تحظى العملات المشفرة بظلال كبيرة في دوائر التمويل التقليدية. أقل من ذلك في هذه الأيام، وكمراسل عن إيقاع العملات المشفرة، جاء أحد أفضل الأمثلة على تعميم أعمال الأصول الرقمية الأسبوع الماضي في مؤتمر Exchange ETF السنوي الذي ترعاه أكبر شركات إدارة الأموال في العالم.
مما رأيته، لم يكن للعملات المشفرة مكانًا على ما يسمى بطاولة الاستثمار الخاصة بالكبار فحسب؛ لقد كان الضيف المميز. ويتحدث هذا كثيرًا عن تطور الصناعة التي شهدت حصتها من الانخفاضات والصعود الآن بعد الموافقة التنظيمية الأخيرة على 11 صندوقًا استثماريًا متداولًا للبيتكوين، والتي تتيح الآن لمستثمري التجزئة التعرض لأكبر الأصول الرقمية في العالم.
ويحظى المؤتمر، الذي يعقد سنويًا منذ حوالي عقد من الزمان، برعاية موفري صناديق الاستثمار المتداولة مثل State Street وVangguard وInvesco وBlackRock. الصناديق المتداولة في البورصة، أو صناديق الاستثمار المتداولة، هي أصول مجمعة يتم شراؤها وبيعها من خلال شركة وساطة ويتم تداولها في البورصات. إنها تتيح للمستثمرين الوصول إلى مجموعة واسعة من فئات الأصول بتكلفة منخفضة نسبيًا ومخاطر قليلة.
عالم العملات المشفرة وول ستريت في انتظار موافقة الربيع المحتملة على صندوق الاستثمار المتداول في البورصة (SPOT ETHER)
يجتمع المستشارون الماليون من جميع أنحاء العالم في فندق Fontainebleau الفاخر في ميامي بيتش للتفاعل مع أفضل وألمع العقول التي تشكل مستقبل أعمال صناديق الاستثمار المتداولة التي تبلغ قيمتها 7.3 تريليون دولار.
نعم، عادةً ما يكون هناك الكثير من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) من الداخل، حتى بدأ صندوق البيتكوين في السيطرة على الأخبار بموافقته من قبل رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصة المتشكك في العملات المشفرة، غاري جينسلر، ومساعدة ضخمة من عمالقة وول ستريت مثل لاري فينك من شركة بلاك روك.
عندما يتحدث لاري فينك، يستمع الناس. لقد وصف عملة البيتكوين ذات مرة بأنها “مؤشر لغسل الأموال”. والآن يطلق عليه اسم “مخزن القيمة”. لا يمكن لجينسلر أن يضاهي ملك وول ستريت، كما يُعرف فينك، نظرًا لأن شركة بلاك روك هي أكبر شركة لإدارة الأموال في العالم حيث تبلغ أصولها الخاضعة للإدارة حوالي 10 تريليون دولار.
وقال مارك كونورز، مدير الأبحاث في شركة تورونتو الاستثمارية 3iQ Corp: “أخبرني المستشارون الماليون الذين حضروا هذا المؤتمر منذ ما يقرب من عقد من الزمن أن حشد العملات المشفرة قد أثار الضجة بشكل لا لبس فيه هذا العام”.
والدليل على ذلك: كانت المناقشة التي جرت على الفور بشأن صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين هي اللجنة الأكثر حضوراً في المؤتمر بأكمله، لدرجة أن الموظفين استنفدوا سماعات الرأس التي تم تزويد الحاضرين بها للاستماع إلى المتحدثين. بالكاد كان هناك مقعد فارغ في المنزل حيث اعتلى المديرون التنفيذيون من شركات إدارة الأصول المشفرة Grayscale وBitwise وGalaxy المسرح للحديث عن إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة بنجاح.
“في مكاتب التداول في البنوك الاستثمارية، يمكنك معرفة متى يكون شخص ما على وشك إغلاق صفقة كبيرة، وهي صفقة عمل عليها لفترة طويلة وكانت نتائجها غير مؤكدة. يتشكل حشد صغير، بما في ذلك بعض الأصدقاء الجدد الذين “آمنوا بهذه التجارة” قال آندي بير، رئيس المنتجات في Coindesk، منذ البداية. “شعرت لوحة البيتكوين على المسرح الرئيسي في البورصة بهذا الشكل. لم يكن هناك مقعد فارغ يمكن العثور عليه. لا ابتسامة متكلفة ولا لفتة عين في الأفق. فقط معجبون بما يزيد عن 35 مليار دولار من أصول صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة تمامًا والرواد الذين صنعوا هذا يحدث. لا شك أبدًا، لا شك أبدًا!»
هناك موضوع آخر حرص المستشارون الماليون على مناقشته: ما إذا كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات ستتخذ الخطوة الكبيرة التالية في الثقة والموافقة على صندوق استثمار متداول للإيثريوم.
Ethereum هي ثاني أكبر عملة رقمية في العالم بعد البيتكوين.
استنادًا إلى المحادثات العديدة التي أجريتها مع المشاركين في الصناعة في كل من الدوائر المالية المشفرة والتقليدية، كان الشعور العام حول موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على صندوق ETF الفوري للإيثريوم في الأشهر المقبلة إيجابيًا إلى حد كبير.
يقترب الموعد النهائي الذي حددته هيئة الأوراق المالية والبورصات للموافقة أو رفض الطلب المقدم من شركة Ark Invest التابعة للمستثمر التكنولوجي Cathie Wood (بالشراكة مع 21Shares) لإطلاق صندوق ETF الخاص بها، في شهر مايو.
صفقات الخزانة تضرب حملة إليزابيث وارن لمكافحة العملات المشفرة
أثناء مناقشة لجنة البيتكوين، سُئل رئيس صناديق الاستثمار المتداولة في Grayscale، Dave LaValle، عما إذا كانت الشركة ستقاضي هيئة الأوراق المالية والبورصات مرة أخرى إذا رفضت طلب Grayscale لتحويل Ethereum Trust الخاص بها إلى صندوق استثمار متداول فوري.
وقال لافال إن Grayscale “سيتعين عليه الانتظار والنظر إلى الحقائق”، مضيفًا أنه قدّر احتمالات الموافقة بنسبة 50% بحلول شهر مايو.
يرجع الفضل إلى Grayscale في الحصول على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في نهاية المطاف على خط النهاية وتمهيد الطريق أمام شركات وول ستريت العملاقة مثل BlackRock وFidelity لعرض تعرض البيتكوين لعملائها بعد أن نجحت في رفع دعوى قضائية ضد هيئة الأوراق المالية والبورصة في العام الماضي لرفض طلبها لتحويل GBTC Bitcoin. الثقة في ETF الفورية.
في أغسطس، حكمت محكمة الاستئناف لصالح Grayscale عندما وصفت إنكار هيئة الأوراق المالية والبورصة بأنه “تعسفي ومتقلب”، ووجهت كبير رجال الشرطة في وول ستريت لإلقاء نظرة أخرى على التماس Grayscale.
وبعد أربعة أشهر، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على إطلاق 11 صندوقًا متداولًا للبيتكوين في نفس اليوم، وهي لحظة فاصلة بالنسبة لصناعة العملات المشفرة، مما منحها أخيرًا إمكانية الوصول إلى وول ستريت.
منذ ذلك الحين، أشادت صناعة العملات المشفرة بـ Grayscale باعتبارها بطلة لوضع الأساس لهذا الحدث التاريخي وانعكس انتصار الشركة في المؤتمر.
وكانت الشركة واحدة من أكبر الرعاة وأكثرهم وضوحا لهذا الحدث. كان جناحها، الذي يقع مباشرة في وسط قاعة المعرض، هو الأكثر جاذبية لجميع معروضات الشركة. تم تزيين شرائط التعليق الموجودة على شارات دخول المؤتمر بشعار Grayscale. حتى أن الشركة قدمت عرضًا ضوئيًا بطائرة بدون طيار في إحدى الأمسيات حيث أضاء شعار البيتكوين واسم Grayscale السماء فوق شاطئ ميامي.
وقال باهر: “تشتهر مكاتب التداول بـ “فترات النصر” بعد الانتصارات الكبيرة، وسيكون من المغري وضع هذه التسمية على العرض الضوئي الرائع للطائرات بدون طيار لـ Grayscale في الليلة الأخيرة من المؤتمر”. “ولكن، في الحقيقة، بدا الأمر أشبه بدعوة: العملات المشفرة أصبحت شيئًا حقيقيًا الآن، الأصدقاء الجدد والقدامى. تعال معنا ودعنا نجعل هذا أكبر.”
أخبرني ممثلو الشركات التي لديها صناديق استثمار متداولة للبيتكوين أنهم غمرتهم الأسئلة من المستشارين الماليين، الذين لم يُسمح لبعضهم بعد بالتوصية بمنتجات البيتكوين للعملاء لأن شركاتهم تريد بذل “العناية الواجبة” بشأن المنتجات وكيف تعاملوا معها. تم تداولها قبل طرحها للعملاء.
وقال ستيف كورز، الرئيس العالمي لشركة Galaxy Asset Management: “سأفاجأ في العام المقبل إذا لم تشارك أكبر عشر شركات في هذا الأمر”. “من المحتمل أن نرى FOMO مؤسسيًا.”
