وشهدت ثورة الصخر الزيتي التي بدأت قبل نحو 15 عاما انتشار الآلاف من شركات الحفر الصغيرة، مما أدى إلى قلب نظام الطاقة العالمي رأسا على عقب وأعاد الولايات المتحدة إلى مكانة أكبر منتج في العالم.
واليوم، مع اجتياح موجة من عمليات الدمج تبلغ قيمتها مليارات الدولارات حوض بيرميان ـ غرفة المحرك لصناعة النفط الأميركية ـ تحول هذا المشهد. حفنة من الضاربين الثقيلين أصبحت الآن مسيطرة بقوة.
صفقة Diamondback Energy البالغة 26 مليار دولار مع شركة Endeavour Energy المنافسة هذا الأسبوع رفعت قيمة فورة إبرام صفقات النفط والغاز إلى ما يقرب من 180 مليار دولار، والتي ترددت أصداؤها عبر رقعة النفط الصخري في الولايات المتحدة منذ بداية العام الماضي، حيث ابتلعت الشركات الكبيرة المدرجة في البورصة المنافسين.
وستسيطر عشر شركات فقط الآن على أكثر من 6.4 مليون برميل من المكافئ النفطي يومياً من إنتاج حوض بيرميان، وفقاً لشركة وود ماكنزي الاستشارية. وستنتج ست شركات أكثر من 700 ألف برميل من النفط يومياً، أي أكثر من بعض الدول الأعضاء في أوبك.
وسوف يتم التحكم في نصف حوض ميدلاند الفرعي المرغوب فيه، والذي يشكل الجزء الشرقي من حوض بيرميان، من قبل شركتين فقط: إكسون موبيل ودايموندباك.
قال دان بيكرينغ، مؤسس مجموعة بيكرينغ إنيرجي بارتنرز، وهي مجموعة استشارية واستثمارية: “إنها الآن قصة شركات أكبر – وليس شركات أصغر”. “وهذا له إيقاع ومضمون مختلفان تمامًا.”
في الأشهر الأربعة الماضية وحدها، أعلنت شركة إكسون عن صفقة بقيمة 60 مليار دولار لشراء شركة بايونير للموارد الطبيعية، أكبر منتج في حوض بيرميان؛ وقد وافقت شركة أوكسيدنتال على الاستحواذ على شركة كراون روك مقابل 12 مليار دولار؛ وأعلنت شركة Diamondback عن شرائها لشركة Endeavour المملوكة للقطاع الخاص. (صفقة أخرى معلقة بقيمة 53 مليار دولار من شركة شيفرون لشراء شركة هيس تمنح الأصول الصخرية الضخمة في حقل نفط باكن الضخم في داكوتا الشمالية).
ويدفع هذا الإجراء حوض بيرميان إلى حقبة جديدة حيث انتهى الحفر الذي ركز على النمو بأي ثمن، والذي دفعه إلى أكثر حقول النفط إنتاجًا في البلاد.
قال أندرو ديتمار، نائب الرئيس الأول في شركة Enverus الاستشارية: “يبدو الأمر وكأنه تحول آخر للصفحة حيث انتقل النفط الصخري من مرحلة توسعية استكشافية إلى مرحلة غير متراجعة ولكن مُدارة”.
على مدى السنوات الخمس الماضية، وتحت ضغط من وول ستريت، انسحبت الشركات المملوكة للقطاع العام من السعي المكلف للحصول على الأحجام وسعت إلى إعادة توجيه الأموال إلى المساهمين.
وكان المشغلون من القطاع الخاص – الأقل تقييداً بطلبات السوق – هم الذين قادوا قسماً كبيراً من النمو في حوض بيرميان، واستجابوا لارتفاع الأسعار من خلال زيادة الإنتاج بسرعة. الآن، مع استيعاب تلك الشركات من قبل منافسين حكوميين أكبر، تلاشت احتمالية حدوث زيادات مرة أخرى.
وقالت شركة Diamondback إنها ستزيل منصات الحفر من الحقل بعد الاستحواذ عليه، بينما تصر على أنها يمكن أن تستمر في زيادة الإنتاج تدريجياً بغض النظر.
قال كونراد جيبينز، الرئيس المشارك لأعمال التنقيب في الأمريكتين في جيفريز: “من غير الممكن أن ينمو عدد منصات الحفر الأمريكية بعد الموجة الأخيرة من عمليات الدمج التي قامت بها إكسون، وشيفرون، ودايموندباك، وأوكسيدنتال”. “وهذا يشير إلى شيء واحد، وهو أننا نتجه نحو ارتفاع أسعار النفط. إنها ليست مسألة ما إذا كانت مسألة متى”.
يشير هذا الالتزام بخطط الاستكشاف الصارمة إلى أن صناعة الطاقة الصخرية في الولايات المتحدة ستتحول بعيداً عن دورها كمورد متأرجح، قادر على رفع مستوى الإنتاج بسرعة لكبح ارتفاع الأسعار كما فعلت في وقت مبكر من الطفرة.
“إذا كان لدى إكسون، وشيفرون، وأوكسي، ودايموند باك، وما إلى ذلك برنامج ينفذونه وينفذونه، فمن غير المرجح أن يتسارعوا عندما تكون الأسعار مرتفعة، ومن غير المرجح أن يتباطأوا عندما تكون الأسعار منخفضة – وذلك وقال بيكرينغ: “يترجم ذلك إلى أن أوبك أصبحت أكثر أهمية”، في إشارة إلى منظمة تصدير النفط التي تقودها المملكة العربية السعودية.
ومع ذلك، فإن الدمج سيمكن المنتجين في حوض بيرميان من البقاء مربحين حتى أثناء تراجع السلع الأساسية. تعتقد شركة Wood Mackenzie أن المشغلين يمكنهم تخفيض حوالي 5 دولارات للبرميل من تكاليف الحفر المتعادلة التي تتراوح بين 30 إلى 35 دولارًا للبرميل في الحوض. واستقر خام غرب تكساس الوسيط عند 78 دولارا للبرميل يوم الثلاثاء.
تتمثل إحدى طرق خفض التكاليف في ضم المساحات المجاورة معًا، مما يمكّن الشركات من العمل عبر مساحات كبيرة بدلاً من قطع قطع مجزأة. يمكنهم تمديد طول آبار النفط الأفقية التي يحفرونها وتركيز بنيتهم التحتية فوق الأرض.
وقالت شركة دايموندباك ومقرها ميدلاند بولاية تكساس إن لديها حوالي 100 ألف فدان تلامس إنديفور. وتعتقد أنها قادرة على توسيع ما يصل إلى 175 بئراً جانبية لتتداخل مع مواقع الشركتين، مع تحقيق وفورات في التكاليف السنوية بقيمة 550 مليون دولار.
قال كايس فان: “في كل صفقة قمنا بها على الإطلاق، نتحقق من غرورنا عند الباب، وندخل إلى الغرفة مع الجانب الآخر ونكتشف ما هي أفضل مصيدة فئران حول كيفية حفر الآبار واستكمالها في الفضاء”. تي هوف، المدير المالي لشركة Diamondback.
كان أوتري ستيفنز، الذي أنشأ شركة إنديفور من عملية منصة واحدة منذ ما يقرب من نصف قرن، قد أحجم عن بيع الشركة لسنوات. لكن أشخاصًا مقربين من الصفقة قالوا إنه وافق في النهاية على البيع لشركة Diamondback جزئيًا لأنه سيبقي الشركة في ميدلاند، حيث يقع المقر الرئيسي لها أيضًا.
قالت شركة إكسون إنها ستكون قادرة على تحقيق وفورات تآزر سنوية بقيمة ملياري دولار على مدى العقد المقبل من خلال عملية الاستحواذ على شركة بايونير – إلى حد كبير عن طريق استخدام التكنولوجيا لزيادة استخراج النفط، ولكن أيضا مع الآبار الأطول.
قال أليكس: “أشعر وكأننا وصلنا إلى نقطة ربما قبل عام أو عامين، قبل أن تبدأ هذه الموجة، حيث بدا الأمر وكأن هذا الأمر جيد بقدر ما سيحصل عليه حوض بيرميان من حيث التكلفة وتعادل العرض”. بيكر، مدير الأبحاث في وود ماكنزي. “لكن كل هذه الصفقات أثبتت أنه لا يزال هناك الكثير من تحسينات الكفاءة التي يجب المضي فيها.”
في الوقت الحالي، تركز الشركات على إنجاز معاملاتها عبر الحدود. وتجري دراسة صفقات إكسون وشيفرون وأوكسيدنتال من قبل منظمي المنافسة في الولايات المتحدة.
ولا يتوقع المحللون أن تقوم لجنة التجارة الفيدرالية بمنع أي من الصفقات. ولكن في مرحلة ما، كما قال بيكر، قد يؤدي استمرار تركيز السيطرة على معاقل النفط الأمريكية إلى “رفع أعلام حمراء”.
