ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في تبادل الصناديق المتداولة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
ويبدو أن مقدمي الصناديق في أوروبا، الذين لم يشهدوا حتى وقت قريب تهديداً يذكر لنموذج أعمالهم المتمثل في بيع صناديق الاستثمار المشتركة المدارة بشكل نشط، بدأوا يغيرون أسلوبهم.
يكشف استطلاعان للرأي صدرا خلال الأيام القليلة الماضية عن التغير الملحوظ في المعنويات. الأول، الذي أجرته شركة بلاك ووتر، وهي شركة استشارية للصناديق المتداولة في البورصة، وجد أن 62 في المائة من مديري الصناديق الأوروبية يشعرون بالقلق الآن بشأن نمو صناديق الاستثمار المتداولة، ارتفاعا من 18 في المائة في عام 2021، عندما أجرت المسح آخر مرة.
والأمر الأكثر إثارة للدهشة هو الأرقام التي اتخذت خطوات جادة لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة، حيث قال 92 في المائة من مديري الصناديق المشتركة الأوروبية إنهم يخططون إما لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة أو القيام بالعناية الواجبة في هذا المجال خلال العامين المقبلين، ارتفاعاً من 9 في المائة في عام 2018. 2021.
وقال مايكل أوريوردان، الشريك المؤسس لشركة بلاكووتر: “لقد تحول المد في أوروبا”.
وقالت كل من بلاك ووتر وبرايس ووترهاوس كوبرز إن أحد أسباب تغيير موقف مديري صناديق الاستثمار المشتركة هو الارتفاع السريع لصناديق الاستثمار المتداولة المدارة بشكل نشط في الولايات المتحدة.
بلغ الاهتمام بصناديق الاستثمار المتداولة النشطة في الولايات المتحدة مستويات قياسية، وهو ما يمثل 48.2 في المائة من جميع مشتريات صناديق الاستثمار المتداولة في كانون الثاني (يناير)، وفقا لشركة مورنينج ستار.
وقالت ماري كودي، رئيسة مؤسسة التدريب الأوروبية العالمية في شركة برايس ووترهاوس كوبرز في أيرلندا: “تترجم الاتجاهات الأمريكية إلى أوروبا”. “إن مستوى الاهتمام الذي نشهده من المديرين النشطين بلغ أعلى مستوياته على الإطلاق.”
وجد استطلاع مؤسسة برايس ووترهاوس كوبرز السنوي لصناديق الاستثمار المتداولة الذي تم إصداره حديثًا أن ما يقرب من نصف المشاركين في أوروبا توقعوا طلبًا كبيرًا على صناديق الاستثمار المتداولة النشطة خلال السنتين إلى الثلاث سنوات القادمة بينما رأى أقل من عُشر المشاركين طلبًا ضئيلًا أو معدومًا.
وقالت ديبورا فور، المؤسس المشارك لشركة ETFGI، وهي شركة استشارية أخرى: “أتوقع أن يأتي عدد من الشركات الأمريكية التي أطلقت صناديق استثمار متداولة نشطة إلى هنا (إلى أوروبا).” وقالت إن الكثيرين سيستهدفون المستثمرين في آسيا وأمريكا اللاتينية، حيث يُنظر إلى تصنيف صندوق Ucits الأوروبي في كثير من الأحيان على أنه غلاف أفضل من نظيراته الأمريكية.
بالإضافة إلى ذلك، أشارت إلى ظهور قنوات توزيع جديدة مثل شركات الوساطة عبر الإنترنت والوسطاء الجدد التي تعطل أنظمة التوزيع المهيمنة للبنوك وشركات التأمين في أوروبا.
وقد رصدت شركة برايس ووترهاوس كوبرز هذا الموضوع أيضًا في جميع أنحاء العالم، حيث يعتقد 85% من المشاركين في الاستطلاع العالمي أن تطوير قنوات التوزيع هو العامل الأكثر أهمية في نجاح أعمالهم.
وأشار التقرير إلى أن “الفشل في تطوير قنوات فعالة للهواتف المحمولة وغيرها من القنوات الرقمية قد يجعل من الصعب على المديرين التواصل مع المستثمرين الشباب في المستقبل”.
على الرغم من القفزة الهائلة في الاهتمام بدخول السوق الأوروبية التي لاحظتها شركة برايس ووترهاوس كوبرز، قال كودي إن اعتماد الاتجاهات الأمريكية في أوروبا يميل إلى أن يكون أبطأ مما توقعه مديرو الأصول بسبب تعقيد السوق الأوروبية وتشرذمها.
وافق أوريوردان قائلاً: “الكلام رخيص. وقال إن قول شيء ما وفعله يمكن أن يعني شيئين مختلفين، مضيفًا أن المديرين في الواقع استغرقوا وقتًا طويلاً للوصول إلى السوق في أوروبا.
