ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في النشرة الإخبارية لشبكة CNN Business ‘Before the Bell. لست مشتركا؟ يمكنك التسجيل هنا. يمكنك الاستماع إلى إصدار صوتي من النشرة الإخبارية بالنقر فوق نفس الارتباط.
غالبًا ما تتميز العملات المشفرة بتقلبات أسعارها الشديدة وتقلبها ، لكن العملات المستقرة هي عملات رقمية مصممة للقيام بالعكس – للحفاظ على قيمة ثابتة.
إذا كان لديك عملة مستقرة من المفترض أن تساوي 1 دولار ، فيمكنك نظريًا أن تثق في أنها ستظل دائمًا تساوي دولارًا واحدًا. إنه مثل امتلاك نسخة رقمية من فاتورة بالدولار. هذا يجعل من السهل استخدام العملات المشفرة للأشياء اليومية مثل شراء السلع أو الخدمات ، ويقلل من المخاطر المرتبطة بالعملات المشفرة العادية ، والتي يمكن أن ترتفع أو تنخفض في قيمتها بسرعة كبيرة.
أصبحت هذه العملات جزءًا مهمًا من نظام التشفير الكلي – تبلغ قيمتها السوقية حاليًا حوالي 130 مليار دولار ، ارتفاعًا من حوالي 11 مليار دولار في يونيو 2020. هناك الكثير من الأموال على المحك ، ومع بقاء أيام فقط حتى وصول الولايات المتحدة ما يسمى بتاريخ X – عندما تقول وزارة الخزانة إن الحكومة يجب أن ترفع سقف الديون أو تخاطر بالتخلف عن الوفاء بالتزاماتها – تشعر شركات العملات المستقرة بالقلق.
شركة Circle ، وهي شركة خدمات مالية تصدر واحدة من أكبر العملات المستقرة في العالم المرتبطة بالدولار الأمريكي ، والمعروفة باسم USDC ، تستعد منذ شهور.
قبل أن يجتمع بيل مع الرئيس التنفيذي لشركة سيركل ، جيريمي ألاير ، لمناقشة ما تفعله الشركة ، وتنظيم العملات المستقرة ، والأزمة المصرفية الإقليمية والمزيد.
تم تحرير هذه المقابلة من أجل الطول والوضوح.
قبل الجرس: الرئيس توصل جو بايدن ورئيس مجلس النواب كيفن مكارثي إلى اتفاق ، لكن لا يزال يتعين على المشرعين الموافقة عليه قبل نفاد الأموال من الحكومة. كيف تستعد لتخلف حكومي محتمل؟
جيريمي ألاير: على أعلى مستوى ، تم تصميم USDC ليتم استرداده دائمًا بسعر 1 دولار. الطريقة التي تم بها إعداد التوجيه التنظيمي حول هذا الأمر ، ونهجنا الذي نفرضه ذاتيًا على ذلك ، هو الاحتفاظ بالاحتياطيات في أكثر الأصول الدولارية أمانًا وسيولة في العالم – لذلك تاريخيًا ، كان 80٪ من احتياطيات USDC كانت في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل ، لذا سندات الخزانة لمدة 90 يومًا أو أقل. عندما يتحدث الناس عن قيمة الدولار ، فهذه عمومًا هي نقطة الارتكاز ، سندات الخزانة قصيرة الأجل.
منذ أشهر ، عندما تم تحديد تاريخ X هذا ، واجهنا موقفًا ، من الناحية النظرية ، إذا كنت تحمل أذون خزانة تستحق بعد 31 مايو ، ولا تستطيع الحكومة دفعها ، ولا يمكنهم دفعها الدين ، فإن الدولار نفسه سيفكك ارتباطه لأن سندات الخزانة قصيرة الأجل هي النقطة المرجعية للنقد والضمانات في النظام المالي الأوسع. لذلك ، اتخذنا إجراءات للتأكد بشكل استباقي من عدم وجود سندات خزانة مستحقة الدفع بعد 31 مايو.
هناك عدد قليل من الفواتير لتنظيم عملات مستقرة تشق طريقها الكونجرس. كيف ترى الأشياء تتقدم؟
لا يزال هناك عمل مهم غير مكتمل بشأن ما نعتقد أنه المرحلة الأولى لما نحاول القيام به. نحن بحاجة إلى بروتوكول للدولار على الإنترنت ليصبح منصوصًا عليه في القانون كأداة نقدية بقيمة 1 دولار مقبولة للمؤسسات المالية والأسر والشركات وما شابه ذلك. هذا ما نتحدث عنه مع فاتورة العملة المستقرة. نحن نتحدث عن جعل هذا قانونيًا جزءًا من النظام المالي العالمي.
نحن نرى الحركة بكل تأكيد. من الواضح جدًا أن كلا جانبي الممر يرغبان في إنجاز شيء ما ويرغبان في الاجتماع معًا للقيام بذلك. يبدو أن هناك رأيًا إجماعيًا على أن هذا أمر مهم ويجب القيام به.
كان سيركل قد استثمر 3.3 مليار دولار في بنك وادي السيليكون قبل إخفاقه. ماذا تفعل لحماية سيركل من المشاكل المصرفية المستقبلية؟
لطالما كنا قلقين بشأن التعرض للنظام المصرفي الاحتياطي الجزئي (البنوك التي يُطلب منها الاحتفاظ بجزء بسيط فقط من ودائع العملاء كاحتياطيات ، مما يسمح لهم بإقراض الأغلبية) حيث يتم تقييد النقد بإقراض طويل الأمد. لا نعتقد أن هذا أساس جيد للدولار الرقمي الذي يتم تشغيله على الإنترنت.
نود أن يتم الاحتفاظ بجزء من النقد الموجود خلف USDC مع سندات بنك الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة وما شابه ذلك ، ثم سيكون لديك شيء آمن بشكل غير عادي يفهمه الجميع ويمكن الاعتماد عليه. كنا نتحرك نحو ذلك قبل انهيار SVB. ولكن كجزء من جهودنا لمواصلة القيام بذلك ، قمنا بجلب أمناء حفظ نقدي أكبر وأكبر عبر الإنترنت (مؤسسة مالية تحمي وتدير النقد والأصول المالية الأخرى نيابة عن العملاء). يحتفظ بنك أوف نيويورك ميلون ، وهو أحد أكبر أمناء حفظ النقد وأكثرهم أمانًا في العالم ، باحتياطياتنا النقدية.
استغل الرئيس بايدن ورئيس مجلس النواب الجمهوري مكارثي عطلة نهاية الأسبوع الطويلة ، حيث توصلوا إلى اتفاق لرفع سقف الديون على أمل تجنب التخلف عن سداد ديون الحكومة الأمريكية.
الآن يأتي الجزء الصعب. كما يتعين على المشرعين الموافقة على الصفقة. إذا لم يرفع الكونجرس سقف الديون بحلول 5 يونيو ، تحذر وزيرة الخزانة جانيت يلين من أن الحكومة لن يكون لديها أموال كافية لدفع جميع التزامات الأمة بالكامل وفي الوقت المحدد.
إليك تفصيل من زميلي تامي لوهبي لما ستفعله الصفقة (يمكنك أيضًا قراءة الفاتورة بالكامل هنا):
> معالجة سقف الديون: ستعلق الاتفاقية حد ديون البلاد البالغ 31.4 تريليون دولار حتى 1 يناير 2025. وهذا يزيلها كقضية محتملة في الانتخابات الرئاسية لعام 2024.
> الحد الأقصى للإنفاق غير الدفاعي: بموجب الاتفاق ، سيظل الإنفاق غير الدفاعي ثابتًا نسبيًا في السنة المالية 2024 ويزيد بنسبة 1٪ في السنة المالية 2025 ، بعد إجراء بعض التعديلات على الاعتمادات. بعد السنة المالية 2025 ، لن يكون هناك سقف للميزانية.
> قطع تمويل دائرة الإيرادات الداخلية: لقد قرر الجمهوريون في مجلس النواب التخلي عن الأموال المخصصة لمصلحة الضرائب لمكافحة الاحتيال. مشروع قانون سقف الدين يفعل ذلك ، حيث يلغي 1.4 مليار دولار من تمويل مصلحة الضرائب.
> توسيع متطلبات العمل: تدعو الاتفاقية إلى توسيع مؤقت لمتطلبات العمل لبعض البالغين الذين يتلقون قسائم الطعام.
> استرد بعض أموال الإغاثة لـ Covid-19: سوف تلغي الصفقة ما يقرب من 28 مليار دولار غير الملتزم بها أموال من حزم الإغاثة Covid-19 التي مررها الكونجرس للاستجابة للوباء.
> إعادة سداد مدفوعات قروض الطلاب: بموجب الصفقة ، سيتعين على المقترضين البدء في سداد قروض الطلاب الخاصة بهم في نهاية الصيف ، كما أعلنت إدارة بايدن بالفعل. كان الوقف ساري المفعول منذ أن بدأ جائحة Covid-19.
> تسريع خط الأنابيب في ولاية فرجينيا الغربية: ستسرع الاتفاقية أيضًا من إنشاء خط أنابيب ماونتن فالي ، وهو خط أنابيب للغاز الطبيعي في ولاية فرجينيا الغربية.
يبدو أن الصناعة الأمريكية مسرورة بصفقة سقف الديون ، وتود أن يمررها الكونجرس بسرعة.
أثنت مجموعات الأعمال الرائدة على بايدن ومكارثي لتوصلهما إلى اتفاق بين الحزبين خلال عطلة نهاية الأسبوع ، حسبما أفاد زميلي مات إيغان.
مع تعرض الولايات المتحدة لخطر التخلف عن السداد في أقل من 10 أيام ، ليس هناك وقت لتجنيبه. قال جوش بولتن ، الرئيس التنفيذي لـ Business Roundtable والرئيس السابق لموظفي الرئيس جورج دبليو بوش ، في بيان يوم الأحد ، إننا نحث أعضاء الكونجرس على منح التشريع دعمهم القوي.
أشاد بولتن بالاتفاقية ليس فقط لرفع سقف الديون حتى 1 يناير 2025 ، ولكن لتسديد “دفعة أولى” للسماح بالإصلاح واتخاذ خطوات نحو وضع أمريكا على “مسار مالي أكثر استدامة”.
قالت سوزان كلارك ، الرئيسة والمديرة التنفيذية لغرفة التجارة الأمريكية ، في بيان منفصل إنه من خلال التوصل إلى حل وسط ، أظهر بايدن وقادة الكونجرس “أنهم يستطيعون الاجتماع معًا على أساس من الحزبين والعمل من أجل المصلحة الفضلى لبلدنا”.
يجب على أعضاء الكونغرس إنهاء مهامهم وإرسال مشروع القانون إلى مكتب الرئيس ليتم توقيعه ليصبح قانونًا دون تأخير. وقال كلارك إن خطورة هذه اللحظة لا يمكن المبالغة فيها ، مضيفًا أن الغرفة ستعتبر هذا “تصويتًا رئيسيًا” للمشرعين.
ومن المتوقع أن يتم التصويت في مجلس النواب يوم الأربعاء.
