افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
حجم القروض ذات الأداء الضعيف التي قدمها سانت جيمس بليس لمستشاريه تضاعف في العام الماضي، حيث أثر ارتفاع أسعار الفائدة على قدرة الشركاء في مؤشر FTSE 100 لإدارة الثروات على سداد الأموال المستحقة.
وتضاعف حجم القروض المقدمة للشركاء التي تأخرت في السداد لأكثر من 30 يومًا، أو انتهت صلاحيتها وتم إعادة التفاوض بشأنها، إلى 44.6 مليون جنيه إسترليني في نهاية عام 2023 مقارنة بـ 17.7 مليون جنيه إسترليني في بداية العام، وفقًا لتقريرها. الحسابات السنوية. ويصنف SJP هذه القروض في دفاتره على أنها “ضعيفة الأداء”.
وقالت الشركة إن الارتفاع جاء نتيجة لارتفاع أسعار الفائدة و”بيئة التشغيل الصعبة” التي تؤثر على قدرة الشركاء على سداد القروض بالكامل.
يمكن للصعوبات واسعة النطاق بين مستشاري SJP في سداد قروضهم أن تضع ضغوطًا على نموذج أعمال الشركة، الذي يعتمد على قروض “مخطط بيع وشراء الأعمال” للاحتفاظ بالعملاء داخل المجموعة عندما يرغب المستشارون في المغادرة أو تقليص دفتر ممارساتهم.
لدى SJP شبكة مكونة من 4800 مستشار مالي، يعملون في شركات شريكة ويحصلون على جزء من الرسوم التي يتحملها العملاء مقابل تلقي المشورة المالية. عندما يتقاعد المستشارون، فإنهم عادةً ما يبيعون دفاتر عملائهم إلى مستشارين آخرين في شبكة SJP، الذين يستخدمون القروض التي تيسرها SJP من أجل القيام بذلك. ويضمن مدير الثروات بعض هذه القروض التي يتم سحبها من مجموعة من البنوك الخارجية.
يحدد SJP سعر الفائدة على القروض، والذي يبلغ حاليًا 3.5 نقطة مئوية أعلى من سعر الفائدة الأساسي. على مدى معظم الأعوام الخمسة عشر الماضية، ظل هذا المعدل عند أو أقل من 0.5 في المائة، مما يعني أن المستشارين كانوا يدفعون 4 في المائة على قروضهم. وقد أدى الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة خلال العامين الماضيين إلى ارتفاع هذه النسبة إلى 8.75 في المائة.
يُعرّف برنامج SJP القروض ذات الأداء الضعيف في هذا السياق بأنها القروض المتأخرة لأكثر من 30 يومًا، أو التي انتهت صلاحية تسهيل القرض فيها وهي في طور إعادة التفاوض بشأنها. وفي الوقت نفسه، فإن القرض المتعثر هو القرض الذي يكون فيه القرض لشريك ترك شراكة SJP، أو لشريك تعتقد الإدارة أنه معرض لخطر كبير للمغادرة وعندما تعتبر التسوية المنظمة للديون محل شك.
ارتفع المبلغ الإجمالي للقروض ذات الأداء الضعيف وغير العاملة في دفاتر SJP من 22.3 مليون جنيه إسترليني إلى 53.1 مليون جنيه إسترليني على مدار العام الماضي.
وقالت الشركة: “(في مخطط BSP الخاص بنا) لا نزال لدينا معدلات شطب منخفضة، مما يدل على الطبيعة الحكيمة لنهجنا في الإقراض. ولا تزال ثقتنا في تمويل هذا المخطط قوية للغاية وتتضمن توازناً بين مصادر التمويل الداخلية والخارجية.
“إن مستويات التأخر في السداد المبلغ عنها، رغم أنها أعلى من الفترات السابقة، تعكس بيئة التشغيل الصعبة وارتفاع أسعار الفائدة. وهي لا تتعارض مع أداء قروض الشركات الصغيرة والمتوسطة ولا تشير إلى خسائر ائتمانية أعلى بكثير.
في العام الماضي، كشفت صحيفة فايننشال تايمز أن SJP يخطط لجمع ما يصل إلى مليار جنيه إسترليني لشراء أعمال الشركاء المتقاعدين، حيث يعالج المشكلات الناجمة عن ارتفاع أسعار الفائدة وحجمها المتزايد.
