من المقرر أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة نتائج تحقيقه في سبب انهيار بنك سيليكون فالي الشهر الماضي.
قال راندال كوارلز ، نائب رئيس الإشراف السابق في الاحتياطي الفيدرالي ، لشبكة CNN في مقابلة حصرية إنه لا يتوقع أن يكشف التقرير عن أي أسلحة دخان.
أحدث فشل البنك ، وهو ثاني أكبر فشل في تاريخ الولايات المتحدة ، تموجات في جميع أنحاء النظام المصرفي العالمي. لا تزال البنوك الإقليمية تعاني من الأزمة بعد فرار المودعين إلى أكبر البنوك في البلاد.
مايكل بار ، الذي خلف شركة Quarles كأفضل منظم مصرفي في الاحتياطي الفيدرالي ، أخبر المشرعين في شهادتهم الشهر الماضي أن فشل SVB كان “حالة كتابية لسوء الإدارة”.
عندما انتعش الاقتصاد خلال الوباء ، عانى SVB من تدفق الودائع من عملائه الذين عملوا بشكل أساسي في التكنولوجيا ورأس المال الاستثماري. استثمر البنك تلك الأموال النقدية في أوراق مالية طويلة الأجل مثل السندات. قال بار لكن SVB فشل في “إدارة مخاطر سعر الفائدة لهذه الأوراق المالية بشكل فعال أو تطوير أدوات ونماذج ومقاييس فعالة لقياس مخاطر أسعار الفائدة”.
لا يزال هناك العديد من الأسئلة التي لم تتم الإجابة عليها حول الانهيار الداخلي للبنك بما في ذلك ما الذي كان يمكن فعله لمنعه ، إذا كان هناك أي شيء.
قال كوارلز: “سيحدد عددًا من الأشياء التي يجب النظر فيها دون الحصول على توصيات نهائية حقًا” ، نظرًا لأن واضعي التقرير مُنحوا مهلة زمنية ضيقة.
قال بار في شهادته أن التقرير سوف يستعرض “نمو وإدارة SVB ، ومشاركتنا الإشرافية مع البنك ، والمتطلبات التنظيمية المطبقة على البنك”.
في عام 2021 ، تخرج SVB من التصنيف كمنظمة مصرفية إقليمية ، أو RBO ، إلى منظمة مصرفية كبيرة وأجنبية ، أو LFBO ، بسبب نمو أصولها السريع. بالمقارنة مع المنظمات الإقليمية من حيث التكلفة ، يتم الإشراف على المنظمات ذات الدخل المحدود عن كثب وبشكل منتظم ، ولديها متطلبات أكثر صرامة لرأس المال والسيولة. لكن متطلباتهم وإشرافهم الرقابي أكثر مرونة مقارنة بالبنوك العالمية المهمة على مستوى النظام ، أو G-SIBs ، مثل JPMorgan Chase و Bank of America و Citibank.
قال كوارلز ، الذي قاد ذراع الرقابة المصرفية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي من 2017 إلى 2021 وشارك في تأسيس مجموعة Cynosure Group ، وهي شركة أسهم خاصة ، إن التقرير من المرجح أن يلمح أو يقترح رسميًا تنظيمًا مصرفيًا أكثر تقييدًا دون تحديد التفاصيل.
على وجه الخصوص ، يعتقد أنه سيكون هناك الكثير من النقاش حول التراجع عن القواعد التي سمحت للبنوك بحجم SVB بتجنب بعض متطلبات رأس المال والسيولة التي خضعت لها قبل عام 2019.
على سبيل المثال ، كان SVB قادرًا على الانسحاب من الاحتفاظ برأس المال مقابل خسائره الاستثمارية غير المحققة. لم يكن مطلوبًا أيضًا الاحتفاظ بأصول سائلة عالية الجودة لتمويل التدفقات النقدية الخارجة المتوقعة لمدة 30 يومًا ، والمعروفة باسم نسبة تغطية السيولة.
من وجهة نظر Quarles ، فإن العودة إلى متطلبات ما قبل 2019 “لن تحدث أي فرق” في منع SVB من الفشل. وقال إن القضية الحقيقية التي يجب أن يعالجها تقرير بنك الاحتياطي الفيدرالي هي سبب فرار المودعين غير المؤمن عليهم في SVB.
“هذا لا يحدث بشكل عام ، أن شخصًا ما على استعداد للقيام بكل ذلك بسبب شيء قرأوه على Twitter خلال اليوم. حدث ذلك هنا “.
أخبر بار المشرعين أن الموظفين الذين يعملون على التقرير سيقومون “بتقييم ذاتي” لكشف ما إذا كان أي من المشرفين أو المنظمين الفيدراليين مخطئين. قال كوارلز إنه يعتقد أن المنظمين مثله والمشرفين يمكن أن يتحملوا بعض اللوم عن فشل إس في بي. لكنه قال إن المشرفين ، على وجه الخصوص ، يجب ألا يُلقى بهم تحت الحافلة.
“إذا أسقطت تفاحة في سلة المهملات وتطايرت إلى السقف وكسرت الضوء ، فلن تنتقد الشخص الذي أسقط التفاحة لكونه مهملاً وكسر الضوء – كان من المفترض أن تسقط التفاحة في سلة المهملات “.
من المحتمل أن يوصي التقرير بتغيير العملية لرفع مستوى المشكلات التي يحددها المشرفون في تسلسل القيادة.
لهذا السبب قال Quarles إنه لم يسمع عن الأعلام الحمراء التي حددها مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عندما كان نائب الرئيس للإشراف. والأهم من ذلك ، أخبر بار ، الذي تولى منصبه في يوليو 2022 ، المشرعين أنه “علم لأول مرة بالمسائل في بنك وادي السيليكون فيما يتعلق بمخاطر أسعار الفائدة في منتصف فبراير من عام 2023” ، قبل أسابيع فقط من انهيار البنك.
