افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
الكاتب هو مؤلف كتاب “حرب الرقائق”، وهو أستاذ في مدرسة فليتشر، وزميل كبير غير مقيم في معهد إنتربرايز الأمريكي. وشريك في Greenmantle
في مكالمة هاتفية أخيرة بشأن الأرباح الفصلية، توقع الرئيس التنفيذي للشركة الدولية لتصنيع أشباه الموصلات، الشركة الرائدة في صناعة الرقائق في الصين، حدوث “تخمة في العرض العالمي” في أنواع أشباه الموصلات التي تنتجها شركته. وفي الوقت نفسه، أعلن عن زيادة قدرها 7.5 مليار دولار في النفقات الرأسمالية.
وقد يتحدى هذا المنطق التجاري، ولكن بمساعدة الإعانات السخية، تعمل شركات تصنيع الرقائق الصينية على زيادة الطاقة الإنتاجية على الرغم من المخاوف بشأن زيادة العرض. ووفقا لإحدى الشركات الاستشارية، فإن قدرة إنتاج الرقائق في البلاد سوف تنمو بنسبة 60 في المائة في السنوات الثلاث المقبلة، ويمكن أن تتضاعف خلال السنوات الخمس المقبلة. وبما أن القيود الغربية المفروضة على صادرات معدات صناعة الرقائق إلى الصين تعني أنها لا تستطيع إنتاج رقائق المعالجات الأكثر تقدما، فإن الكثير من هذا الإنتاج سيكون من رقائق المعالجات الأساسية، والتي تستخدم على نطاق واسع في السيارات والسلع المنزلية والأجهزة الاستهلاكية.
ولا عجب أن يشعر مسؤولو السياسة التجارية بالتوتر إزاء احتمال إغراق الصين السوق بأنواع معينة من الرقائق. وقد أشار الرئيس التنفيذي لشركة TSMC، شركة تصنيع الرقائق التايوانية الرائدة عالميًا، مؤخرًا إلى القلق بشأن القدرة الفائضة في القطاعات الأساسية. يقول الرؤساء التنفيذيون الآخرون للرقائق نفس الشيء بشكل خاص. ويرى المحللون الأكثر تشاؤماً أن استثمار الصين في الألواح الشمسية بمثابة تشبيه، ويشعرون بالقلق من أن الاستثمار في صناعة الرقائق في البلاد سيؤدي إلى انخفاض الأسعار وأرباح الشركات الغربية.
وحتى وقت قريب، كانت مخاطر الطاقة الفائضة موضوعاً للنقاش فقط بين البيروقراطيين الاقتصاديين والمحامين التجاريين. والآن وصلت إلى أعلى مستويات المناقشات السياسية لمجموعة السبع. في الثامن من كانون الثاني (يناير)، دعا عضو الكونغرس الجمهوري مايك غالاغر إدارة بايدن إلى استخدام التعريفات الجمركية إذا لزم الأمر لمنع الصين من اكتساب “نفوذ مفرط” على الاقتصاد العالمي.
ومع ذلك، ليس من الواضح ما هي القطاعات التي قد تشهد طاقة فائضة. هناك أنواع عديدة من الرقائق الأساسية، يتم إنتاجها في مصانع تصنيع مختلفة، بمواد مختلفة، بواسطة شركات مختلفة. ليس من المضمون أن تفوز الشركات الصينية بحصة سوقية في كل قطاع. على سبيل المثال، أدى النقص المؤلم في عصر الوباء إلى دفع بعض شركات صناعة السيارات الغربية بالفعل إلى توقيع صفقات توريد طويلة الأجل، لذا فمن غير المرجح أن تشتري المزيد من الموردين الصينيين حتى لو كانت أسعارهم أقل.
ومع ذلك، فإن حكومات الولايات المتحدة وأوروبا واليابان تناقش جميعها الاستجابات المحتملة لقدرة الرقائق الصينية الزائدة. إنهم يواجهون مقايضات معقدة. إن التعريفات الجمركية هي الأداة المعتادة للتعامل مع الإغراق، لكن الغرب لا يستورد بشكل مباشر كميات كبيرة من الرقائق الصينية؛ فهي مدمجة داخل الأجهزة الجاهزة. غالبًا ما تشكل الرقائق التأسيسية جزءًا صغيرًا من تكلفة المنتج. بعض الشركات لا تعرف حتى أصل الرقائق الموجودة داخل مكوناتها. ونظراً للتعقيد الإداري للتعريفات الجمركية، يبحث المسؤولون عن البدائل. ويتلخص أحد الأساليب في دعم استخدام الرقائق غير الصينية، رغم أن هذا يتطلب من الحكومات إيجاد أموال جديدة.
والخيار الثاني هو الحد من وصول شركات صينية محددة إلى الأسواق. قامت شركة SMIC بتصنيع معالج الهاتف الذكي 7 نانومتر المثير للجدل من هواوي في عام 2023، وتجري وزارة التجارة تحقيقًا رسميًا فيما إذا كان القيام بذلك ينتهك القانون الأمريكي. إذا كان الأمر كذلك، فإن الصقور الصينيين في الكونجرس سوف يطالبون بعقوبات صارمة (على الرغم من أن الشركات الغربية التي لا تزال تعمل مع شركة SMIC سوف تضغط من أجل التساهل).
وأخيرا، من الممكن ببساطة حظر الرقائق الصينية من حالات الاستخدام “الحرجة”. تشعر وكالات الاستخبارات بالقلق بالفعل بشأن عمليات الإدخال الضارة والرقائق المخترقة. أي شيء بدءًا من الأجهزة الطبية إلى السيارات الكهربائية يمكن اعتباره بنية تحتية حيوية.
وينظر الأوروبيون إلى مشكلة الطاقة الفائضة في المقام الأول من خلال عدسة الضرر التجاري، وليس الأمن، وعلى هذا فإنهم سوف يرفضون أي استجابة يعتبرونها غير متوافقة مع قواعد منظمة التجارة العالمية. ويركز صقور الصين في الولايات المتحدة واليابان بشكل أكبر على العواقب الأمنية. وكان لديهم القليل من المخاوف بشأن الحظر الفعلي لشركة هواوي من البنية التحتية للاتصالات، وسوف يحذون حذوهم بحظر الرقائق الصينية “غير الجديرة بالثقة” من القطاعات الحيوية أيضًا.
ومع ذلك، فإن الحظر الشامل قد لا يكون ضروريا إذا تم ردع الشركات الغربية عن شراء الرقائق الصينية. وقد أعرب غالاغر علناً عن قلقه بشأن الدعم الذي تقدمه الصين، وذلك جزئياً لدفع إدارة بايدن إلى التحرك. لكن الرؤساء التنفيذيين سيقومون أيضًا بتحليل تصريحات غالاغر بعناية. وقد دعت لجنة مجلس النواب بالفعل المديرين التنفيذيين من العديد من شركات تصنيع الرقائق الأمريكية الكبرى للإدلاء بشهادتهم بشأن علاقاتهم مع الصين. ومع تكثيف الحكومات التحقيقات بشأن الطاقة الفائضة المحتملة في الصين، ستدرك الشركات في أماكن أخرى أنه من الممكن أن يطلب منها أيضا تفسير العواقب الأمنية المترتبة على اعتمادها على الرقائق الصينية بأسعار مخفضة.
