بعد أن أعطى بنك كندا يوم الأربعاء أوضح تلميحاته حتى الآن بأن دورة أسعار الفائدة ربما تكون قد بلغت ذروتها، يتوقع بعض خبراء العقارات أن يؤدي انخفاض تكاليف الاقتراض إلى إنشاء سوق الإسكان الربيعي المزدحم.
أبقى بنك كندا سعر الفائدة القياسي عند 5.0 في المائة للمرة الرابعة على التوالي يوم الأربعاء، حيث قال محافظ البنك تيف ماكليم إن المحادثات في البنك المركزي تحولت من ما إذا كانت أسعار الفائدة بحاجة إلى الارتفاع إلى المدة التي تحتاجها للبقاء عند المستوى الحالي. المستويات.
وقد سأل الصحفيون ماكليم عن جدول زمني لخفض أسعار الفائدة، لكنه رفض، بحجة أنه لا يريد إعطاء الكنديين “إحساسًا زائفًا بالدقة”. لا يزال مسار سعر الفائدة للبنك يعتمد على التضخم، مع عدم وجود زيادات إضافية على الطاولة إذا اشتعلت ضغوط الأسعار مرة أخرى.
ومع ذلك، قال العديد من الاقتصاديين إن تحول بنك كندا في لهجته بعيدًا عن التأكيد على الحاجة إلى تشديد السياسة النقدية في المستقبل يتماشى مع الدعوات لبدء تخفيض أسعار الفائدة في وقت ما في الربيع أو الصيف من هذا العام.
يقول فيل سوبر، الرئيس التنفيذي لشركة Royal LePage، لـ Global News إن الانتظار المتوقع على نطاق واسع يوم الأربعاء والاتصالات من البنك المركزي تعزز توقعات الوساطة العقارية الوطنية لانتعاش متواضع في سوق الإسكان هذا العام.
ويقول: “نعتقد أن هذا سيوفر للكنديين المزيد من الراحة لأن أسعار المنازل في مدينتهم قد استقرت، وستكون الخطوة التالية هي العودة إلى ارتفاع أسعار المنازل”.
بعد أكثر من عام من تصحيح سوق الإسكان المرتبط بحملة بنك كندا السريعة لرفع أسعار الفائدة والتي بدأت في مارس 2022، هناك بالفعل علامات على الحياة في سوق الإسكان الكندي.
أظهرت أرقام مبيعات المنازل لشهر ديسمبر ارتفاعًا طفيفًا في النشاط حتى نهاية عام 2023، حيث يشير مراقبو السوق إلى الطقس الأكثر دفئًا وتراجع تكاليف الاقتراض مما يؤدي إلى الصفقات قبل نهاية العام.
صرحت بياتا كارانشي، كبيرة الاقتصاديين في بنك TD، لـ Global BC يوم الأربعاء أن انخفاض عائدات السندات قد غذى معدلات الرهن العقاري الثابتة المعروضة في السوق، مما أدى إلى إبعاد المشترين عن الهامش حيث أنهم مؤهلون للحصول على قروض عقارية أرخص.
وقالت: “إننا نشهد بالفعل عودة مشتري المنازل إلى السوق”.
وقال كارانشي إنه إذا حقق بنك كندا توقعاته بتخفيض أسعار الفائدة – يتوقع بنك TD انخفاضًا بمقدار 100-150 نقطة أساس هذا العام – فإن ذلك سيعمل على إشعال نشاط الإسكان، خاصة في النصف الثاني من العام.
ويشير سوبر أيضًا إلى أن العملاء اتصلوا بوكلاء Royal LePage بأعداد أكبر منذ منتصف نوفمبر، وهو ما يقول إنه يهيئ المزيد من النشاط لبداية عام 2024. ومع بداية عام 2023 البطيء، يتوقع أن يكون سوق الإسكان في الربيع “أكثر أو أقل توازنا” للمشترين والبائعين.
احصل على آخر أخبار Money 123. يتم إرسالها إلى بريدك الإلكتروني كل أسبوع.
ولكن إذا كان انخفاض معدلات الرهن العقاري يعني ارتفاع عدد المنازل التي يتم تغيير ملكيتها، فتوقع أن الأسعار لن تكون متخلفة كثيرًا، كما يقول سوبر.
ويقول إن ذلك يشكل معضلة لمشتري المنازل الذين يناقشون القفز إلى سوق الإسكان بمعدلات اليوم على أمل تحديد توقيت وصول أسعار المنازل إلى القاع.
“القرار الذي يتعين على المستهلكين اتخاذه هو: هل أنتظر الحصول على أموال أرخص أم أتدخل قبل ارتفاع أسعار المنازل؟”
ويتوقع سوبر أن المشترين في بعض أكبر أسواق الإسكان في كندا – مناطق تورونتو وفانكوفر الكبرى وفيكتوريا وأوتاوا على سبيل المثال لا الحصر – سيكونون أكثر حرصًا على القفز إلى السوق مبكرًا، خوفًا من أن يفوتهم “نافذتهم”.
ويتوقع أن تظل كالجاري على مدار العام سوق الإسكان الرائد لنشاط المبيعات مع اقتصاد لا يزال قويًا مدعومًا بالهجرة بين المقاطعات. ويتوقع أن تشهد تورونتو وجنوب أونتاريو، اللتين شهدتا بعضًا من أشد التصحيحات خلال العام ونصف العام الماضيين، “انتعاشًا أقوى” بالمثل في عام 2024.
ويتوقع سوبر “زيادة حادة” في عدد مشتري المنازل لأول مرة هذا العام أيضًا. ويقول إن هذه المجموعة كانت مفقودة خلال تصحيح الإسكان في عام 2023، لكن تكاليف الاقتراض المنخفضة يمكن أن تكون أكثر ملاءمة لأولئك الذين تمكنوا من بناء المدخرات مع ارتفاع أسعار الفائدة.
يقول سوبر إن الدخول المتزايد لأول مرة إلى سوق الإسكان من المرجح أن يضع المزيد من الضغوط على أسعار المنازل، لأنها لا تضيف إلى المعروض من قوائم إعادة البيع.
“عندما يأتي المشتري لأول مرة إلى السوق، فهو لا يجلب معه عقارًا. يقول: “إن الأمر أشبه بشخص يأتي إلى حفلة بدون زجاجة نبيذ”.
“إنهم يستهلكون فقط، ولا يساهمون. ويشكل ضغطا على المخزون.”
بالنسبة للكنديين الذين هم على هامش سوق الإسكان وهم يناقشون ما إذا كان الوقت الآن هو الوقت المناسب لشراء منزلهم الأول أو زيادة حجمه، فإن بعض الخبراء يحثون على توخي الحذر بشأن وضع الكثير من الاهتمام في توقعات أسعار الفائدة.
“الناس يحبون المقامرة على أسعار الفائدة. يقول كلاي جارفيس، الخبير المالي في شركة Nerdwallet Canada: “لكن عندما تكون مدخرات حياتك بأكملها على المحك، فإن الأمر لا يستحق كل هذا العناء”.
يمكن أن تؤثر توقعات تخفيضات أسعار الفائدة أيضًا على القرار بين الرهن العقاري المتغير، الذي يشهد ارتفاع المدفوعات أو معدل استهلاك القرض وانخفاضه بشكل مباشر بما يتماشى مع سعر الفائدة الأساسي لبنك كندا، وخيار السعر الثابت، والذي يتم تحديده عادةً بناءً على سوق السندات وثابتة خلال مدة العقد.
ويشير جارفيس إلى أن العديد من الكنديين كانوا على الأرجح حريصين على القفز إلى سوق الإسكان لأول مرة خلال جائحة كوفيد-19، عندما جعلت أسعار الفائدة المنخفضة للغاية القروض العقارية المتغيرة ميسورة التكلفة بشكل خاص. ويشير جارفيس إلى أن أصحاب المنازل أنفسهم واجهوا منذ ذلك الحين مدفوعات متضخمة خلال دورة رفع أسعار الفائدة لبنك كندا.
الكنديون الذين يتطلعون إلى القروض العقارية ذات الفائدة المتغيرة اليوم بناءً على توقعات بأن أسعار الفائدة ستنخفض في العام المقبل سيكون لديهم بعض الحسابات الصعبة التي يجب أخذها في الاعتبار.
يقول جارفيس إنه مع الفارق بين أسعار الفائدة المتغيرة وأسعار الفائدة الثابتة بحوالي نقطة مئوية واحدة حاليًا، سيتعين على المشترين المحتملين وأولئك الذين لديهم قروض عقارية جاهزة للتجديد أن يفكروا في المدة التي يرغبون في الانتظار قبل أن ينخفض سعر فائدة البنك المركزي بما يكفي ليصل إلى مستوى نقطة التعادل على البدائل الثابتة
“عليك أيضًا أن تفكر في الاستقرار الذي يوفره السعر الثابت. إذا كان خطر المعدل المتغير يخيفك، فقد يكون هذا هو أفضل مسار لك.
وبينما يتمسك الاقتصاديون بتوقعاتهم بشأن تخفيضات أسعار الفائدة الآن، يؤكد جارفيس على أنه لا يوجد ضمان بأن أسعار الفائدة ستنخفض قريبًا أو أنها لن ترتفع مرة أخرى.
ارتفع معدل التضخم السنوي مرة أخرى إلى 3.4 في المائة في ديسمبر، وهي خطوة يقول سوبر إنها أعطت المتنبئين مثله بعض التوقف الطفيف بأن بنك كندا قد يضطر إلى العودة إلى رفع أسعار الفائدة للوصول إلى هدفه البالغ 2 في المائة.
ارتفعت العائدات على سندات الحكومة الكندية لمدة خمس سنوات، والتي تشكل الرهن العقاري الثابت لمدة خمس سنوات، منذ بداية عام 2024، على الرغم من أنها لم تمحو تماما التيسير الأخير في نهاية العام الماضي.
وأشار جيمس ليرد، الرئيس التنفيذي المشارك لموقع Ratehub.ca، في بيان يوم الأربعاء إلى أن المقرضين أحجموا عن رفع أسعار الفائدة الثابتة على الرهن العقاري استجابة لتلك التحركات تحسبا لقرار بنك كندا بشأن سعر الفائدة.
وقال إن المقرضين سيفكرون الآن في رفع أسعار الفائدة مرة أخرى مع عدم وجود جدول زمني لتخفيضات أسعار الفائدة التي عرضها البنك المركزي بعد.
إذا كانت الخطة المالية للمشتري المحتمل لدخول سوق الإسكان تتوقف على أسعار الفائدة أو أن أسعار المنازل تتجه في اتجاه معين، ينصح جارفيس بالتراجع.
يقترح التحدث إلى متخصص في الإقراض أو العقارات للحصول على فكرة أفضل عن نوع المنزل الذي يمكنك تحمله في سوق اليوم وتحديد إلى أين ستنتقل من هناك. إن التركيز على استراتيجية ادخار الدفعة الأولى، على سبيل المثال، بدلاً من الأمل في تخفيضات أسعار الفائدة، يمكن أن يساعد في تعظيم إمكانات الشراء الخاصة بك عندما تكون الظروف مناسبة لك لدخول سوق الإسكان على أساس متين.
يقول جارفيس: “عليك التركيز على الأشياء التي يمكنك التحكم فيها”.
