بناء الجيل الجديد

مرحبًا ومرحبًا بكم في الإصدار الأخير من النشرة الإخبارية للتمويل المشفر الصادرة عن FT. نلقي نظرة هذا الأسبوع على ارتفاع الأثير.

وصل إجمالي القيمة المتداولة في سوق العملات المشفرة إلى 2 تريليون دولار هذا الأسبوع. آخر مرة تم فيها تقدير قيمة العملات المشفرة بهذه الدرجة كانت في أبريل 2022، عندما احتفل المشاركون، غير مدركين أن السفينة كانت على وشك الاصطدام بجبل جليدي.

يعود الأمر بشكل أساسي إلى سعر عملة البيتكوين والضجيج القائل بأن الموافقة التنظيمية الأمريكية على الصناديق المتداولة في البورصة ستؤدي إلى حقبة جديدة من ارتفاع الأسعار.

صندوق الوارد الخاص بي مليء بـ “التحليلات” التي تقدم بعض الاختلافات في نفس الحجة: عملة البيتكوين ترتفع لأن صناديق الاستثمار المتداولة ستستمر في فتح الباب أمام رأس مال جديد، أو لأن ترقية الشبكة في أبريل ستؤدي إلى زيادة الطلب على العملة، أو لأن السعر المتوقع وستجعل التخفيضات أصول المخاطرة أكثر جاذبية للمستثمرين. بمعنى آخر، تعود مكاسب البيتكوين إلى توقع المزيد من المكاسب. لقد أصبح الأمر محققًا لذاتنا، وها نحن هنا مع عملة البيتكوين التي تتجاوز 50000 دولار.

مثلما قام عمالقة التكنولوجيا الأمريكيون برفع مؤشر S&P 500 إلى أعلى، فإن عملة البيتكوين تسحب أيضًا أسعارًا أخرى معها.

سوف يتذكر المشتركون المخلصون إصدار عيد الميلاد الخاص بي من هذه النشرة الإخبارية التي أعلنت أن عملة البيتكوين قد تركت بقية قطاع العملات المشفرة وراءها. ولكن كما هو الحال في كثير من الأحيان في هذه الصناعة، تتغير الأمور، وهناك ما هو أكثر من ذلك في عودة العملات المشفرة الأخيرة إلى الظهور أكثر من مجرد ثروات أكبر الأصول في السوق.

تمتعت إيثريوم أيضًا بنهضة مذهلة هذا العام وتجاوزت مكاسبها في الواقع مكاسب البيتكوين (بزيادة 28 في المائة منذ بداية العام حتى الآن مقابل 20 في المائة فقط للبيتكوين). على عكس البيتكوين، فإن انتعاشها لم يكن بسبب احتمال الموافقة التنظيمية على صناديق العملات المشفرة المدرجة في سوق الأوراق المالية، على الرغم من وجود الطلبات.

الجواب هو أن المستثمرين يحولون انتباههم مرة أخرى إلى الإمكانيات التي توفرها سلسلة كتل الإيثيريوم. إن سبب وجود الإيثريوم هو، بطبيعة الحال، أن يكون حجر الأساس لأي فكرة تستحوذ على خيالك. يمكنه الاحتفاظ بالأصول ويتيح للمبرمجين وظائف البرمجة للشراء والبيع في العقود الذكية. إنها كتلة Lego للعملات المشفرة.

معظم تجارب الصناعة غير المتعلقة بالعملة الرقمية – بدءًا من الألعاب، والسوق قصيرة العمر للرموز غير القابلة للاستبدال أو التوقيع المساحي – مبنية على شبكة الإيثيريوم.

ويبدو أن المستثمرين، وخاصة أصحاب رؤوس الأموال، قد عادوا. وقد تم تخصيص إجمالي 46 مليار دولار لهذه المشاريع الجماعية، أي أعلى بنسبة 50 في المائة من مبلغ الـ 30 مليار دولار الذي تم الالتزام به في بداية العام.

في هذا الأسبوع فقط، استثمر أندريسن هورويتز، المستثمر الشهير في وادي السيليكون، 100 مليون دولار في Eigen Labs، وهي منظمة لديها بروتوكول مصمم لدعم المطورين في إنشاء مشاريع جديدة على الإيثيريوم.

قال إيلان سولوت، الرئيس المشارك للأصول الرقمية في Marex: “على عكس معظم أصول العملات المشفرة الأخرى، هناك صلة مباشرة بين سعر الأثير والنشاط الذي يحدث على سلسلة كتل الإيثريوم”. “يشتري الناس الأثير لأنهم يؤمنون بالشبكة، ويؤمنون أيضًا بالمشاريع المبنية على الشبكة.”

أصبحت الأثير ببطء جزءًا أكبر من سوق التداول أيضًا. وانخفضت حصة بيتكوين من إجمالي حجم التداول في البورصات من 50 في المائة في بداية عام 2023 إلى 36 في المائة، وفقا لـ CCData. وارتفعت نسبة الأثير من 12 في المائة إلى 15 في المائة في ذلك الوقت.

ومع ذلك، فإن سلسلة كتل الإيثريوم لديها مشكلاتها الخاصة. لقد نجح ما يسمى بحدث الدمج في سبتمبر 2022 في حل المشكلات البيئية، لكن تكلفة ممارسة الأعمال التجارية فيه لا تزال مرتفعة كما كانت دائمًا. يمكن أن تصبح مزدحمة للغاية في أوقات الذروة، وقد ترتفع تكاليف المعاملات، المعروفة باسم رسوم الغاز، بشكل حاد للغاية.

علاوة على ذلك، لا يزال يتعين على هذه المشاريع الجديدة أن يكون لها نوع من التطبيق العالمي أو السوقي الأوسع في مرحلة ما، حتى لو كان سيتم العثور عليها عبر الإنترنت فقط. NFTs هي مثال على ذلك. من الممتع بناء سفينة الفضاء من الليغو، لكنها لن تأخذك إلى القمر، بالمعنى الحرفي أو المجازي.

ومع ذلك، لا يزال بإمكان الأشخاص استخدام ما هو متاح فقط. قال سريجيث داس، الرئيس التنفيذي: “لا يوجد حقًا بديل قابل للتطبيق لشبكة الإيثريوم في الوقت الحالي لبناء هذا المستقبل، وليس هناك أي فائدة من البدء ببناء شبكة بلوكتشين منفصلة عندما يكون البناء على الإيثريوم أسهل وأرخص بكثير”. من منصة التوقيع المساحي.

ما هو رأيك في عودة الأثير في عام 2024؟ كما هو الحال دائما، أرسل لي بريدا إلكترونيا على [email protected].

أبرز الأحداث الأسبوعية

• سبق صحفي للبدء: اتُهمت Tyr Capital، وهي واحدة من أبرز شركات صناديق التحوط في صناعة العملات المشفرة، بسوء الإدارة “الإجرامي” وتمت مداهمتها من قبل المدعي العام السويسري. زعم التماس مقدم في جزر كايمان من قبل TGT – وهو صندوق استثمر في Tyr – أن صندوق التحوط الذي يوجد مقره في جنيف تجاهل حد المخاطر الداخلية وتحذيرات المستثمرين بشأن تعرضه لـ FTX. وتنفي صور الاتهامات الموجهة إليها.

• منعت نيجيريا الوصول إلى العديد من أكبر منصات تداول العملات المشفرة في العالم، في محاولة لوقف انخفاض عملتها، النايرا.

• قالت شركة “Circle” المشغلة للعملة المستقرة، والتي قدمت طلبًا سريًا للاكتتاب العام في بداية العام، إنها لن تقوم بعد الآن بسك رمز USDC الخاص بها على سلسلة Tron blockchain. وقالت سيركل إن القرار يتعلق باعتبارات الامتثال، من بين أمور أخرى.

• قالت محكمة أمريكية إن مسؤولي FTX يمكنهم بيع أسهمهم في Anthropic، الشركة الأمريكية الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي. وفي عهد سام بانكمان فرايد، أنفقت شركة FTX 500 مليون دولار على حصة تقارب 8 في المائة. تشير التقارير الإعلامية حول جمع التبرعات الإنسانية إلى تقييم يصل إلى ما يصل إلى 15 مليار دولار، وهو ما قد يترجم إلى مكاسب غير متوقعة بقيمة مليار دولار لشركة FTX.

المقطع الصوتي لهذا الأسبوع: أحب أن أكرهك

يتمتع البنك المركزي الأوروبي بسجل طويل فخور في كره عملة البيتكوين. عاد البنك المركزي هذا الأسبوع مرة أخرى بمدونة خالية من اللكمات، قائلًا إن موافقة الولايات المتحدة على صناديق الاستثمار المتداولة لم تغير وجهة نظره بأن الرمز لا قيمة له.

لقد مر معظمها على أرض متهالكة، لكنها وجدت مساحة للتأرجح في هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية والمفوضية الأوروبية لتطوير قواعد لا تمس عملة البيتكوين حقًا.

“علاوة على ذلك، يبدو من الخطأ ألا تخضع عملة البيتكوين لتدخل تنظيمي قوي، قد يصل إلى منعها عمليا”.

التنقيب عن البيانات: أفضل استخدام العملات المشفرة

هناك قطاع فرعي غير مشروع أقل شهرة في السوق وهو التعدين الخفي – وهو ممارسة اختطاف جهاز كمبيوتر شخص آخر لاستخراج العملات المشفرة بشكل غير قانوني.

ولكن هناك علامات مثيرة للقلق على أن هذا الارتفاع آخذ في الارتفاع. وفقًا لبيانات من شركة الأمن السيبراني SonicWall، كانت هناك زيادة مذهلة بنسبة 659 في المائة في حجم عمليات التعدين الخفي العالمي العام الماضي، مع ما يزيد قليلاً عن مليار هجوم cryptojacking في عام 2023، مقارنة بـ 139 مليونًا في عام 2022.

نادرًا ما ينتج عن Cryptojacking قدر كبير من التغطية مثل برامج الفدية. تعمل الجهات الفاعلة خلسة، على عكس هجمات برامج الفدية رفيعة المستوى التي تتطلب مطالبات عامة جدًا بالدفع.

وفقًا للرئيس التنفيذي لشركة SonicWall، بوب فانكيرك، فإن هذه الأرقام “المثيرة للقلق” في مجال التعدين الخفي توضح كيفية تطور المجرمين وتكيفهم لتبني أساليب “أقل خطورة”.

تم تحرير FT Cryptofinance بواسطة فيليب ستافورد. يرجى إرسال أي أفكار وملاحظات إلى [email protected].