكنولوجيا، ولكن لدينا شركات علمية ذات مستوى عالمي، لذا فإن شركة GSK هي شرائي الأخير.
على الرغم من أنني أتوقع تمامًا أن تحقق محفظتي الخيالية نجاحًا كبيرًا في العام المقبل، إلا أنني أستطيع أن أتحمل أن أكون مخطئًا في المنافسة. سأستمتع برؤية ما اختاره القراء الآخرون ولماذا، ولكن عندما يتعلق الأمر بالنسخة الواقعية، فأنا متمسك بإستراتيجيتي السلبية طويلة المدى.
كلير باريت هي محررة شؤون المستهلكين في “فاينانشيال تايمز” ومؤلفة كتاب “فاينانشيال تايمز”. قم بفرز حياتك المالية سلسلة النشرة الإخبارية؛ [email protected]; إنستغرام @ كلير بي
