خصصت البنوك الخمسة الكبرى في كندا هذا الأسبوع بشكل جماعي أكبر قدر من الأموال لخسائر القروض منذ عام 2020 ، مع تصاعد المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي وارتفاع حالات التخلف عن السداد في العقارات التجارية.
سجلت أكبر خمسة جهات إقراض في البلاد ، والتي أبلغت جميعها عن أرباح هذا الأسبوع ، مبلغًا إجماليًا قدره 3.37 مليار دولار كندي (2.48 مليار دولار أمريكي) في مخصصات خسائر الائتمان في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2023 ، بزيادة قدرها مليار دولار كندي عن الربع السابق وما يقرب من 13 ضعفًا. على أساس سنوي.
قال فيل توماس ، رئيس إدارة المخاطر في بنك نوفا سكوتيا ، في مكالمة أرباح البنك: “إن المخصصات الأعلى على أساس ربع سنوي (ترجع) إلى توقعات الاقتصاد الكلي غير المواتية بدرجة أكبر”. “هذا مدفوع بافتراضاتنا حول الرياح المعاكسة المحتملة التالية: زيادة مخاطر الركود ودورة ائتمانية محتملة أكثر تحديًا.”
حددت جميع البنوك الكندية الكبرى المخاطر المرتفعة في قطاع العقارات التجارية في أمريكا الشمالية (CRE) كسبب لزيادة احتياطيات خسائر الائتمان. مع استقرار المزيد من العمال في العمل عن بعد أو الهجين أثناء الوباء ، انخفض الطلب على المساحات المكتبية ، مما زاد من الضغط على إيجارات المكاتب وتقييماتها. في الوقت نفسه ، أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى ارتفاع تكاليف خدمة الديون.
قال رويال بنك أوف كندا إن مخصصه لخسائر الائتمان بالعقاقير قد تضاعف مقارنة بمستويات ما قبل الوباء ، وقال بنك TD إن احتياطياته من كريات الدم البيضاء أعلى 2.5 مرة مما كانت عليه قبل الوباء.
اتخذت البنوك نبرة أكثر ثقة عند التعامل مع محافظ الرهن العقاري والقروض الشخصية الكندية ، على الرغم من أن وكالة الإسكان الكندية حذرت من أن البلاد لديها أعلى مستوى للديون الأسرية بين جميع دول مجموعة السبع.
من المتوقع أن تضيف موجة من عمليات تجديد الرهن العقاري القادمة بأسعار فائدة أعلى بكثير آلاف الدولارات إلى تكاليف الرهن العقاري الشهرية في مناطق مثل تورنتو وفانكوفر ، حيث يبلغ متوسط تكلفة المنزل أكثر من 1.1 مليون دولار كندي.
قال جون أيكن ، رئيس الأبحاث في باركليز في كندا: “من منظور جودة الائتمان ، فإن الرهون العقارية السكنية في دفاتر البنوك الكندية قوية جدًا ، وهي دليل على الركود”. “الرهون العقارية ذات القيمة العالية للقرض – تلك المعرضة للمخاطر نظريًا – مؤمنة ، وبالتالي فإن البنوك مقاومة للرصاص بشكل أساسي في ذلك.”
أربعة من البنوك الخمسة الكبرى لم تكن تتوقع أرباح المحللين حيث أدى ارتفاع النفقات وانخفاض الإيرادات إلى تقلص هوامش الربح. فقط كندي امبريال بنك للتجارة ، خامس أكبر بنك ، تجاوز التوقعات. بشكل عام ، كان أداؤهم أسوأ من أداء البنوك الكبيرة في الولايات المتحدة ، التي فاق أداؤها توقعات أرباح وول ستريت ، مدعوماً بارتفاع تكاليف الاقتراض ، مما أدى إلى تبطين صافي دخل الفائدة وتعويض انخفاض الإيرادات المصرفية الاستثمارية.
بالنسبة لبنك مونتريال و TD ، اللذين لديهما أعمال أمريكية كبيرة ، كانت نتائجهما الأضعف من المتوقع مرتبطة بخطط التوسع الأمريكية. أثرت تكاليف التكامل من شراء BMO لبنك الغرب في كاليفورنيا على أرباحها ، وتم توريث 92 في المائة من مخصصاتها على القروض المؤدية من الصفقة ، مما يشير إلى مخاطر ائتمانية أكبر جنوب الحدود. وفي الوقت نفسه ، خفضت TD توقعاتها للأرباح ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الرسوم من مساعيها الفاشلة لشراء المقرض الإقليمي الأمريكي First Horizon.
يُنظر إلى القطاع المصرفي الكندي تاريخيًا على أنه أكثر أمانًا وربحًا من نظيره في الولايات المتحدة بسبب هيمنة حفنة من كبار المقرضين. تعزز هذا الانطباع هذا العام عندما تعرض القطاع المصرفي الإقليمي للولايات المتحدة للاضطراب بسبب انهيار بنك وادي السيليكون وفيرست ريبابليك.
كتب نايجل ديسوزا وروشان باونيكار ، المحللان في فيريتاس انفستمنت ريسيرش ومقرها تورونتو: “تحقق البنوك الكندية (عائدًا على حقوق الملكية) أعلى وتتداول بمضاعفات دفتر أعلى من البنوك الأمريكية”. منذ عام 1840 ، لم تشهد كندا أزمة مصرفية ، وفشل بنكان فقط منذ عام 1923. . . من ناحية أخرى ، شهد النظام المصرفي الأمريكي 12 أزمة مصرفية كبرى منذ أربعينيات القرن التاسع عشر “.
قال أيكن من باركليز إن المستثمرين ما زالوا يكافئون البنوك الكندية التي تسعى لتحقيق النمو العالمي. على الرغم من تأرجحها وتفويتها في عملية الاستحواذ على First Horizon ، قال الرئيس التنفيذي لشركة TD Bharat Masrani هذا الأسبوع إنه سيواصل بحث فرص الصفقات. ومع ذلك ، قال أيكن إن البنوك الكندية من غير المرجح أن تنقض على المقرضين الأمريكيين المتعثرين في فترات عدم اليقين الاقتصادي.
وقال: “لم نر البنوك الكندية تاريخيًا انتهازية في أوقات الأزمات”. “أعتقد ، بشكل عام ، أنهم يفضلون الحصول على رؤية أفضل بكثير من حيث التوقعات الاقتصادية.”
