قال رئيس هيئة الرقابة المحاسبية في المملكة المتحدة إنه لا ينبغي للشركات أن تواجه “تصعيدًا في اتجاه واحد” من التنظيم المتزايد باستمرار، حيث كشف النقاب عن قائمة مختصرة من القواعد الجديدة للمديرين التي لا ترقى إلى مستوى التغييرات المقترحة في الأصل.
جاءت تعليقات ريتشارد موريارتي، الرئيس التنفيذي لمجلس التقارير المالية، في الوقت الذي نشرت فيه الهيئة التنظيمية قواعد جديدة يوم الاثنين تتطلب من مديري أكبر المجموعات المدرجة في المملكة المتحدة التوقيع سنويًا على فعالية الضوابط الداخلية لشركاتهم.
وستدخل هذه حيز التنفيذ في عام 2026، أي بعد عام مما تم الإشارة إليه سابقًا.
وقال موريارتي لصحيفة فايننشال تايمز: “علينا أن نراقب المخزون والمستوى العام للأعباء التي نطلبها من الشركات”.
وأضاف: “وهذا يتطلب منا أن يكون لدينا قدر من إنكار الذات في بعض الأحيان”، في إشارة إلى قانون تم إقراره خلال الحرب الأهلية الإنجليزية والذي سعى إلى تقليل مشاركة السياسيين في الجيش.
كان تشديد القواعد المتعلقة بالضوابط الداخلية أحد التغييرات القليلة المقترحة للبقاء على قيد الحياة من التغييرات الـ 18 التي حددها مجلس الرقابة المالية في مشاورة مايو 2023 التي تهدف إلى إصلاح قانون حوكمة الشركات في المملكة المتحدة.
وقال موريارتي، الذي انضم إلى الهيئة الرقابية في أكتوبر، في أواخر العام الماضي إنه سيتخلى عن العديد منهم.
ويوضح تقليص القواعد الجديدة الصدام بين الجهود المستمرة منذ سنوات لتحسين الحوكمة في أعقاب إخفاقات الشركات البارزة مثل كاريليون وبي إتش إس، والتحذيرات من مدينة لندن من أن المتطلبات المفرطة من شأنها أن تلحق الضرر بالقدرة التنافسية للشركات البريطانية.
وقال وزير المدينة، بيم أفولامي، في تشرين الثاني (نوفمبر) الماضي، إنه “لا جدوى من وجود مقبرة أكثر أمانا”، وحث المنظمين على السماح بمزيد من المخاطرة.
وقال موريارتي إن مجلس الاحتياطي الفيدرالي حاول تحقيق التوازن بين مطالب بعض المستثمرين، الذين قالوا إن نظام الإدارة القوي في المملكة المتحدة ساعد في جذب رأس المال، والشركات التي كانت “قلقة” بشأن العبء التنظيمي الذي تواجهه.
وقد مضت لجنة تنظيم الاتصالات قدما في فرض مطلب جديد للشركات الكبرى المدرجة لإدراج أحكام استرداد الأجور في عقود المديرين اعتبارا من عام 2025. ومن المتوقع أن تنشر الشركات تفاصيل هذه الشروط سنويا وتشرح كيف تم استخدامها في العام الماضي.
وقد تم إسقاط الخطط الرامية إلى فرض متطلبات إضافية لإعداد التقارير المتنوعة ومنح لجان التدقيق مسؤوليات جديدة فيما يتعلق بالقضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة، إلى جانب مقترحات حول كيفية تعامل مجالس الإدارة مع المساهمين.
كما تم إلغاء اقتراح للشركات بتقديم بيان سنوي حول مرونتها المالية، وكذلك القواعد المخطط لها بشأن الإبلاغ عن الأرباح القابلة للتوزيع.
جاء قرار إسقاط بعض التغييرات في أعقاب تحرك الحكومة للتخلي عن التشريعات ذات الصلة بعد ضغوط من الشركات.
وقال موريارتي إن الهيئة الرقابية تجنبت تقديم متطلبات كان من الجيد وجودها. “ما يهم حقا لتعزيز الحوكمة هو مجال الضوابط الداخلية. إذا عدت إلى إخفاقات (الشركة) ونظرت إلى دراسات الحالة، فستجد أن الضوابط الداخلية هي دائمًا ما يأتي في المقدمة.
ومن المفترض بالفعل أن تقوم مجالس الإدارة بمراجعة فعالية ضوابطها المالية والتشغيلية وإعداد التقارير والامتثال مرة واحدة على الأقل في السنة.
ستتطلب القواعد الجديدة منهم تقديم إعلان سنوي حول الضوابط التي يعتبرونها مهمة ماديًا وفعالة. ويجب عليهم أيضًا وصف كيفية مراقبة هذه الأنظمة وكيفية معالجة أي أوجه قصور فيها. ولكن الشركات لن تحتاج إلى مدقق حسابات خارجي لمراجعة الضوابط التي تطبقها، كما هو مطلوب بموجب قانون ساربينز-أوكسلي في الولايات المتحدة.
تم تقليص الإصلاح الشامل لقواعد مجلس الإدارة منذ الإصدارات السابقة من التغييرات المقترحة، بما في ذلك الكتاب الأبيض الحكومي لعام 2021 الذي يحدد خطط التشريع الذي يطلب من مديري الشركات الكبيرة الإعلان عن أن ضوابطهم الداخلية كانت على مستوى الصفر.
وبدلا من ذلك، سيتم إدراج الالتزام في تحديث لقواعد حوكمة الشركات. ينطبق هذا القانون فقط على الشركات ذات الإدراج المتميز في بورصة لندن ويسمح لها بتجاهل متطلباته طالما أنها تشرح سبب قيامها بذلك.
وقال موريارتي، وهو منظم طيران سابق، إنه كان يضغط أيضًا من أجل توسيع نطاق مجلس إدارة الطيران. وفي الوقت الحالي، لا تتمتع إلا بسلطات على المديرين المؤهلين للمحاسبين، مما يمنحها قدرة محدودة على اتخاذ إجراءات ضد الآخرين الذين ينتهكون القواعد. لكن مثل هذه الخطوة تتطلب تشريعا، وهو ما تم تأجيله مرارا وتكرارا.
كما دافع موريارتي عن مبدأ “الامتثال أو الشرح” في المدونة، والذي يهدف إلى منح الشركات حرية الانحراف عن متطلباتها ما دامت تشرح أسبابها.
وقد انتقدت بعض الشركات المستثمرين المؤسسيين الكبار والمستشارين بالوكالة لتقييد هذه المرونة من خلال الضغط على مجالس الإدارة للالتزام الصارم بمتطلبات المدونة. قالت جوليا هوجيت، الرئيسة التنفيذية لبورصة لندن، العام الماضي، إن الشركات شعرت أن هذا النظام أصبح بمثابة نظام “الامتثال وإلا”.
قال موريارتي: «أعتقد أن هذا الرأي. . . أنه “الامتثال، وإلا” هو في غير محله للغاية. . . يمكنك إما تطبيق متطلبات الكود، أو يمكنك تقديم تفسير مقنع ومبرر جيدًا لسبب عدم قيامك بذلك. كلاهما يتماشى حقًا مع وجهات نظرنا بشأن الامتثال.
لكنه أقر بأن بعض الشركات تشعر بالضغط للامتثال للمدونة بدلاً من تفسير الانحرافات. وأشار إلى أن هذا سيتم اعتباره جزءاً من “مراجعة أساسية” لقانون الإشراف الخاص بمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والذي ينظم كيفية إشراف المستثمرين على الشركات التي يستثمرون فيها.
وحاولت الهيئة التنظيمية أيضًا استخدام لهجة تصالحية مع قادة الحي المالي، الذين انتقد بعضهم ما يزعمون أنه متطلبات مفرطة للإبلاغ عن الشركات.
“إذا كان الأمر يتعلق بجعل المملكة المتحدة جذابة حقًا لرأس المال والشركات المتنامية، فأنا أؤيد ذلك تمامًا. . . نحن في نفس الفريق هنا”.
