ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في تبادل الصناديق المتداولة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
خفضت شركتا Invesco وWisdomTree الرسوم بأكثر من 60 في المائة على منتجات البيتكوين الأوروبية، حيث أصبح عدد “غير مسبوق” من الصناديق الجديدة المتداولة في البورصة متاحا للمستثمرين الأمريكيين.
وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين هذا الشهر من أمثال BlackRock وFidelity وInvesco.
وقال غاري بوكستون، رئيس صناديق الاستثمار المتداولة في إنفيسكو لأوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا وآسيا والمحيط الهادئ، إن هذا أدى إلى “عرض غير مسبوق من المنتجات الجديدة” للمستثمرين الأمريكيين.
وقال الخبراء إنه في السابق، كان على هؤلاء المستثمرين أن يتطلعوا إلى مقدمي الخدمات الكنديين أو الأوروبيين من أجل التعرض المتداول في البورصة للعملة المشفرة.
وقال بوكستون إن مقدمي الخدمات “المتعددين” قاموا بتخفيض الرسوم حيث أن السوق الأمريكية “عملت على إيجاد التوازن الجديد بين العرض والطلب” وكان نطاق الأسعار الناتج “أقل بكثير” من منتجات التتبع الحالية في أوروبا.
أشارت شركة Ark Investment Management إلى أنها ستقوم بتسعير صندوقها الاستثماري المتداول في الولايات المتحدة بنسبة 0.8 في المائة، ولكن بدلاً من ذلك سيتم إطلاقه بدون رسوم للأشهر الستة الأولى أو حتى تصل الأصول إلى مليار دولار (920 مليون يورو). وبعد ذلك سيتم تحصيل 0.21 في المائة.
سيدفع مستثمرو بلاك روك 0.25 في المائة مقابل منتجها، على الرغم من أن المستثمرين الأوائل يمكنهم الوصول إليه بفائدة 0.12 في المائة للسنة الأولى حتى تصل الأصول إلى خمسة مليارات دولار.
وقال هيكتور ماكنيل، الرئيس التنفيذي لشركة HanETF، إن “حروب الأسعار” الأمريكية استقرت عند مستوى حوالي 30 نقطة أساس.
وقال ماكنيل إنه عند أقل من 30 نقطة أساس، “لا يستطيع مقدمو الخدمات جني الأموال” إلا إذا اجتذبوا “مليارات” من الأصول الخاضعة للإدارة. وأعرب عن شكوكه في أن “معظم” الأسهم لن تفعل ذلك، وبالتالي ستغلق على “المدى المتوسط”.
كان رد فعل WisdomTree وInvesco هو خفض الرسوم بنسبة تزيد عن 60 في المائة على المنتجات المتداولة في بورصة البيتكوين المدرجة في أوروبا.
ستنخفض الرسوم على WisdomTree Physical Bitcoin ETP بقيمة 325 مليون دولار من 0.95 في المائة إلى 0.35 في المائة، في حين ستنخفض الرسوم على Invesco Physical Bitcoin ETP البالغة 137 مليون دولار من 0.99 في المائة إلى 0.39 في المائة.
تم الإعلان عن كلا التغييرين في غضون أيام من بعضهما البعض وسيدخلان حيز التنفيذ قبل نهاية الشهر.
سوف يتنازل منتج إنفيسكو الأمريكي عن رسومه لمدة ستة أشهر أو عندما يصل إلى خمسة مليارات دولار، وعند هذه النقطة سيتقاضى 0.39 في المائة – وهو نفس السعر المعلن حديثاً على منتجها الأوروبي.
وقال أليكسيس مارينوف، رئيس شركة WisdomTree Europe، إن إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة “قد استحوذ على الكثير من الاهتمام في أوروبا”.
وقال مارينوف إن العديد من المستثمرين “لا يدركون” أنهم تمكنوا من الوصول إلى نفس التعرض من خلال منتجات متداولة في البورصة مدعومة ماديًا منذ عام 2019.
وأضاف: “إن إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة يساعد سوق العملات المشفرة على التطور مع استمرار فئة الأصول في المطالبة بمكان في محافظ العملاء”.
في أوروبا، يتم تنظيم جميع المنتجات المتداولة في البورصة للأصول الرقمية تقريبًا على هيئة أوراق مالية متداولة في البورصة، وليس على شكل أموال. يمتلك المستثمرون في ETNs سندات دين، بينما يمتلك مساهمو ETF جزءًا من الأصول الأساسية للصندوق.
قالت شركة VanEck المتخصصة في صناديق الاستثمار المتداولة ومقرها الولايات المتحدة إنها تخطط لأن تكون “أكثر جرأة” في تسويق منتجات العملات المشفرة الخاصة بها في أوروبا بعد قرار هيئة الأوراق المالية والبورصة.
قال Martijn Rozemuller، الرئيس التنفيذي لأعمال VanEck الأوروبية، إنه بالإضافة إلى تعزيز اهتمام المستثمرين بالعملات المشفرة، فإن قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات “ربما ساعد” علامة VanEck التجارية في أوروبا بسبب التغطية الإعلامية لصندوق البيتكوين المتداول في البورصة.
وقال بيتر سليب، كبير مديري الاستثمار في 7IM، إن المنتجات المدرجة في الولايات المتحدة قد تكون أكثر سيولة وبالتالي تجتذب المستثمرين الأوروبيين. ويقول إن هذا لأنه سوق أكبر ولا ينتشر عبر بورصات متعددة كما هو الحال في أوروبا.
وقال ماكنيل إن فروق الأسعار وترتيبات الضرائب والحضانة تعتبر أيضا من الاعتبارات المهمة.
*Ignites Europe هي خدمة إخبارية تنشرها FT Specialist للمحترفين العاملين في مجال إدارة الأصول. التجارب والاشتراكات متاحة في igniteseurope.com.
