افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قالت كاثي وود إن صندوقها لسوق الأوراق المالية Ark الذي يركز على التكنولوجيا “دفع مستحقاته” بعد عامين من الانخفاضات الحادة، قبل أن يعود بقوة العام الماضي بواحد من أفضل العروض في الصناعة.
سجل صندوق “آرك إنوفيشن” المتداول في البورصة التابع لشركة “وود” بقيمة 8 مليارات دولار، مكاسب بنسبة 68 في المائة العام الماضي، مما وضعه ضمن أعلى 1 في المائة من أقرانه، وفقا لبيانات من مورنينج ستار.
جاء هذا الانتعاش بعد خسارة سنوية بنسبة 50 في المائة خلال عامي 2021 و2022، عندما تدهورت المعنويات ضد الشركات ذات النمو المرتفع التي دعمتها.
قال وود، الرئيس التنفيذي لشركة Ark Investment Management، لصحيفة فايننشال تايمز: “تتوقع مني أن أقول هذا، لكنني أعتقد أننا دفعنا مستحقاتنا في عامي 2021 و2022، والآن نحن على الجانب الآخر من ذلك”.
كان أداءها العام الماضي هو الأفضل منذ أن حقق صندوق الاستثمار المتداول – المعروف على نطاق واسع في السوق برمزه ARKK – مكاسب تزيد على 150 في المائة في عام 2020 بفضل الاستثمارات في شركات مثل شركة تسلا، صانعة السيارات الكهربائية.
لكن المحفظة شديدة التركيز خسرت 23 في المائة من قيمتها في عام 2021 و67 في المائة أخرى في عام 2022، بعد أن تضررت بشدة عندما رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى منذ 40 عاما للحد من التضخم المرتفع.
وقالت وود، المعروفة بتوجهها الصعودي، إنها تتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في عام 2024 وأن يتراجع التضخم إلى حد الانكماش، مما يخلق مناخًا تستعد فيه استراتيجياتها المفضلة القائمة على الابتكار للازدهار.
قال وود: “بصراحة، أعتقد أن ما حدث لنا في عامي 2021 و2022 – وهو تراجع أسوأ من مؤشر ناسداك خلال أزمة التكنولوجيا والاتصالات – ليس له أي معنى، لأن الابتكار موجود وجاهز لوقت الذروة”.
ومع ذلك، انخفض سهم ARKK أكثر من 10 في المائة منذ بداية كانون الثاني (يناير)، متأثرا بالانخفاضات في الحيازات الكبرى مثل تيسلا.
وقال روبي جرينجولد، الخبير الاستراتيجي في Morningstar: “أعتقد أن أبحاث (آرك) عانت من التوقعات المفرطة في الثقة والتي غالبًا ما تفشل في النظر في مجموعة كافية من السيناريوهات. وقد أظهرت سيناريوهات الهبوط الخاصة بها أنها مفرطة في التفاؤل.
انتهى الصندوق إما عند القمة أو القاع المطلق لأقرانه في كل سنة من السنوات الأربع الماضية، وفقًا لبيانات من Morningstar، التي تواصل تصنيف ARKK كصندوق بنجمة واحدة على مقياس من خمسة.
عائدها السنوي على مدى خمس سنوات بنسبة 2.8 في المائة يتخلف تقريبا عن جميع صناديق النمو ذات رأس المال المتوسط والتكنولوجيا خلال نفس الفترة.
حصلت صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة التابعة لشركة Ark على تدفقات صافية تزيد عن 7.1 مليار دولار بين بداية عام 2021 ونهاية عام 2023.
لكن جميع هذه التدفقات الواردة تقريبًا جاءت في موجة أوائل عام 2021، حسبما تظهر بيانات Morningstar Direct. وحققت الشركة تدفقات خارجة بنحو 9 مليارات دولار منذ مارس 2021، بما في ذلك حوالي 470 مليون دولار من التدفقات الخارجة في عام 2023.
