ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في طاقة متجددة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
وجدت البنوك الأمريكية التي تقاوم قواعد رأس المال الأكثر صرامة حليفا في صناعة الطاقة المتجددة، حيث يحذر مطورو المشاريع من أن اقتراح الحماية من الأزمة المالية يهدد بإبطاء التحول إلى الطاقة النظيفة.
ويهدف ما يسمى باقتراح نهاية لعبة بازل 3، الذي وضعه بنك الاحتياطي الفيدرالي وغيره من الهيئات التنظيمية المصرفية، إلى جعل النظام أكثر أمانا من خلال زيادة حجم رأس المال الذي يتعين على المقرضين الاحتفاظ به في ميزانياتهم العمومية.
وانتقدت أكبر البنوك الأمريكية – بما في ذلك بنك جيه بي مورجان تشيس وبنك أوف أمريكا – هذا الإجراء، بحجة أن متطلبات رأس المال الأعلى من شأنها أن تزيد تكاليف الاقتراض وتدفع الإقراض خارج القطاع المصرفي المنظم.
وكانت بعض هذه البنوك تاريخياً من بين أكبر مصادر التمويل المتجدد من خلال نظام يسمى الأسهم الضريبية، والذي يمكنها من المطالبة بالائتمانات مقابل الالتزامات الضريبية من خلال الاستثمار في الطاقة الخضراء.
يقول مطورو الطاقة ومجموعات الصناعة إنه من خلال مطالبة البنوك بالاحتفاظ بأربعة أضعاف رأس المال مقابل كل مشروع، فإن قواعد رأس المال المقترحة تهدد اقتصاديات العدالة الضريبية.
قال جاي فاندرهاجن، الرئيس التنفيذي لشركة أوريجيس للطاقة، وهي شركة تطوير مقرها فلوريدا ولديها مشاريع تبلغ طاقتها الإنتاجية نحو 6 جيجاوات في محفظتها: “ستكون كارثة بالنسبة للصناعة”.
انتهت فترة التعليق على مقترح نهاية اتفاقية بازل 3 في شهر يناير واجتذبت أكثر من 300 رسالة من جماعات ضغط البنوك، والمجموعات التي تمثل المقترضين ومن مختلف الصناعات والأفراد. ومن المتوقع أن يقوم المنظمون بإجراء تغييرات قبل سن القاعدة النهائية.
تم تمديد الإعفاءات الضريبية طويلة الأمد لمشاريع طاقة الرياح والطاقة الشمسية في الولايات المتحدة لسنوات بموجب قانون الحد من التضخم، وهو قانون المناخ التاريخي الذي صدر في عام 2022. ولأن المشاريع غالبا ما تفتقر إلى الالتزام الضريبي لاستخدام هذه الإعفاءات، يدخل المطورون في معاملات مع البنوك الكبرى. حيث يشكل بنك جيه بي مورجان وبنك أوف أمريكا نصف سوق الأسهم الضريبية الحالية البالغة 20 مليار دولار.
وقد قدمت مجموعات الصناعة وأكبر المطورين في الولايات المتحدة رسائل تحذر من أن المتطلبات المقترحة “تهدد بعرقلة التحول إلى الطاقة النظيفة” ويمكن أن تؤدي إلى تقليص سوق الأسهم الضريبية بنسبة 80 إلى 90 في المائة.
وقد قدرت جمعية الطاقة النظيفة الأمريكية أن الاستثمارات في أسهم ضرائب الطاقة المتجددة يمكن تخفيضها إلى 10 مليارات دولار هذا العام، انخفاضا من 25 مليار دولار المتوقعة، بسبب عدم اليقين بشأن قاعدة رأس المال المقترحة.
قال شيلدون كيمبر، مؤسس شركة إنترسكت باور، وهي شركة تطوير أمريكية: “في الوقت الذي تحتاج فيه حقوق الملكية الضريبية إلى التوسع، فإننا نشهد انكماشا”، مضيفا أن البنوك كانت حريصة على تقديم التزامات طويلة الأجل. “إنها مجرد ضرر كبير لأعمالنا والصناعة.”
قال روبياو سونج، رئيس استثمارات الطاقة في بنك جيه بي مورجان، في ندوة عبر الإنترنت في يناير مع شركة نورتون روز فولبرايت للمحاماة إنه يتوقع أن “يتوقف مستثمرو البنوك الكبرى عن إصدار التزامات جديدة” إذا لم يكن هناك حل بحلول منتصف العام.
قال سونغ: “إنه الفيل الموجود في الغرفة”. “حتى الآن، لا يزال هناك قدر كبير من عدم اليقين بشأن كيفية قراءة القواعد النهائية. نحن نتحرك بحذر.”
وقد أعرب أكثر من مائة عضو ديمقراطي في الكونجرس عن مخاوفهم بشأن البند الوارد في اتفاقية بازل 3 النهائية وعواقبه على تحول الطاقة. وحذر السيناتور جو مانشين من ولاية فرجينيا الغربية، وهو مهندس الجيش الجمهوري الإيرلندي، من أن القواعد المقترحة “ستضر بأمن الطاقة الأمريكي وتبطل سنوات من التقدم الذي أحرزه الكونجرس”.
اقترح المنظمون الفيدراليون أنهم سيكونون قادرين على تغيير ترجيح المخاطر على مشاريع الطاقة المتجددة في القاعدة النهائية.
قال مايكل بار، نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي لشؤون الإشراف، في بث صوتي على بلومبرج في نوفمبر: “نحن منفتحون على التعليق المبني على الأدلة، والتحليلي، والذي يوضح أن معايرة المخاطر يجب أن تكون مختلفة”.
في حين أن المطورين لديهم خيار “نقل” أو بيع الإعفاءات الضريبية بموجب حساب الاستجابة العاجلة كبديل، فمن المتوقع أن تظل حقوق الملكية الضريبية هي الخيار المفضل للتمويل لأنها تسمح للمطورين ببيع المزايا الضريبية للإهلاك.
وقال كيث مارتن، الرئيس المشارك للمشاريع في نورتون روز فولبرايت: “سنظل نجد طريقة للعمل، لكننا لن نعمل على نفس المستوى”. “ستكون حوافز الجيش الجمهوري الايرلندي أقل أهمية. وسوف تحفز نشاطا أقل مما لو كان هناك سوق فعال للأسهم الضريبية.
